CROSSJECT : la note de l'analyste Alphavalue

reminv

08 févr. 2024 •11:53

pour mémoire, le bureau d'études Alphavalue est détenue par l'actionnaire de contrôle de notre belle CJ. D'où une méfiance bienvenue quand le sieur Farigoule, analyste du titre, sort des objectifs de cours qui font rêver.
Sa note du jour est plutôt "un peu négative", se plaignant du manque d'informations nouvelles, de calendrier flou et de sortie des comptes tardiv, ce qui n'est pas bon quand il faut lever des fonds. Or il est convaincu qu'une dilution se dessine pour les mois à venir.
Cela ne l'empêche pas d'avoir un objectif de cours à + de 11€.
Normal, Il voit le CA à 59 M€ dès 2024 et l'EBITDA à 34.5 M€, de quoi faire rêver.
Mais côté free cash flow, malgré ces superbes chiffres, l'impasse est -26 M€, en raison des CAPEX , de l'IS et surtout d'un impact BFR de -46 M€.
Il chiffre donc les besoins de financement à 51 M€ pour 2024. Il ne modélise pas de dilution mais cela ne l’empêche de la juger très probable dans ses commentaires.
A bon entendeur…

PS message sauvegardé, il reviendra si nécessaire