Worldline décroche : perte nette supérieure à 800 millions d’euros en 2023

information fournie par AOF •28/02/2024 à 10:51

(AOF) - Seconde plus forte baisse de l’indice SBF 120, Worldline dévisse de 8,9% à 11,155 euros, portant ses pertes en Bourse sur un an à environ 70%. 2023 aura été une "annus horribilis" pour le spécialiste des paiements qui a dévoilé ce matin une perte nette annuelle de 817 millions d’euros contre un profit de 211 millions d’euros en 2022. Ses comptes ont été impactés par une dépréciation de 1,15 milliard d’euros de valeur d’actif sur les activités de services aux commerçants. Elle reflète le "changement des valorisations de l'industrie".

L'action avait enregistré une chute de 57% en une séance en octobre après avoir lancé un avertissement sur ses résultats. Le groupe avait mis en cause le ralentissement économique, en particulier en Allemagne, et la montée générale de la cybercriminalité.

L'année dernière, l'excédent brut d'exploitation ajusté est stable à 1,11 milliard d'euros et représente 24,1% du chiffre d'affaires, en repli de 140 points de base. Le chiffre d'affaires a atteint 4,61 milliards d'euros, en croissance organique de 6%.

Le flux de trésorerie disponible des opérations poursuivies est ressorti à 355 millions d'euros, représentant un taux de conversion de l'EBE ajusté de 32%.

2024 année charnière

"2024 sera une année charnière pour réaliser la transition vers un groupe rationalisé", a déclaré son directeur général, Gilles Grapinet. La recherche d'un nouveau président du conseil d'administration a été lancée début janvier et il devrait être identifié avant la fin du mois de mars.

Cette année, le groupe anticipe au moins 3% de croissance organique du chiffre d'affaires et un excédent brut d'exploitation ajusté d'au moins 1,17 milliard d'euros.

Ce dernier profitera des "premiers bénéfices de la montée en puissance de Power24 associés à l'effet de levier opérationnel intervenant principalement au cours du second semestre de l'année 2024", a expliqué la société.

Le plan de transformation de Worldline prévoit environ 200 millions d'euros d'économies dès 2025 en base annuelle, 80 millions d'euros étant déjà sécurisés pour 2024. Les coûts de mise en oeuvre devraient s'élever à environ 250 millions d'euros. Worldline va supprimer jusqu'à 8% de ses effectifs.

L'entreprise cible par ailleurs au moins 230 millions d'euros de flux de trésorerie disponible, incluant environ 150-170 millions d'euros de coûts exceptionnels liés à la mise en œuvre de Power24.

A moyen terme, le spécialiste des paiements anticipe "une croissance organique des revenus à un chiffre de milieu à haut de fourchette" et une "amélioration continue de l'EBE ajusté à partir de 2024." La société aura l'occasion de préciser ses ambitions lors d'une journée investisseurs prévue au second semestre 2024.

AOF - EN SAVOIR PLUS

Points clés

- Numéro un européen des services de paiements et des transactions électroniques ;

- Revenus de 4,4Mds€ centrés sur l'Europe et générés par 3 pôles -les services aux commerçants (70 %), les services financiers (22 %), la mobilité et services web transactionnels (8 %) ;

- Modèle d'affaires pour une Paytech internationale de 1er plan, fondé sur la maîtrise de la chaîne de valeur des services de paiements, sur une plateforme unique et modulaire, sur sa présence auprès des commerçants et des banques sur un positionnement fort sur les lignes de service et sur les investissements technologiques ;

- Capital ouvert avec 2 positions fortes –SIX Group (10,6 %des actions et 18,4 %des droits de vote) et BPI France (4,4 % et 7,6 %), Gilles Grapinet étant directeur général et Bernard Bourigeaud présidant le conseil d’administration de 17 membres ;

- Situation financière maîtrisée avec une dette nette ramenée à 2,2 Mds€, soit un effet de levier de 1,7, un autofinancement libre de 545 M€.

Enjeux

- Stratégie Ambition 2024 : croissance externe soutenue, progression annuelle de 9 à 11 % des revenus et marge opérationnelle vers 30 % ;

- Stratégie d'innovation déclinée entre la sécurité des systèmes d’information propres au groupe, l’incrémentation et la rupture, avec un focus sur la sécurité des centres de données et sur la propriété et un portefeuille de 120 brevets :

- en interne : réseau Win, incubateur Lit ou Worldline Labs, communauté de 300 experts…,

- en externe : partenariats et liens avec les start-ups dans les domaines des services de confiance, l’expérience client et la performance & intelligence ;

- focus sur les solutions inclusives et open-innovation : intégration dans la plateforme technologique des fournisseurs les plus innovants –APMs, crytomonnaies, BNPL..;

- Stratégie environnementale TRUST 2025 :

- réduction de 20 % des émissions de CO2 par rapport à 2020 ;

- inclusion des critères de durabilité dans les offres de solutions ;

- soutien aux fintechs dédiées (l’africaine InTouch) ;

- Poursuite de la forte dynamique commerciale ;

- Après les acquisitions de l’italiens Axepta,, des activités de services aux marchands d’ANZ en Australie (20 % du marché local), celles d’Eurobank en Grèce et de Banco Desio, et les prises de participation dans Online Payment Platform (à 40 %) et la fintech SoftPos.eu (à 55 %), vers de nouvelles opportunités dans la consolidation du marché européen.

Défis

- Interrogations sur une sortie du capital de SIX Group ;

- Exécution du partenariat stratégique avec le Crédit Agricole sur le marché commerçant en France, opérationnel à partir de 2025 (300 M€ de revenus attendus);

- Après une croissance de 9,2 % des revenus au 1 ^er trimestre, objectifs 2023 : 8 % à 10% de hausse du chiffre d’affaires et Plus de 100 points de base d’amélioration de la marge opérationnelle supérieure à 27 % ;

- Absence de service de dividende depuis 3 ans, priorité étant donnée à la croissance de l’entreprise.