WRAPUP 2-Les bénéfices des banques américaines de taille moyenne risquent d'être comprimés par la hausse des coûts de financement

information fournie par Reuters •19/10/2023 à 17:30

(Mise à jour des prix et ajout d'un graphique) par Manya Saini et Niket Nishant

Les banques américaines de taille moyenne devront probablement débourser davantage pour conserver leurs dépôts au cours des prochains mois, ce qui pourrait réduire leurs marges et ajouter de la pression à un secteur déjà aux prises avec un ralentissement potentiel de la demande de prêts.

Les marges d'intérêt nettes se sont globalement contractées chez les prêteurs de taille moyenne qui ont jusqu'à présent publié leurs résultats pour le trimestre.

"Nous nous attendons à ce que toutes les banques enregistrent un ralentissement de la croissance des revenus nets d'intérêts au quatrième trimestre de 23, en raison des changements dans la composition des dépôts et des pressions sur les prix", ont écrit les analystes de la société de courtage RBC Capital Markets dans une note.

Les hausses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine ont incité les clients à rechercher des alternatives à haut rendement aux dépôts bancaires, comme les fonds du marché monétaire.

Pour endiguer cette migration, les banques offrent des taux d'intérêt plus élevés sur les dépôts. Cela a entraîné une augmentation des coûts pour un secteur qui a déjà mis en garde contre un ralentissement de la demande de prêts à mesure que l'emprunt devient plus coûteux.

Les banques cherchent également à limiter les retombées de la crise sectorielle du mois de mars, qui a fait perdre des milliards de valeur aux actions des banques et a vu les clients retirer frénétiquement leurs dépôts à la recherche de la sécurité des grandes institutions "trop grandes pour faire faillite".

Le secteur a retrouvé un certain équilibre depuis lors, mais le niveau des dépôts continue d'être un indicateur étroitement surveillé. La déroute du marché obligataire a également fait craindre des pertes latentes dans les bilans des banques.

L'environnement opérationnel difficile a pesé sur les cours des actions et les valorisations. L'indice S&P 500 Banks .SPXBK , qui suit un panier de valeurs bancaires à grande capitalisation, a chuté de près de 12 % cette année, sous-performant l'indice de référence S&P 500 .SPX .

Truist Financial TFC.N a annoncé une chute de près de 31% de son bénéfice au troisième trimestre jeudi, les intérêts perçus sur les prêts hypothécaires et les cartes de crédit ayant diminué, tandis qu'elle a alloué davantage de fonds aux réserves pour les mauvais jours afin de couvrir d'éventuels créances douteuses.

KeyCorp KEY.N a déclaré qu'elle s'attendait à ce que les revenus d'intérêts soient stables pour le trimestre en cours, après avoir annoncé une baisse moins importante que prévu de son bénéfice au troisième trimestre, ce qui a entraîné une hausse marginale des actions.

Les résultats de Fifth Third Bancorp FITB.O ont également dépassé les attentes de Wall Street en matière de bénéfices, entraînant une hausse de 2,2 % des actions, mais le banque a déclaré qu'il s'attendait à ce que les revenus nets d'intérêts diminuent à nouveau au cours du trimestre actuel, entre 1 % et 2 %.

Dans le même temps, plusieurs banques régionales américaines ont battu les estimations de bénéfices du troisième trimestre mercredi, car les taux d'intérêt plus élevés leur ont permis de facturer davantage pour les prêts, bien que les provisions pour pertes sur prêts et les coûts de rétention des dépôts aient réduit les marges.

Le directeur financier de Citizens Financial CFG.N , John Woods, a déclaré à l'adresse que la banque s'attendait à une nouvelle contraction de sa marge d'intérêt nette à environ 3 % pour le trimestre en cours. La banque a déclaré une marge d'intérêt nette de 3,03 % au troisième trimestre, contre 3,25 % un an plus tôt.

Zions Bancorp ZION.O a manqué mercredi les estimations des analystes pour le bénéfice du troisième trimestre, la hausse des intérêts sur les dépôts ayant réduit les revenus d'intérêts du banque.

Discover Financial Services DFS.N a également manqué les estimations de bénéfices trimestriels mercredi.

Les actions de Zions et de Discover Financial ont chuté respectivement de 6,2 % et de 8,3 % jeudi.