TOUAX: Cession des activités européennes et américaines de constructions modulaires; Résultat opérationnel en hausse à 5,3 m€; Résultat net à l'équilibre pour les activités poursuivies

information fournie par GlobeNewswire •31/08/2017 à 18:00

COMMUNIQUÉ DE PRESSE - Paris, le 31 août 2017 - 18 heures

TOUAX

L'EXPÉRIENCE DE LA LOCATION OPÉRATIONNELLE

CHIFFRE D'AFFAIRES ET RÉSULTATS DU 1 ^er SEMESTRE 2017 ^[1]

Les comptes consolidés au 30 juin 2017 ont été arrêtés par le Conseil de gérance le 30 août 2017 et ont été présentés au Conseil de surveillance. Ils ont fait l'objet d'un examen limité par les Commissaires aux Comptes. Le rapport est en cours d'émission.

Le Groupe a annoncé l'intention de céder ses activités européennes et américaines de constructions modulaires. Le contrat de vente des activités européennes a été signé le 4 août 2017 avec un closing prévu au dernier trimestre 2017. Les activités cédées sont présentées en application de la norme IFRS 5 sur une ligne distincte comme activités en cours de cession. Les états financiers comparatifs détaillent ainsi seulement les activités poursuivies.

Le résultat net du 1 ^er semestre s'élève à -13,9 millions d'euros, dont -13,8 millions d'euros pour les activités cédées.

Les activités conservées présentent un résultat net à l'équilibre (-72 milliers d'euros). Les activités poursuivies de location et de vente de matériels de transport sont positives alors que l'activité conservée de ventes de constructions modulaires en Afrique progresse mais reste déficitaire au 1 ^er semestre.

Les activités cédées enregistrent un résultat négatif de 13,8 millions d'euros qui s'explique pour environ la moitié par le résultat courant de l'activité et pour l'autre moitié par des éléments exceptionnels dont le résultat de cession proche de l'équilibre avec une perte de 1,4 million d'euros.

ANALYSE DU CHIFFRE D'AFFAIRES

(1) Le chiffre d'affaires locatif inclut les prestations de services annexes.

Le chiffre d'affaires consolidé du 1 ^er semestre 2017 des activités poursuivies est en augmentation de 9,9 % à 122,5 millions d'euros principalement liée à une hausse cumulée des activités de ventes et de location. À périmètre et devises constantes, le chiffre d'affaires est en hausse de 1,9 %.

Le chiffre d'affaires locatif augmente de 7 % pour atteindre 76,3 millions d'euros en raison d'une hausse du chiffre d'affaires Wagons de Fret et Barges Fluviales. Concernant l'activité Conteneurs Maritimes, la baisse en 2016 des tarifs et de la flotte avec les cessions de conteneurs d'occasion a engendré un repli du chiffre d'affaires. Toutefois, le taux d'utilisation de l'activité Conteneurs Maritimes a progressé très significativement pour atteindre 97,5 % à fin juin. L'activité Wagons de Fret a particulièrement progressé du fait de la prise de participation majoritaire de TOUAX dans la société d'actifs gérant un parc de 2 000 wagons rachetés fin 2015. À périmètre et devises constantes, le chiffre d'affaires locatif est en baisse de 4,2 % principalement en raison de la baisse de la flotte de conteneurs.

Les ventes de matériels augmentent de 15 % et atteignent 46,2 millions d'euros. Les ventes aux clients sont en baisse de 34,9 %, dues à d'importantes ventes de conteneurs en 2016 alors que peu de conteneurs d'occasion étaient disponibles à la vente au 1 ^er semestre 2017 dans un contexte de reprise du marché locatif. Les ventes aux investisseurs progressent de 112,4 % avec la syndication de wagons à une SICAV luxembourgeoise d'investissement.

Analyse de la contribution des trois divisions du Groupe

(1) Le chiffre d'affaires locatif inclut les prestations de services annexes.

Wagons de Fret : L'activité Wagons de Fret est l'activité dans laquelle le Groupe porte le plus d'investissement en propre. Le chiffre d'affaires de la division Wagons de Fret progresse de 137,4 % passant de 20,8 millions d'euros en juin 2016 à 49,4 millions d'euros à fin juin 2017, résultant principalement de la croissance du chiffre d'affaires locatif et d'une syndication aux investisseurs. Le chiffre d'affaires locatif augmente de 6,5 millions d'euros (soit +35,3 %) à 24,8 millions d'euros en juin 2017 du fait de l'intégration globale dans le périmètre consolidé d'une filiale de détention d'actifs. Le taux d'utilisation à fin juin augmente dans un contexte de marché en légère croissance.

Barges Fluviales : Le chiffre d'affaires de la division Barges Fluviales ressort à 7,4 millions d'euros, en augmentation de 8,6 % avec une hausse de l'activité d'affrètement sur le Rhin.

Conteneurs Maritimes : L'activité Conteneurs Maritimes est principalement constituée d'actifs gérés pour compte de tiers. Le chiffre d'affaires de la division Conteneurs Maritimes diminue à 64,2 millions d'euros, en raison principalement de la baisse des ventes de matériels d'occasion. Le chiffre d'affaires locatif est en retrait à 44,4 millions d'euros à fin juin 2017, soit -5,5 %. À taux de change constant, il diminue de 8,3 %. Cette baisse s'explique par moins de ventes de conteneurs d'occasion dans un contexte de marché locatif en reprise, par rapport 2016 et par une flotte en diminution avec peu d'investissements. Le taux d'utilisation progresse pour atteindre 97,5 % au 30 juin 2017.

L'activité conservée de vente de constructions modulaires en Afrique regroupée dans la ligne « divers » est en baisse mais l'activité commerciale a été en forte progression au 1 ^er semestre 2017 et générera une nette amélioration du chiffre d'affaires au 2 ^nd semestre.

ANALYSE DES RÉSULTATS SEMESTRIELS

(1) l'EBITDAR (earnings before interest, tax, depreciation, amortization and rent) calculé par le Groupe correspond au résultat opérationnel courant augmenté des dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations et des distributions aux investisseurs

(2) l'EBITDA correspond à l'EBITDAR diminué des distributions aux investisseurs

(3) Incluant 171 millions d'euros de dettes sans recours à fin juin 2017

L'EBITDA des activités poursuivies atteint 13 millions d'euros, en progression de 15,9 %.

Cette hausse s'explique principalement par la progression de l'activité de Wagons de Fret avec l'intégration globale d'une société d'actifs et la hausse du volume de syndication.

Le résultat opérationnel est positif à 5,3 millions d'euros contre 2,8 millions d'euros à fin juin 2016 en ligne avec la progression de l'EBITDA.

Le résultat net du 1 ^er semestre s'élève à -13,9 millions d'euros dont -13,8 millions d'euros pour les activités cédées. Les activités poursuivies de location et de vente de matériels de transport sont positives alors que l'activité conservée de ventes de constructions modulaires en Afrique progresse mais reste déficitaire au 1 ^er semestre.

TOUAX gère 1,3 milliard d'actifs patrimoniaux dans ses activités de transport. La part des actifs en propriété représente 31 % du total des actifs gérés.

STRATÉGIE FINANCIÈRE

Les flux opérationnels de trésorerie augmentent fortement à 33,4 millions d'euros tirés principalement par la croissance de l'activité locative et la syndication de wagons.

Jusqu'à la cession des activités européenne et américaine de Constructions Modulaires, le Groupe continuera de mettre en oeuvre sa stratégie de croissance de ses flux opérationnels de trésorerie avec une stabilisation de ses actifs en propre, une croissance de ses actifs en gestion pour compte de tiers et l'amélioration de ses taux d'utilisation.

Après la cession, TOUAX bénéficiera alors d'une capacité financière augmentée. La stratégie financière sera donc de faire progresser les actifs en propre et en gestion, l'EBITDA et la profitabilité du Groupe tout en maintenant une structure financière renforcée.

L'endettement net bancaire du Groupe diminue à 193,2 millions d'euros comparé à 367,6 millions d'euros à fin juin 2016 avec le classement IFRS 5 des activités cédées. L'endettement est prévu en baisse sur l'année 2017 avec la cession des activités de constructions modulaires. La baisse de l'endettement à 193,2 millions d'euros inclut 132,7 millions d'euros de baisse liée au classement IFRS 5 des activités cédées mais n'inclut pas l'effet total de la vente qui sera constaté à la clôture effective de l'opération.

PERSPECTIVES

L'activité Wagons de Fret en Europe devrait continuer de bénéficier de l'amélioration de la conjoncture européenne avec la progression du taux d'utilisation.

L'activité Barges Fluviales continue de subir une conjoncture difficile en Amérique du Sud alors qu'elle s'est améliorée en Europe.

L'activité Conteneurs Maritimes profite d'une pénurie de conteneurs dans le monde avec des taux d'utilisation en hausse depuis le début de l'année 2017. Cette situation crée un besoin d'investissement et un retour à la croissance des flottes. Le contexte est donc redevenu favorable pour TOUAX qui envisage un retour aux investissements dès que la cession de l'activité de location et vente de constructions modulaires européenne et américaine aura été réalisée.

Les pertes de l'activité Constructions Modulaires en Europe et plus particulièrement en France ainsi qu'aux États-Unis cesseront avec les cessions respectives de ces activités.

TOUAX confirme un résultat opérationnel positif sur l'ensemble de l'année 2017.

PROCHAINS RENDEZ-VOUS

• 5 septembre 2017 :       Présentation SFAF et conférence call investisseurs
• 15 novembre 2017 :      Chiffre d'affaires du 3 ^ème trimestre 2017

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