PAREF : Chiffre d'affaires au 30 septembre 2014

information fournie par Actusnews •05/11/2014 à 09:00

Chiffre d'affaires sur 9 mois : 17,4 M€ (+ 3,6 %)

Progression des actifs gérés du groupe à 852 M€ (+ 4 % sur 9 mois)

La SIIC PAREF, foncière à la double activité d'investissement immobilier et de gestion pour compte de tiers, annonce un chiffre d'affaires de 5,8 M€ sur le 3 ^ème trimestre 2014, contre 5,7 M€ pour la même période en 2013. Sur les 9 premiers mois de l'exercice 2014, le chiffre d'affaires s'élève à 17,4 M€, en hausse de 3,6% par rapport aux 9 premiers mois de 2013.

Activité d'investissement

Les loyers (et charges récupérées) s'établissent à 12,6 M€ pour les 9 premiers mois de 2014 contre 12,7 M€ au 30 septembre 2013. Les loyers de l'immeuble de Levallois (5 800 m² de bureaux à proximité du centre commercial So Ouest), acquis en avril 2014 et loué à 95 %, compensent les effets de la vente des immeubles de Rueil en mai 2013 et de La Courneuve en mars 2014.

A périmètre comparable (hors ventes et acquisitions 2014, l'évolution des loyers est également en baisse de 0,1 M€, en raison d'entrées et sorties de locataires (-0,2 M€) et de l'effet conjugué de plusieurs autres variation (indexations, régularisations de charges et renégociations de loyers) représentant au total +0,1 M€.

Le taux d'occupation à fin septembre s'établit à 93,6% contre 91,6% au 30 juin hors Gaïa (84,5% contre 82,6% Gaïa inclus).

Activité de gestion pour compte de tiers

Au 30 septembre 2014, les commissions de gestion sont en croissance à 4,8 M€ contre 4,1 M€ au titre de la même période de 2013.

Les commissions de souscription progressent grâce à la nouvelle SCPI Novapierre Allemagne, lancée en début d'année et dont l'attractivité se confirme. Cette SCPI affiche une capitalisation au 30 septembre de près de 33M€. Ainsi, les commissions de souscription s'élèvent à 2,3 M€ (dont 1,6 M€ de Novapierre Allemagne), contre 1,8 M€ au 30 septembre 2013.

Les commissions de gestion sur encours des SCPI, OPCI et tiers gérés (et commissions diverses) ont représenté 2,5 M€ contre 2,3 M€ au 30 septembre 2013.

Les actifs gérés pour compte de tiers s'élèvent à 716 M€ en progression de 5 % par rapport au 31 décembre 2013. Au total, les actifs détenus ou gérés par le groupe Paref, après élimination des doubles emplois (investissements de Paref dans les véhicules gérés par Paref Gestion), s'élèvent ainsi à 852 M€, contre 816 M€ à fin 2013.

Des informations détaillées sur l'activité et la situation financière de la période sont présentées dans le rapport financier trimestriel annexé à ce communiqué et publié sur le site de la société www.paref.com (espace investisseurs/publications).

Prochaine communication financière :
Publication du chiffre d'affaires annuel 2013 le 29 janvier 2015

A propos de PAREF

Le groupe PAREF se développe sur deux secteurs d'activités complémentaires :

• Investissement commercial et résidentiel : PAREF détient divers immeubles commerciaux en région parisienne et en province, ainsi que des immeubles d'habitation à Paris acquis en usufruit temporaire.

• Gestion pour compte de tiers : PAREF Gestion, filiale de PAREF agréée par l'AMF, gère 5 SCPI et 2 OPCI.

Au 30 septembre2014, le groupe PAREF détient un patrimoine immobilier de 179 M€ et gère 716 M€ d'actifs pour compte de tiers.

Les titres PAREF sont cotés sur le compartiment C de NYSE Euronext Paris depuis décembre 2005
Code ISIN : FR0010263202 - Code Mnémo : PAR

Plus d'informations sur le site internet www.paref.com

Rapport trimestriel d'activité ⁽¹⁾
3 ^ème trimestre 2014
4 novembre 2014

La SIIC PAREF, société foncière spécialisée dans l'investissement immobilier et la gestion pour compte de tiers, a réalisé un chiffre d'affaires sur les neuf premiers mois de l'année de 17,4 M€ (contre 16,8 M€ au 30 septembre 2013). Le trimestre a été marqué par la consolidation de la situation financière (refinancements de Croissy-Beaubourg et de Dax), par la poursuite du développement des encours gérés grâce principalement à la SCPI Novapierre Allemagne dont le succès se confirme et par les arbitrages réalisés par la SCPI Interpierre (consolidée par intégration globale), notamment Bagneux.

1 - Les actifs immobiliers et l'endettement du Groupe

1.1 Patrimoine immobilier

Les mouvements intervenus sur le patrimoine consolidé depuis le 30 juin sont les suivants :

• Vente par la société Interpierre, filiale de Paref d'un tiers de l'immeuble de Chennevières-sur-Marne pour un prix total de 800 K€.
• Vente par la société Interpierre, de l'immeuble de Bagneux pour un prix total de 2 100 K€.

La valeur du patrimoine immobilier du Groupe s'élève à fin septembre 2014 à 176 M€ (sur la base des valeurs d'expertises des immeubles au 30 juin dernier), contre 173 M€ à fin décembre 2013. Ce chiffre comprend les parts de SCPI et OPCI pour un montant de 12,0 M€ (valorisées sur la base de la valeur des parts au 30 septembre).

L'augmentation de valeur du patrimoine s'explique principalement par l'acquisition de l'immeuble de Levallois qui compense les ventes des immeubles de Paref de La Courneuve (12,2 M€), de Fontenay-le-Fleury (3,9 M€), de Saint-Maurice et de Clichy (0,5M€) et celles d'Interpierre (consolidée par intégration globale) de Chennevières-sur-Marne (0,8 M€) et de Bagneux (2,1 M€).

1.2 Endettement financier

Le montant total des dettes financières du groupe s'élève à 78,6 M€ au 30 septembre 2014 (contre 78,0 M€ au 30 juin 2014). Le refinancement de l'immeuble de Croissy Beaubourg (+ 4 M€) est compensé par les amortissements d'emprunts. Par ailleurs un accord ferme a été obtenu pour le refinancement des actifs de Dax par le biais d'un contrat de crédit-bail immobilier qui sera mis en place avant le 31 janvier 2015.

Compte tenu des comptes bancaires bloqués de 1,2 M€ et d'une trésorerie positive de 10,6 M€, l'endettement net consolidé ressort à 69,8 M€.

Le ratio LTV (endettement net sur valeur du patrimoine immobilier) incluant la quote-part de l'immeuble « Le Gaïa » détenu par Wep Watford, mise en équivalence, ressort à 44 % (contre 41% en début d'année).

Le groupe respecte ses covenants au 30 septembre 2014. Les seuls covenants s'appliquant à l'ensemble du groupe concernent l'emprunt de Levallois et prévoient un LTV consolidé maximum de 55%

2 Actifs gérés

Au cours des 9 premiers mois de l'exercice 2014, les SCPI à capital variable gérées par PAREF GESTION (Pierre 48, Novapierre 1, Novapierre Allemagne et Interpierre France) ont collecté 42 M€, Novapierre Allemagne représentant l'essentiel.

Les actifs gérés au 30 septembre 2014 se présentent comme suit :

ACTIFS GERES PAR LE GROUPE PAREF

(1) valeur d'expertise des actifs à la date de clôture dont 50% de Wep Watford
(2) capitalisation à la date de clôture calculée au prix d'émission des parts à cette date
(3) surfaces décomptées à la fois par Pierre 48 ( nu- propriétaire) et Paref ou un tiers géré (usufruitier).
(4) valorisation décomptée à la fois dans Groupe Paref (chiffres consolidés) et par les SCPI/OPCI gérés par le groupe

2. - Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires du 3 ^ème trimestre 2014 s'élève à 5,8 M€, contre 5,7 M€ pour la même période en 2013.

Sur les 9 premiers mois de l'exercice 2014, le chiffre d'affaires atteint 17,4 M€, en hausse de 3,6% par rapport aux 9 premiers mois de 2013.

2.1 - Stabilité des loyers

Le montant des loyers et des charges refacturées s'élève au 30 septembre 2014 à 12,6 M€ contre 12,7 M€ à la même date de l'année dernière, ce qui représente une baisse de 0,1 M€. Cette variation s'explique comme suit :

• L'acquisition de l'immeuble de Levallois a un impact de + 1,1 M€ ;
• La vente des immeubles de La Courneuve, de Rueil Malmaison et de Fontenay ont un impact de -1,1M€ ;
• Les entrées et sorties de locataires ont un impact de -0,2 M€ ;
• Les autres causes incluant notamment les indexations, les régularisations de charges et les renégociations de loyer représentent +0,1 M€.

A périmètre comparable, c'est-à-dire hors acquisitions et cessions la baisse est de 0,1 M€.

Le taux d'occupation à fin septembre s'établit à 93,6% contre 91,6% au 30 juin hors Gaïa (84,5% contre 82,6% Gaïa inclus).

2.2 - Gestion pour compte de tiers : augmentation des commissions de souscription et de gestion récurrentes

Les commissions de gestion récurrentes des SCPI (commissions sur encours) continuent leur progression à 2,1 M€ (1,8 M€ au 30 septembre 2013) sous l'effet de la croissance des actifs gérés (716 M€ au 30 septembre 2014, contre 683 M€ au 31 décembre dernier : cf. ci-dessus).

Les commissions de souscription (hors Interpierre France qui est consolidée) représentent 2,3 M€ (dont 1,6 M€ pour Novapierre Allemagne) contre 1,8 M€ pour la même période de 2013.

Les commissions de gestion d'OPCI s'élèvent à 0,4 M€ comme pour la même période de 2013.

3 - Répartition du capital

Au 30 septembre 2014, la répartition du capital est la suivante :

4 - Perspectives

Foncière

Paref poursuit la montée en gamme de son patrimoine. Des acquisitions sont à l'étude en co-investissements via des véhicules comme Polybail (immeuble de Levallois) de manière à augmenter la taille des actifs gérés. Les actifs ciblés sont principalement des immeubles de bureaux de qualité en 1 ^ère couronne, similaires à celui acquis au 1er semestre à Levallois. Des prises de participation minoritaires dans des véhicules « grand public » lancés par Paref Gestion, comme Novapierre Allemagne, sont également envisagées.

En parallèle, le programme d'arbitrage sera poursuivi sur certains actifs situés en 2 ^ème couronne en fonction des opportunités (vente à utilisateurs ou promoteurs).

Gestion pour compte de tiers : poursuite du développement

Fort du succès du lancement de Novapierre Allemagne, le Groupe développe son portefeuille de SCPI en misant sur l'innovation. Divers projets sont à l'étude.

Le groupe recherchera par ailleurs des opportunités de création d'OPCI professionnels aussi bien dans le cadre de sa politique d'investissements indirects, qu'en simple prestataire et devrait bénéficier du renforcement de ses équipes commerciales.

Les titres PAREF sont cotés sur Euronext Paris (compartiment C) depuis décembre 2005
Code ISIN : FR00110263202 - Code Mnémo : PAR

Plus d'informations sur le site internet www.paref.com

¹ Montants non audités