NICOX : Et Zerviate dans tout cela ?

jyb60

25 mars 2026 •10:21

Zerviate c est l arlesienne.

ortho196

25 mars 2026 •10:50

l'avis IA , à prendre avec du recul....

Revenus actuels
Zerviate est commercialisé :

Aux États‑Unis par Harrow

En Chine par Ocumension (lancement 2024)

En Asie du Sud‑Est via Ocumension

Au Moyen‑Orient via d’autres partenaires

Les revenus actuels pour Nicox sont encore faibles, probablement < 2 M€ par an en royalties cumulées.

🟧 B) Potentiel de croissance
✔️ États‑Unis
Marché de la conjonctivite allergique : ~1 milliard

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de ventes annuelles → royalties pour Nicox : 1–2 M$.

✔️ Chine
Le marché chinois est bien plus grand et en forte croissance.
Ocumension vise 100 M$ de ventes annuelles à maturité (estimation interne).
Royalties Nicox : 5–9 % → 5–9 M$ par an potentiels.

✔️ Autres régions
Potentiel additionnel : 1–3 M$.

🟨 C) Valeur financière estimée
En biotech, un actif commercialisé se valorise souvent :

entre 3× et 6× les royalties annuelles futures

avec un discount important si la croissance est lente

Scénarios :
ScénarioRoyalties annuelles futuresValeur estimée
Prudent3–4 M$10–20 M$
Réaliste6–8 M$20–40 M$
Optimiste10–12 M$40–70 M$

👉 Conclusion neutre : Zerviate vaut probablement entre 20 et 40 M$ pour Nicox.
C’est un actif rentable, mais pas transformateur.

navi1

25 mars 2026 •15:13

: A maintes reprises j’ai eu l’occasion de dire mon scepticisme (voir plus) quant aux diverses appréciations de Nicox par référence notamment à des ‘’standards’’ de références, études sectorielles, analyses y compris analyses techniques pour ce qui est des cours boursiers, et plus récemment aux conclusions tirées par l’IA.
C’est pourquoi, et à seul but ‘d’éclairer’ le sujet, je me permets de reproduire, ci-après, un simple extrait d’une communication faite par
Laurent Arthaud, Directeur du pôle Sciences de la vie, Ecotechnologies et French Tech Bpifrance Investissement,
qui me parait pouvoir apporter un éclairage sérieux sur ce sujet.
« En quoi la valorisation des biotechs est-elle un exercice complexe ?
.
Les méthodes d’évaluation classiques n’ont pas leur place à ce stade embryonnaire des projets, l’activité financée ne génèrera du chiffre d’affaires que dans un horizon d’une dizaine d’années et donc la valorisation dans ce secteur est un sujet périlleux. C’est finalement un sujet de savoir-faire et d’expérience. Les projets innovants dans la santé, si l’on parle du développement de futurs médicaments, sont basés sur des avancées scientifiques en médecine, biologie et chimie ; l’étude de ces projets requiert des compétences spécifiques pour les comprendre et évaluer le risque, anticiper le besoin en fonds propres et la valeur potentielle de sortie du capital des sociétés : compétences scientifiques, connaissance de la propriété intellectuelle (licences, brevets), compréhension des process de production, des étapes réglementaires et du marché.
Si le produit innovant est identifié, il est très important de regarder son potentiel positionnement dans « l’arsenal thérapeutique »: s’attaque-t ’on à une maladie rare non soignée ou à une maladie grand public comme le diabète de type 2, le produit a-t-il vocation à traiter une grande partie de ces patients ou seulement une sous-population restreinte, quel pourrait être son prix, son remboursement par les systèmes de soin ? Tous ces éléments ont un impact sur la future commercialisation du produit et donc la valeur de sortie de la société. …….. »

lasylvak

25 mars 2026 •15:27

Et oui navi1, la fameuse IA dont tout le monde veux s'approprier en pensant qu'avec cette méthodologie on va refaire le monde...

fraideau

25 mars 2026 •15:40

Sans doute comme Naproxinod ?