((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
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Le fonds investissait principalement dans des bureaux, la plus grande exposition étant aux États-Unis.
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UBS a acquis le fonds lorsqu'elle a racheté le Credit Suisse
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Dernier signe en date des difficultés rencontrées par les marchés de l'immobilier commercial
(Ajout de détails sur les fonds immobiliers aux paragraphes 2, 6 et 12, et ajout du contexte aux paragraphes 3 et 4)
UBS UBSG.S va liquider un fonds immobilier de 2 milliards de dollars qu'elle a acquis lors du rachat de Credit Suisse, a déclaré la banque suisse jeudi, dernier signe en date d'un désengagement des investisseurs sur les marchés de l'immobilier commercial en difficulté.
Le fonds, qui détient quatre cinquièmes de ses actifs dans des bureaux, a fait l'objet de demandes de rachat de la part d'investisseurs, mais la banque suisse a déclaré qu'y répondre nécessiterait de vendre des actifs à un "moment inopportun", ce qui aurait un impact sur les investisseurs existants. UBS a conclu qu'il était préférable de liquider l'ensemble du fonds.
Les marchés de l'immobilier commercial, en particulier aux États-Unis, ont subi une forte baisse des valorisations depuis 2021, après que les taux d'inoccupation des bureaux ont bondi à la suite de la pandémie. Les analystes prévoient d'autres difficultés pour les prêteurs et les propriétaires.
La société de financement de l'immobilier commercial Blackstone Mortgage Trust BXMT.N a réduit son dividende en juillet , tandis que le Starwood Real Estate Income Trust (SREIT) a temporairement limité les rachats d'actions en mai pour éviter les ventes forcées de ses participations.
Les actifs nets totaux du Credit Suisse Real Estate Fund International valaient 1,88 milliard de francs suisses (2,17 milliards de dollars) à la fin du mois de juin, selon UBS. La valeur du fonds a chuté de manière significative au cours de l'année 2023, a indiqué la banque au début de l'année.
Selon un document du fonds daté du 30 juin, 83 % des investissements du fonds étaient des bureaux. Les principaux pays d'exposition étaient les États-Unis, avec 22 %, suivis de l'Allemagne, avec 16 %, et du Canada, avec 14 %.
UBS a racheté le Credit Suisse en 2023, après que son rival de longue date se soit effondré à la suite d'une série de revers financiers.
Dans un communiqué, UBS a déclaré que 36 % du total des parts du fonds en circulation en 2022 avaient été rachetées à la fin de 2023.
"Le processus de vente d'actifs au cours des 18 derniers mois pour répondre aux rachats a démontré la profondeur limitée des marchés immobiliers", a déclaré UBS Fund Management (Switzerland).
UBS a déclaré que pour satisfaire les rachats en cours en 2023, il faudrait vendre les actifs les plus liquides du portefeuille, mais que cela aurait un impact négatif sur les investisseurs restants, réduirait l'attrait du portefeuille restant et risquerait donc d'entraîner de nouveaux rachats.
La valeur des actifs du fonds a diminué et le rendement net annualisé du portefeuille pour les trois dernières années s'est élevé à -10,6 %, selon les données de performance à la fin du mois de juin.
(1 $ = 0,8654 franc suisse)
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