Vœux 2019 pour la finance durable : passer de l’incantation à l’action

information fournie par Novethic •11/01/2019 à 13:45

Vœux 2019 pour la finance durable : passer de l’incantation à l’action

La mobilisation du secteur financier sur le réchauffement climatique s’amplifie constamment depuis trois ans, au moins en termes de déclarations et d’engagements. Pourtant l’afflux de capitaux vers l’économie verte reste à venir. À l’heure où plane la menace d’une nouvelle crise financière aussi dévastatrice que la précédente, il faudrait espérer l’essor de la finance durable. Trois pistes possibles pour passer à l’acte en 2019.

" La compréhension de la nécessaire mobilisation de la finance sur la transition vers une économie verte et bas carbone est aujourd’hui largement répandue. En revanche, il manque le passage à l’acte et la mobilisation massive de flux financiers ", constate Christian Thimann, Président du groupe européen d’experts de haut niveau sur la finance durable.

Il s’exprimait lors d’une matinée "Croissance et verdissement de l’économie" organisée au Ministère des finances le 8 janvier. Alors comment passer du temps des grands engagements à celui des transformations dont l’impact permet de changer l’économie ?

Première piste : l’engagement actionnarial. C’est le moyen le plus efficace d’exercer une pression forte sur les entreprises pour qu’elles alignent leur modèle économique sur une trajectoire de 2 degrés de réchauffement climatique. Même si 2018 a été l’année de la création de la coalition Climate 100 +, les investisseurs français sont encore peu nombreux à faire entendre leurs voix.

Cela pourrait changer. Bruno Le Maire, ministre de l’Économie et des finances, souhaite désormais que l’État donne l’exemple. Celui-ci exige des entreprises dont il est actionnaire, un reporting climat de qualité. Cela se traduit par un soutien de l’agence des Participations de l’État et de nombreux grands investisseurs publics comme la Caisse des Dépôts (dont Novethic est une filiale), l’Ircantec ou le Fonds de Réserve des Retraites à la méthodologie ACT pour "Assessing low Carbon Transition" développée par l’Ademe.

Elle propose aux entreprises et aux investisseurs un standard d’analyse partagé, sectoriel, scientifique et indépendant d’alignement sur des scénarios bas carbone compatibles avec l’Accord de Paris.

Face aux nouvelles demandes, les grandes entreprises auront du mal à mettre en avant un manque de moyens puisque les bons résultats engrangés par les entreprises du CAC 40 leur ont permis de verser 57,4 milliards d’euros de dividendes à leurs actionnaires en 2018, soit 62 % de plus qu’en 2009 juste après la crise. Pour Total, l’entreprise la plus généreuse, cela représente plus de 10 milliards d’euros.

Deuxième piste : la mobilisation des épargnants français. Prévue par la loi Pacte et annoncée dès fin 2017, la proposition systématique d’un produit financier labellisé vert ou ESS (Économie sociale et solidaire) dans l’assurance vie est programmée dans les années à venir. En attendant, les Français peuvent compter sur l’argent qu’il place dans leur Livret d’Epargne Développement Durable et Solidaire (LDDS) pour financer la rénovation thermique des logements sociaux puisque la Caisse des dépôts s’est engagée à y consacrer la totalité des nouveaux placements. Elle propose désormais une carte interactive pour repérer les projets ainsi financés.

Troisième piste en forme de clin d’œil : féminiser les dirigeants du secteur financier ! Réorienter massivement les flux financiers vers une nouvelle économie protectrice pour le climat suppose de penser hors du cadre. C’est une pratique d’autant plus difficile à mettre en œuvre au sein d’un milieu homogène et très masculin tel qu’est aujourd’hui le secteur financier.

Anne-Catherine Husson-Traore,  @AC_HT, Directrice générale de Novethic