Shari Redstone annule la fusion potentielle entre Paramount et Skydance

information fournie par Reuters •12/06/2024 à 02:13

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(Refonte des paragraphes 1 et 2, ajout de détails sur les négociations, commentaires d'analystes paragraphes 7 à 19) par Dawn Chmielewski

L'héritière desmédias Shari Redstone abrusquement mis fin aux négociations avec Skydance Media de David Ellison mardi, faisant échouer la vente potentielle d'une participation majoritaire dans Paramount Global PARA.O au studio indépendant, selon des sources familières avec les négociations.

La décision de Redstone, principal actionnaire de Paramount, est intervenue alors qu'un accord semblait proche. Un comité spécial du conseil d'administration de Paramount devait discuter d'une proposition d'accord lorsqu'il a été informé que Mme Redstone avait mis fin aux discussions.

Mme Redstone, fille de feu Sumner Redstone, magnat des médias, était censée vendre la participation de sa famille à M. Ellison dans le cadre d'une transaction de 2,25 milliards de dollars portant sur la société holding de la famille, National Amusements. C'était l'un des éléments d'une transaction complexe de 8 milliards de dollars qui aurait abouti à la fusion de Paramount, un vénérable studio hollywoodien, avec le plus petit Skydance.

Après être parvenue à un accord sur les conditions économiques, National Amusements a déclaré qu'elle n'avait "pas pu se mettre d'accord" avec Skydance sur d'autres points, non spécifiés. Elle n'a pas donné plus de détails.

Le Wall Street Journal, citant des personnes familières de l'affaire, a d'abord rapporté que l'accord était tombé à l'eau et que Redstone poursuivrait probablement la vente de National Amusements sans essayer de fusionner Paramount avec une autre société.

National Amusements possède des cinémas aux États-Unis, en Grande-Bretagne et en Amérique latine et détient 77 % des actions votantes de classe A de Paramount, détenues par la famille Redstone. Deuxpartiessont intéressées par la participation dans Paramount: le producteur hollywoodien indépendant Steven Paulet l' héritier de Seagram Edgar Bronfman , qui est soutenu par la société de capital-investissement Bain Capital.

Ces acheteurs potentiels ont donné à Mme Redstone d'autres options que Skydance, fondée en 2010, ainsi que la possibilité d'une guerre d'enchères lucrative, selon une personne au fait de ses réflexions .

L'accord avec Skydance a échoué après plus de six mois de négociations. Selon plusieurs sources, Redstone et Skydance avaient accepté les conditions économiques proposées par Ellison et ses partenaires, Redbird Capital et KKR.

Mais les négociations se sont enlisées sur d'autres points.

Les négociations se sont poursuivies tout au long du week-end dernier pour résoudre les problèmes, notamment le souhait de Redstone d'être indemnisée en cas de procès découlant de l'accord, a déclaré une source.

Les pourparlers ont abouti à une impasse sur une autre exigence de Redstone, à savoir que la majorité des actionnaires non familiaux de Paramount approuvent la fusion, selon deux personnes familières avec les négociations de l'accord.

Une autre source proche des négociations a déclaré que Mme Redstone s'était simplement montrée réticente à la transaction après que l'équipe d'Ellison eut réduit son offre pour ses participations dans Paramount.

La vente de la participation majoritaire de National Amusements dans Paramount aurait été le pivot d'une seconde transaction, dans laquelle le studio aurait acquis Skydance dans le cadre d'une opération entièrement en actions.

Dans un communiqué publié mardi, National Amusements a exprimé le souhait de poursuivre la "collaboration fructueuse entre Paramount et Skydance", qui a donné naissance à des films aussi importants que "Top Gun: Maverick", "Mission: Impossible Dead Reckoning" et "Star Trek Into Darkness"

M. Redstone a également exprimé sa confiance dans la vision exposée la semaine dernière par un trio de cadres qui dirigent désormais la Paramount lors de l'assemblée annuelle des actionnaires.

Les co-PDG - Chris McCarthy, directeur des studios Showtime/MTV Entertainment, George Cheeks, directeur de CBS, et Brian Robbins, président-directeur général de Paramount Pictures - ont déclaré qu'ils prévoyaient de rechercher des partenariats stratégiques pour Paramount+, d'explorer les possibilités de licences et de rationaliser l'entreprise en procédant à des coupes supplémentaires de 500 millions de dollars.

"L'espoir d'un accord pour (Paramount) les actionnaires indépendants étant désormais plus probable dans le rétroviseur, nous allons revoir nos estimations pour tenir compte du nouveau plan de l'assemblée annuelle afin de déterminer notre évaluation actualisée", a déclaré l'analyste des médias Robert Fishman.

Le comité spécial du conseil d'administration de Paramount a déclaré qu'il s'était réuni mardi pour discuter de l'avancement d'un accord potentiel. Avant le début de la réunion, le président du comité, Charles Phillips, avait été informé par National Amusements qu'il n'avait pas conclu d'accord avec Skydance Media et qu'il ne prévoyait pas d'aller de l'avant avec cette transaction Il en a informé les autres membres, selon l'une des sources familières avec la chronologie des événements.

Aucun vote n'a eu lieu concernant une éventuelle transaction.

Skydance a décliné toute demande de commentaire de la part de Reuters.