NICOX : Zerviate

M1032974

30 octobre 2026 •20:12

Alors finalement c est peut être la bonne info du jour. Je considère que les ventes de Zerviate ont eut lieu en Chine. Avec des royalties a hauteur de 5% ont est à 10 000 000 de CA...sur 6 mois c est pas si mal en N+1.

Rappel redevance entre 5% et 9% crescendo sur un PIC à 100 000 000 en N+7 avec pour base l accord.

jyb60

31 octobre 2026 •14:55

0.5 million pour zerviate, j aimerai bien avoir confirmation par nicox.

navi1

31 octobre 2026 •15:17

Jyb60 : Pour réponse à votre interrogation :
Extrait rapport Nicox SA sur l'activité de son S1 :
" Le chiffre d’affaires du premier semestre 2026 s’élève à 3,5 millions d’euros. Il est composé...................ainsi que de 0,5 million d’euros de refacturations à prix coûtant de dépenses engagées pour le compte
de Kowa dans le cadre de ce dépôt réglementaire. "
Voilà, la messe est dite

ortho196

31 octobre 2026 •15:25

jyb60

31 octobre 2026 •14:55

0.5 million pour zerviate, j aimerai bien avoir confirmation par nicox.

flou artistique bien entretenu...peut être bien que oui , mais peut être bien que non....comme le milestone Kowa en cas d' AMM...on voudrait un chiffre et idem pour la première commercialisation ! Idem sur la ligne Vester pour la future stratégie....on tire dessus alors que les finances étaient là....juste pour évaluer les dossiers....comme si cela devait couter de l'argent....et leur salaire , il sert à quoi alors , si ce n'est pas pour évaluer leurs dossiers avec leur haute expertise autoproclamée ?... prêt d’actionnaire accordé par Vester
pouvant atteindre 6 millions d’euros, par tranches pouvant aller jusqu’à 0,5 million d’euros
chacune. Ce prêt peut être remboursé en actions ou, dans certaines circonstances, en
numéraire. Il offre à la Société une flexibilité importante, par exemple, pour couvrir les
coûts associés à l’évaluation de nouvelles opportunités

Trofeo16

31 octobre 2026 •16:00

M10,navi

La communication Nicox est quand même très orientée et volontairement peu lisible. Ils mettent en avant 3,5 M€ de CA au S1 2026, mais dans le détail :3 M€ = milestone Kowa et 0,5 M€ = refacturations à prix coûtant de dépenses engagées pour Kowa. Exactement comme au S1 2025, où les 526 k€ hors paiement de licence étaient déjà essentiellement des refacturations à Kowa. Donc ce demi-million n’est ni du Zerviate, ni du revenu commercial récurrent, ni une vraie création de marge.

Trofeo16

31 octobre 2026 •16:04

Et pour être précis :

S1 2025 :
1,526 M€ de CA =
1 M€ de paiement de licence + 526 k€ de refacturations à Kowa.

S1 2026 :
3,5 M€ de CA =
3 M€ de milestone Kowa + environ 0,5 M€ de refacturations à prix coûtant à Kowa.

Donc, sur deux semestres différents, on retrouve pratiquement le même schéma : un paiement ponctuel de Kowa + environ un demi-million de dépenses simplement refacturées. Autrement dit, ce demi-million ne permet absolument pas de déduire 10 M€ de ventes de Zerviate en Chine.Et surtout, il ne nous dit toujours pas combien Zerviate rapporte réellement à Nicox.

ortho196

31 octobre 2026 •16:06

Trofeo16

31 octobre 2026 •16:04

Et pour être précis :

S1 2025 :
1,526 M€ de CA =
1 M€ de paiement de licence + 526 k€ de refacturations à Kowa.

S1 2026 :
3,5 M€ de CA =
3 M€ de milestone Kowa + environ 0,5 M€ de refacturations à prix coûtant à Kowa.

Donc, sur deux semestres différents, on retrouve pratiquement le même schéma : un paiement ponctuel de Kowa + environ un demi-million de dépenses simplement refacturées. Autrement dit, ce demi-million ne permet absolument pas de déduire 10 M€ de ventes de Zerviate en Chine.Et surtout, il ne nous dit toujours pas combien Zerviate rapporte réellement à Nicox.

par déduction (ce n'est pas un jeu de mots ) , la réponse est rien....!

Trofeo16

31 octobre 2026 •16:11

La refacturation de 0,5 M€ correspond à des dépenses engagées par Nicox pour le compte de Kowa dans le cadre du dépôt réglementaire de NCX470, puis refacturées à prix coûtant à Kowa. Le point essentiel est que ce n’est pas un revenu commercial avec marge : c’est un remboursement de coûts.

Trofeo16

31 octobre 2026 •16:24

il reste quand même quelques vraies questions sans réponse 1) Zerviate : combien rapporte-t-il réellement ?. 2) Vester : combien a réellement été tiré, pour financer quoi exactement, et combien reste-t-il à rembourser/diluer ? 3) Obligations convertibles : avec encore environ 2,8 M€ au 30 juin, quelle dilution potentielle reste-t-il réellement ? 4) NCX1728 : pourquoi Glaukos n’a-t-il finalement pas exercé son option Avant de repartir dans une nouvelle « création de valeur », j’aimerais déjà savoir où est l’argent, ce qu’il rapporte réellement et combien la prochaine aventure risque de coûter aux actionnaires.

carreta

31 octobre 2026 •18:52

En ce qui concerne la stratégie, Nicox continue d’évaluer différentes opportunités de croissance en ophtalmologie, notamment des partenariats,
des acquisitions d’actifs ou de sociétés et des rapprochements avec d’autres entreprises du secteur.