CROSSJECT : Orbimed remboursé mi-2028 avec redevance à 14% selon Grok

Jato_makoto

16 sept. 2025 •14:22

Selon les données disponibles au 16 septembre 2025, Poxel a déjà remboursé une partie de la dette envers OrbiMed via les paiements trimestriels du dépôt de garantie (5 millions de dollars au total, dont le solde utilisé fin mars 2025) et les redevances nettes positives de l'exercice fiscal 2024 de Sumitomo Pharma (avril 2024-mars 2025), estimées à environ 2 millions d'euros (soit 2,2 millions de dollars). Le montant restant à rembourser est donc d'environ 97,8 millions de dollars.
En supposant des redevances nettes constantes de 14 % sur les ventes nettes de Twymeeg (après déduction des 8 % versés à Merck Serono), et en nous basant sur les prévisions de ventes de Sumitomo Pharma, le remboursement complet prendrait environ 3 ans à partir de maintenant. Cela repose sur une croissance annuelle des ventes estimée à 47 % pour l'exercice 2025 (prévision de 11,2 milliards de yens en ventes brutes, soit environ 10 milliards de yens en net), suivie d'une croissance conservatrice de 30 % par an pour les exercices suivants (2026 : ~13 milliards de yens ; 2027 : ~17 milliards de yens). Les redevances nettes annuelles projetées seraient alors d'environ 28 millions de dollars en 2025, 36,4 millions en 2026 et 47,6 millions en 2027, atteignant cumulativement le seuil vers la mi-2028.