ABIVAX: encore du potentiel après +910 % en 2025 ? (Analyse)
David Renan 2 Like Post 0 Commentaires
✨Après des années de désillusions, une biotech française vient enfin de signer un succès retentissant ! 🚀
En effet, le 22 juillet 2025, ABIVAX a annoncé des résultats de phase 3 dans la rectolite hémorragique affichant une efficacité supérieure à celle des produits concurrents sur le marché. Ce succès clinique a été salué par une explosion de son cours de bourse 📈 de 510 %, le jour de l’annonce. Dès le lendemain, la société a levé 750 millions de dollars (554 millions d’euros) en une opération éclair, sans décote, auprès d’investisseurs américains. 💸
ABIVAX a mené deux études sur sa molécule, l’obéfazimod, chez des patients atteints de rectocolite hémorragique active modérée à sévère et n’ayant pas bénéficié d’un soulagement suffisant avec les traitements précédents. La dose de 50 milligrammes du médicament a permis d’obtenir un taux de rémission clinique ajusté par placebo de 16,4 % à la semaine 8, supérieur aux résultats de phase 2.
La société mène actuellement un essai de maintenance de 44 semaines dont les résultats préliminaires sont prévus pour le deuxième trimestre 2026. Si ces derniers sont également positifs ✅, ABIVAX devrait soumettre des demandes d’autorisation de mise sur le marché aux autorités réglementaires américaines et européennes au second semestre 2026 et viser une commercialisation pour 2027.
💊 Le médicament d’ABIVAX offre une nouvelle voie de traitement d’une maladie qui suscite de plus en plus l’intérêt de la part des laboratoires pharmaceutiques comme Eli Lilly, Roche, Merck & Co. ou Pfizer. Ces « big pharmas » ont ainsi dépensé des milliards de dollars au cours des dernières années, pour acquérir des sociétés proposant des médicaments expérimentaux destinés au traitement des maladies inflammatoires, dont la rectocolite hémorragique. 👉Eli Lilly attend actuellement les données de son médicament expérimental, le MORF-057. C’est initialement une molécule qui a été développée par la biotech américaine Morphic Therapeutic … rachetée par Eli Lilly en 2024, pour 3,2 MD$ ! 💸
Les nombreux atouts de la molécule phare l’Obefazimod, d’ABIVAX 💊:
🔹Un actif unique dans la RCH (rectocolite hémorragique) :
En effet, l’Obefazimod est la première petite molécule orale à stimuler spécifiquement l’expression de miR‑124, un micro-ARN anti-inflammatoire naturellement présent dans l’organisme. Il reprogrammerait ainsi la réponse immunitaire pour stabiliser l’inflammation. En l’absence d’inflammation, la molécule n’a aucun impact sur le système immunitaire, ce qui permet de préserver la défense naturelle de l’organisme.
🔹Un profil de sécurité excellent :
Aucun test au préalable n’est nécessaire avant prescription ce qui est un gros avantage.
La molécule peut de plus être combinée sans risque à d’autres traitements existants.
🔹Une efficacité clinique élevée
L’efficacité est comparable, voire supérieure à Rinvoq (Ventes de 5,4 MD€) développé par AbbVie mais sans les lourds effets secondaires.
L’Obefazimod devance les autres classes orales de Morphic Th. ou de Protagonist, notamment sur l’efficacité d’induction. Pour rappel, L’induction, c’est la première phase du traitement, celle où l’on cherche à faire entrer rapidement la maladie en rémission (réduction ou disparition des symptômes inflammatoires). Elle dure en général 6 à 12 semaines, selon les molécules.
Après une hausse de 916 % en 2025 et une valorisation de 5,2 MD€, est-ce que le titre ABIVAX a encore du potentiel ?
D’après Thomas J. Smith, analyste chez Leerink Partners, les nouvelles études menées sur ABIVAX ont propulsé l’obéfazimod au premier rang des médicaments oraux pour le traitement des maladies inflammatoires chroniques de l’intestin (MICI).
Le marché des MICI, qui englobent la rectocolite hémorragique et la maladie de Crohn, atteindra 30 MD$ d’ici 2030. Selon T. Smith, la molécule d’ABIVAX pourrait générer un pic de ventes d’environ 4 MD$ 💰 pour la rectocolite hémorragique et la maladie de Crohn, contre une estimation précédente de 2,6 MD$.
Si on retient un multiple de 4 ou 5 fois le Chiffre d’Affaires, ABIVAX pourrait valoir autour des 18 MD$ (15 MD€) !
Il s’agit bien entendu d’une estimation théorique qui supposerait que la société mène son candidat jusqu’à la commercialisation. 🚀
👉 C’est donc un scénario optimiste, où tout se déroule sans accroc pour ABIVAX, sur les deux prochaines années. Une telle valorisation pourrait également servir de référence pour des pharmas qui lorgneraient ABIVAX en vue d’un rachat ! 💊💰
Pour la valorisation, on peut avoir une autre approche en regardant les ventes du blockbuster Entyvio qui traite la RCH et la maladie de Crohn. Ce médicament est commercialisé par Takeda, il est injectable et donc plus contraignant qu’un simple comprimé … Entyvio génère plus de 5,2 MD€ de ventes par an. Les ventes d’obefazimod sont tout à fait capable de dépasser les 3 MD€ / an ce qui semble raisonnable au vu de son profil. Une valorisation de 12 MD€ pourrait ê
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