Rivian attendu en baisse à la veille d'une émission de convertibles de 1,5 milliard de dollars

information fournie par AOF •05/10/2023 à 14:08

(AOF) - Le fabricant de véhicules électriques Rivian Automotive est attendu en forte baisse en pré-marché à Wall Street, malgré une prévision de chiffre d'affaires trimestriel conforme aux estimations. Il a annoncé mercredi qu'il prévoyait de vendre des obligations vertes convertibles d'une valeur de 1,5 milliard de dollars. Les obligations convertibles peuvent avoir un effet dilutif lorsqu'elles sont converties en actions et sont généralement perçues négativement par les investisseurs au moment de leur émission.

Les obligations de Rivian arriveront à échéance en octobre 2030 et les investisseurs auront la possibilité de les convertir en espèces ou en actions de la société. Les investisseurs initiaux auront la possibilité d'acheter 225 millions de dollars supplémentaires d'obligations pour un règlement 13 jours après l'émission des obligations.

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Une performance paradoxale

Les données du cabinet EY soulignent que la performance des 16 premiers constructeurs mondiaux a été particulièrement élevée en 2021. Alors que la marge moyenne a reculé pendant trois années de suite, passant de 6,3% en 2017 à 3,5% seulement en 2020, cette marge s'est établie à 8,5% en 2021. Ce niveau constitue un record depuis dix ans. Pourtant le contexte a été particulièrement chahuté pour les constructeurs, confrontés à des pénuries inédites de composants. Les ventes mondiales ont chuté de 14% en 2020, année de la crise sanitaire, pour rebondir de seulement 5% en 2021. Toutefois, l'an passé, les acteurs ont pu tirer les fruits de leurs efforts sur la structure de leurs coûts fixes.