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Quelles cibles pour des OPA ? Les choix de brokers influents

Le Revenu25/05/2014 à 21:38

DR

(lerevenu.com) - Mohammed Moawalla et Alexander Duval chez Goldman Sachs font un focus sur les valeurs de technologie. Selon les deux analystes, la forte génération de trésorerie après investissements (« free cash flow ») et l'excès de capital favorisent les projets d'acquisition. Ils estiment à 100 milliards de dollars le free cash flow généré dans le secteur entre 2014 et 2018, dont 38% seraient utilisés pour des OPA. 

Goldman Sachs juge que les achats d'entreprises se révèlent déterminants dans le secteur pour augmenter les parts de marché, renforcer les compétences et améliorer la profitabilité des acquéreurs.    

Le courtier a identifié les sociétés susceptibles de lancer une OPA pour augmenter leur levier de croissance et les cibles potentielles

Parmi les prédateurs dont les titres sont recommandés à l'achat, Goldman Sachs a sélectionné des entreprises avec une forte génération de cash, dont les marchés finaux sont réputés peu cycliques et dont le levier financier est sensiblement inférieur à sa moyenne historique. Ces différentes conditions sont réunies, selon le courtier, pour  Capgemini (objectif de cours à 70 euros), Dassault Systèmes (objectif à 130 euros), Ericsson (objectif à 104 couronnes), Gemalto (objectif à 123 euros), Ingenico (pour viser 92 euros). 

Côté cibles, le courtier met en avant des sociétés qui ne disposent pas d'un actionnaire de référence, qui détiennent une seule technologie, une large base de clients

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Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.