Oddo BHF relève son objectif de cours sur Siemens Energy
information fournie par Zonebourse 17/11/2025 à 17:11
L'analyste d'Oddo BHF souligne que les résultats du T4 2024/25 sont supérieurs aux attentes, avec une croissance organique du chiffre d'affaires de 9,7% tirée par Gas Services (+15,5%) et Grid Technologies (+19,2%), malgré une marge légèrement en deçà du consensus et une perte opérationnelle de -303 MEUR chez Gamesa.
Le broker met en avant un carnet de commandes porté à 138 MdEUR, offrant une visibilité élevée avec 85% du chiffre d'affaires 2026 et 58% de celui de 2027 déjà embarqués, ainsi qu'un environnement de prix jugé 'globalement favorable' et un FCF pre-tax en nette amélioration, attendu à 4,6 MdEUR en 2026.
La note indique que Siemens Energy a relevé ses objectifs 2028, visant désormais une croissance organique 'low-teens' et une marge d'EBITA de 14-16% (contre 10-12% auparavant), ce qui conduit Oddo BHF à relever de plus de 10% en moyenne ses estimations de BPA 2026-2028, tout en estimant que la valorisation actuelle intègre déjà les perspectives à trois ans - ce qui justifie le maintien d'une opinion Neutre.
| 109,900 EUR | XETRA | +2,76% |
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