Vivendi vend 10% d'UMG à Tencent sur la base d'une valeur de €30 mds

Reuters•31/12/2019 à 12:57

 (Actualisé avec précisions, commentaire, cours)
    PARIS, 31 décembre (Reuters) - Vivendi  VIV.PA  a annoncé
mardi la signature d'un accord avec un consortium mené par le
chinois Tencent  0700.HK  pour lui céder jusqu'à 20% de sa
filiale Universal Music Group (UMG), le numéro un mondial de la
musique, sur la base d'une valorisation de 30 milliards d'euros.
    Les conditions de cette opération, qui devrait être bouclée 
avant la fin du premier semestre 2020, sont identiques aux
modalités évoquées en août lorsque Vivendi et Tencent avaient
annoncé l'ouverture de négociations exclusives en vue de
l'entrée du géant chinois de la technologie au capital d'UMG.
    Le consortium mené par Tencent va d'abord prendre 10% du
capital d'UMG et dispose d'une option pour acquérir, sur la même
base de prix, jusqu'à 10% supplémentaire jusqu'au 15 janvier
2021.
    Dans un deuxième temps, précise Vivendi, Tencent Music
Entertainment pourrait acquérir une participation minoritaire au
capital de la filiale d'UMG regroupant les activités chinoises
de ce dernier. 
    "Vivendi se réjouit de l'arrivée de Tencent et de ses
co-investisseurs, qui permettra à UMG un plus grand
développement sur le marché asiatique", a déclaré le groupe
français dans un communiqué.
    Il n'a pas précisé l'identité des "co-investisseurs" mais
selon une source proche du dossier, le fonds souverain de
Singapour, GIC, en fait partie. GIC n'a pas répondu dans
l'immédiat à des demandes de commentaires. 
    Toujours de source proche de l'opération, on précise que le
fonds souverain du Qatar, QIA, est lui aussi membre du
consortium. QIA n'a pas donné suite aux sollicitations de
Reuters.
    Il y a deux semaines, plusieurs sources avaient expliqué à
Reuters que Tencent Holdings s'était tourné vers plusieurs fonds
souverains dont GIC, après la défection de plusieurs fonds de
capital-investissement.  
    Vivendi a aussi annoncé mardi que des négociations avaient
été engagées "pour l'éventuelle cession de participations
minoritaires supplémentaires sur une base de prix au minimum
identique" dans UMG, son principal moteur de croissance.
    Universal Music compte dans son catalogue des artistes comme
Lady Gaga, Taylor Swift, Drake et Kendrick Lamar.
    Avec cette ouverture du capital, Vivendi, contrôlé par
Vincent Bolloré, cherche à profiter du renouveau de l'industrie
musicale avec l'essor de l'écoute en ligne, par abonnement ou
avec publicité, qui a gonflé les bénéfices d'UMG depuis quatre
ans.
    L'action Vivendi gagne 0,19% à 25,82 euros en Bourse de
Paris à 12h51 alors que l'indice CAC 40  .FCHI  est pratiquement
inchangé. A Wall Street, le titre Tencent Music prend 2% dans
les échanges en préouverture. 

 (Bertrand Boucey et Marc Angrand)