RBC maintient sa recommandation d'achat sur LVMH après les résultats 2025
information fournie par Zonebourse 02/02/2026 à 10:02
Dans une note diffusée dans la matinée, le broker canadien estime que la dynamique défavorable qui affectait le chiffre d'affaires pourrait bien s'être inversée l'an dernier, comme le montre l'amélioration des performances de la branche clé de mode et de maroquinerie sur le 4ème trimestre.
Le courtier dit ainsi s'attendre à une inflexion positive de l'activité en 2026, sous l'effet principalement de la marque Dior, ce qui devrait permettre au groupe d'accroître son flux de trésorerie (FCF) et d'alléger le montant de sa dette.
De son point de vue, LVMH est de plus en plus en train de se transformer en une machine à générer du cash, avec un FCF qui pourrait atteindre - selon ses estimations - de 12 à 15 milliards d'euros à horizon 2030, une liquidité suffisante pour lui permettre de relever son dividende et d'augmenter ses rachats d'actions.
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