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Solidité du financement, perspectives encourageantes pour les activités de serrures et de fermetures (SFPI Group)
information fournie par AlphaValue 27/05/2020 à 12:01

Solidité du financement, perspectives encourageantes pour les activités de serrures et de fermetures

TARGET CHANGE

CHANGEMENT D’OBJECTIF DE COURS

€ 2.60 vs 3.17 -17.8%

La prise en compte d'une chute d'environ 23% du chiffre d'affaires en 2020 et d'un résultat nul dans le meilleur des cas ampute mécaniquement notre objectif de cours. Le petit conglomérat industriel est entré dans la crise liée au COVID-19 avec un bilan très solide et un propriétaire et dirigeant imperturbable. Ses performances devraient rebondir aussi rapidement que ses marchés sous-jacents, notamment dans la sécurité/sûreté à l’avenir prometteur.

CHANGEMENT D’EPS

2020 : € 0.00 vs 0.21 -98.5%

2021 : € 0.16 vs 0.25 -35.1%

Les résultats 2020 confirment qu'une contraction de pratiquement 25% du chiffre d'affaires ne peut pas aider en termes d'absorption des coûts fixes. Nous n'anticipons qu'une reprise partielle en 2021.

CHANGEMENT DE DCF

€ 2.66 vs 3.86 -31.2%

Notre valorisation par le DCF est affectée à la fois par le report de la croissance et par la révision en baisse des anticipations à long terme. Les prévisions de croissance à long terme ne laissent pas espérer d'amélioration des marges d'EBITDA pour des secteurs plutôt concurrentiels.

Valeurs associées

2,1300 EUR Euronext Paris +0,09%

Cette analyse a été élaborée par AlphaValue et diffusée par BOURSORAMA le 27/05/2020 à 12:01:00.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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