Aller au contenu principal Activer le contraste adaptéDésactiver le contraste adapté
Plus de 40 000 produits accessibles à 0€ de frais de courtage
Découvrir Boursomarkets
Fermer

Swatch: les prévisions des analystes après les résultats
information fournie par Cercle Finance 17/07/2023 à 15:02

(CercleFinance.com) - Après l'annonce des résultats au 1er semestre 2023, plusieurs analystes ont fait un point sur la valeur.

Stifel réaffirme sa recommandation 'conserver' sur Swatch avec un objectif de cours révisé à 310 francs suisses, à la suite de la publication par l'horloger helvétique de résultats meilleurs que prévu au titre de son premier trimestre comptable.

Le broker a remonté de 4% ses estimations de résultat opérationnel (EBIT) pour la période 2023-25, 'en raison d'hypothèses de croissance organique et de marge plus élevées qui font plus que compenser un vent contraire de changes plus important'.

Oddo BHF réitère en revanche sa recommandation 'sous-performance' sur Swatch Group, malgré un objectif de cours rehaussé de 260 à 269 francs suisses dans le sillage d'un relèvement de ses prévisions à court terme pour le fabricant de montres.

Après des résultats de premier semestre 'flatteurs en dépit de l'effet changes (croissance organique à +18%, marge EBIT en progression par rapport au second semestre 2022)', le bureau d'études remonte ses prévisions annuelles de résultats de +6% en moyenne.

S'il reconnait avoir sous-estimé le potentiel de rebond du groupe helvétique sur 2023, Oddo BHF déclare néanmoins rester prudent sur le potentiel de croissance à moyen terme de ses marques grand public.

'D'autre part le groupe commence maintenant à s'approcher du niveau de marge normative long terme que nous prenons en compte dans sa valorisation par DCF (18%) et nous ne sommes pas convaincus qu'il puisse durablement l'excéder', ajoute-t-il.

UBS confirme pour sa part son conseil neutre sur la valeur avec un objectif de 262 de francs suisses après l'annonce des résultats. Le groupe a dépassé les prévisions sur le chiffre d'affaires et sur les marges selon l'analyste.

' La croissance du chiffre d'affaires du 1er semestre hors effets de change de +18% a été supérieure de +4ppt aux prévisions de +14% (UBSe +19%) ' indique UBS.

' L'EBIT S1 de CHF686 millions a été en hausse de +12% par rapport à CHF612 millions (+9% par rapport à UBSe CHF627 millions), avec une marge EBIT de 17,1%, +150bps par rapport au consensus de 15,6% (UBSe 15,4%) ' rajoute UBS.

Valeurs associées

Swiss EBS Stocks +1.24%

Cette analyse a été élaborée par Cercle Finance et diffusée par BOURSORAMA le 17/07/2023 à 15:02:00.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.