CROSSJECT : Rappel des faits, pour les nouveaux actionnaires

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09 mai 2025 •08:01

Zepizure (midazolam) : dépôt EUA à la FDA en juin 2025, lancement commercial dès cette année.


Technologie propriétaire Zeneo : injection sans aiguille, pré-remplie, protégée par >400 brevets (jusqu’en 2036).


Pipeline NTE : 6 projets en cours (naloxone, épinéphrine, etc.), 200 molécules compatibles identifiées, dont 100 libres de droits.

Marchés adressables : >5 Mds$ (épilepsie, overdose, asthme, anaphylaxie…), + potentiel futur (vaccins, hypoglycémie…).

CA prévisionnel : 32 M€ (2025), 49 M€ (2026), 200 M€ visés en 2027.

Rentabilité : EBITDA >8 M€ dès 2025, marge >50 % dès 2026.

Business model : partenariats commerciaux, royalties + upfront pour financer les phases cliniques (coût réduit ~3 M€/produit).

Fort levier sur le marché US : prix 5-6x supérieurs à l’UE, priorité au programme Chempack.


Valorisation attractive : objectif de cours AlphaValue = 6,73 € (+289 % de potentiel).

Cash sécurisé à court terme : +15 M€ levés en FY24, capex déjà réalisés pour production de masse.


Risque identifié : dépendance au bon déroulement du lancement et des partenariats, mais upside considérable.