BIOSYNEX : CA hors COVID 22 = 1.6 x CA 2019

Fanchyou

19 janvier 2023 •18:29

Mon avis : Les chiffres de ce soir ne sont pas de nature à faire grimper le cours, ils sont légèrement au dessus des 190 Millions prévus par EUROLAND.Aucune annonce d'objectif de chiffre d'affaires pour 2023 , donc pas de quoi afficher un optimisme béat.

titi08

19 janvier 2023 •18:36

Fanchyou ,bonsoir qui a parlé d optimisme bea !!
il n y a pas de quoi devenir pi  sse fro  id non plus
je sent que sa vous serez tres desagreable que le cours monte !!!
et sa sera justifié

prott1

19 janvier 2023 •18:40

dans la dernière note d'euroland ,on peut lire ceci :
Une valorisation attrayante: Alors que le secteur se paie
aujourd’hui plus de 2,8x le CA 2022, Biosynex se paie 0,8x.
mettons de côté le CA covid : 2.8 x 55.7 = 155.7 M€
pour 2023 : 70 M€ hors covid toujours ( et je suis je pense très restrictif ) : 200M€
la boite n'est pas endetté ( loin de là ) et son marché hors COVID se développe .. si on rajoute le petit bonus du COVID 10/15 millions en 2023 , +??

prott1

19 janvier 2023 •18:45

actuellement on valorise 0.7 x  le CA 2022

M3859017

19 janvier 2023 •19:09

Bonjour,
Quelqu'un sait il si la dette à fin juin de 36,5 M est toujours d'actualité ainsi que le nombre d'actions 10,22M. Une marge nette au dessus des 20 % est-elle toujours d'actualité en 2023 ?
prott1 Fanchyou 

prott1

19 janvier 2023 •19:23

@M385   je pense que le niveau de marge nette est tenable, pour le reste il faudra attendre la publications des résultats .
Autre point qui à son importance Biosynex avait accès à environ 18000 para/pharmacie début 2020 ( avec le rachat de visomed ) désormais c'est 50000 points de vente adressé avec BIGIX pharma ( 5000 pt de vente en iIalie )

SAM-GOLD

19 janvier 2023 •19:38

La dette nous le sauront le 3 avril tout comme la renta je ne pense pas qu'on tienne le rythme du S1 en terme de renta mais un atterrissage au dessus de 10% net est probable. Si la marge nette tenait les 20% ce serait une très très bonne nouvelle pour moi.

M3859017

19 janvier 2023 •20:01

Ok merci pour vos réponses, j'attends le 03 avril pour faire mes calculs.

MisMoo

19 janvier 2023 •20:16

Net 20% faut pas déconner et on a un développement RH et Tech qui attaque transitoirement les marges.

30M de RN ça serait bien.

Et en vrai ce qui compte c‘est le free cash flow‚ qui est encore autre chose. 😇

MisMoo

19 janvier 2023 •20:22

Aussi même si le marché Price n‘import3 comment la valeur je tiens à souligner l‘acuité de euroland qui produit depuis le début de très bonnes analyses. N‘en déplaise aux mauvaises langues.

Aussi leur analyses étant justes et leur DCF menant à une valorisation juste‚ cela reste frustrant de voir le titre trainer.

Tao200

19 janvier 2023 •20:22

20% c'est illusoire pour moi.
Effectivement c'est la grosse info qu'on attend encore : la marge hors COVID. Et ce n'est pas vraiment en avril qu'on l'aura, elle sera encore un peu trop impactée par le Covid. Notamment le T1 2021. 
Ne boudons pas notre plaisir, magnifique année. Que quelqu'un ressorte les pronos du forum en septembre 2021 et vous verrez que 2022 est excellente et inespérée à l'époque.
Merci à prott1 qui remet un peu de recul sur les faits/ les chiffres, pour nous, intervenants quotidiens qui baignons dedans tous les jours.

wraoum

19 janvier 2023 •20:52

En phase avec MisMoo je constate qu’Euroland est bon depuis un moment (j'ai suivi leurs prev. depuis 2020), ce CA 2022 avait été annoncé fin 2021... et je vous invite a relire leur prev. de CA hors Covid (c"était fin 2020)...

Inova001

20 janvier 2023 •08:02

"pour 2023 : 70 M€ hors covid toujours ( et je suis je pense très restrictif ) : 200M€"

Pour quelle raison étrange voulez vous que la performance du CA covid ne suive pas la tendance 2022

Il faut partir du principe que le CA covid va encore tomber de moitié pour devenir négligeable dans 2/3 ans.

On sera plus sur les 120/150M€ de CA 2023

Inova001

20 janvier 2023 •08:07

"Le poids relatif des produits Covid-19 a fortement décru au 4ème trimestre à 42% contre 89% pour le
1
er trimestre de l'exercice 2022, illustrant la tendance de décroissance pour les prochains trimestres."

Le poids covid et tendance sur prochain trimestre selon la Direction.

Si tu veux 70M€ de CA hors covid , il te faut calculer le CA covid à 42% de 70M€.

Si on a un CA de 120M€ en 2023 il faudra s'estimer heureux

gzola1

20 janvier 2023 •08:21

chris de nice doit être dans tous ses états, lui qui attendait une vague covid énorme... il l'attend encore aux dernières nouvelles!

christ.d

20 janvier 2023 •08:31

cette file était intéressante jusqu'à l intervention du bal.tringue de banlieue à 8h21.... oui il y aura encore des ventes covid en 2023 , en lien avec le nombre de cas qui reste une inconnue à ce stade...

wraoum

20 janvier 2023 •08:53

Et donc valorisée 1X son CA... oh oh la belle OPA à venir (ou plutôt la belle négo. avec la DG)...

prott1

20 janvier 2023 •08:59

@innova001  : les 200 millions en 2023 c'est la capitalisation en utilisant le multiple de 2.8x le CA  ( ok 70 *2.8 = 196 M€ exactement ) , je ne prend pas en compte le CA COVID car le marché ne le price plus selon moi .

prott1

20 janvier 2023 •09:01

et donc avec un CA de 130 M€ ça donne une valorisation à 1 x fois le CA comme le dit Wraoum ... et à 2.8x ....

Inova001

20 janvier 2023 •09:07

Sauf que la bourse anticipe le 0 CA covid.

Et donc un CA de de 55 M€.

Disons un CA 70M€ .... cela fait un PER astronomique tout de même.

Elle ne vaut guère plus au vu de la décroissance impressionnante de son CA

Shamrock888

20 janvier 2023 •09:13

Que les ventes mondiales liées à la Covid décroissent, c'est un truisme.
Ce qui m'aurait intéressé mais que j'aurai du mal à pifométrer
c'est la part de marché de Biosynex.
J'ai l'impression qu'elle augmente parce que mon autre impression est que le marché général a baissé de plus de 50 %.
Mais ce ne sont que des impressions.

Enfin, je fonde mes décisions boursières en ce domaine sur une perspective de "stabilisation" à long terme de la Covid, comme la grippe et toutes les autres maladies virales.

prott1

20 janvier 2023 •09:16

Innova c'est justement le calcul que je fait, je ne prend en compte que le CA hors COVID que ce soit en 2022 ou 2023, on est sous valorisé par rapport à ses pairs .. et 70 M€ pour 2023 pour les activités hors COVID est vraiment très restrictif .Pour ce qui est du PER, je ne vois pas comment vous le calculez, en l'absence d'information .
Elle vaut bien plus au regard de la croissance de son CA hors COVID et de sa trésorerie nette . Le groupe fait désormais de la PCR, dispose d'une équipe de RD, est désormais capable de fabriquer la quasi totalité de ses produits en France avec des produits Français ( même la production d'anticorp avec theradiag ) , le panel de test et solution de point of care explose, des solutions de telemedecine sont proposée par le groupe, le réseau de pharmacie référencée par biosynex est passé de 18000 en 2020 à plus de 50000 à fin d'année ..

wraoum

20 janvier 2023 •10:17

Moi, j'attends avec impatience le CA Eurobio le 23/01... et pas impossible que Biosy passe devant en CA hors Covid dès 2023... ça pose réflexion, non?

jpmt10

20 janvier 2023 •10:35

Inova001  +38% sur le chiffre hors covid , en un semestre ( à la louche) , et vous parlez de décroissance 🤔

tim38

20 janvier 2023 •10:44

Si déjà Le CA HC de biosynex 2023 pouvait ressembler au CA HC 2022 ce serait déjà une belle marge de progression. Quand au CA HC 2023 d'eurobio, il devrait être encore plus haut car il y aura le chiffre d'affaires de l'année entière des nouvelles acquisitions. Alors qu'en 2022, il est pris pour un trimestre seulement.

Et pourtant je suis très réservé quant à la valeur du titre car l'année 2023 sera comme celle de 2022 et comme ici. CA global en berne et RN certainement inférieur. Il existe donc peu de place à la hausse.
2024 devrait voir les investisseurs revenir sur ces 2 valeurs car les CA devraient croître. Les comparables seront favorables.

Inova001

20 janvier 2023 •10:47

Si vous parlez CA global c'est -50%

Et on aura encore -40% cette année au vu des commentaire de la Direction.

Le cours suit la tendance de la baisse du CA.

CA 2022en baisse de 50%

Cours sur 1 an en baisse de 40%

Le cours ne peut que baisser avec la baisse du CA global.

Un CA qui s'effondre et un cours qui.monte cela n'existe.pas.

Et la direction est claire sur la part du CA covid dans le CA.global.
42% en tendancielle.

Cela fait un CA 2023 à 110M€ et le cours suivra la baisse très forte du CA comme en 2022

Bonus100

20 janvier 2023 •10:47

Belle baisse de cours à 12.51 nettement en dessous du cours du 19/01/20 ( 21€) et le C.A était de 154M; sans conter toutes les filiales achetées; Qui vend à votre avis pour la faire descendre au plus bas et pourquoi? bon, moi je fais mon marché car avec une valorisation de 130M il faut pas se moquer des PP.

prott1

20 janvier 2023 •10:54

Le CA 2022 HC d'eurobio devrait tourner autour de 86/90M€, Biosynex n'en sera peut être pas si loin en 2023, en donnant 70 Me pour 2023 je suis très conservateur ( prendre aussi en compte les acquisitions de 2022 dont theradiag .. + 12/13M€, parakito, la division humaine enaless etc .. ).Pendant que le marché prend le temps de la réflexion, je renforce

Shamrock888

21 janvier 2023 •08:31

Pour bien égayer cette fin de semaine, j'ai lu ceci ce matin :

trustmyscience.com/covid-long-impacts-a-vie-danger-sante/

10 % des personnes infectées par le Covid seraient sujettes à un Covid-long.
Une proportion significative de ces affections dureraient à vie avec de lourdes incapacités.
Toutes les tranches d'âge sont concernées et, majoritairement, les 25 - 50 ans.

Haut les coeurs !