Occidental offre $57 mds pour Anadarko, surenchérit sur Chevron

information fournie par Reuters •24/04/2019 à 16:13

    * Occidental propose $7 mds de plus que Chevron
    * Occidental veut devenir le premier producteur du Bassin
permien
    * L'offre laisse sceptiques certains analystes
    * L'action Anadarko prenait plus de 11%

 (Actualisé avec détails et contexte et cours de Bourse)
    par Debroop Roy
    24 avril (Reuters) - Occidental Petroleum  OXY.N , compagnie
pétrolière américaine spécialisée dans le schiste, a annoncé
mercredi son intention de racheter sa concurrente Anadarko
Petroleum pour 57 milliards de dollars (50,9 milliards d'euros),
mettant ainsi sur la table sept milliards de dollars de plus que
Chevron  CVX.N .
    Les deux propositions - celle de Chevron remonte au 12 avril
- sont toutes deux en numéraire et en actions et comprennent la
reprise de la dette d'Anadarko.
    Le titre Anadarko bondissait de plus de 11% à 71,50 dollars
dans les premiers échanges à Wall Street. L'action Occidental
perdait, elle, environ 3% et Chevron, 1,4%.
    L'offre de 76 dollars par action d'Anadarko (38 dollars en
numéraire et 0,6094 titre Occidental pour chaque action
Anadarko) représente une prime de 19% par rapport au cours de
clôture d'Anadarko de mardi et une prime de 62% par rapport au
cours de clôture du 11 avril, la veille de l'annonce de la
proposition de Chevron.
    Cette offre surprise intervient après deux autres
propositions d'Occidental depuis la fin mars. 
    Ce dernier a déclaré ces dernières semaines vouloir
s'emparer d'Anadarko afin de devenir le premier producteur de
pétrole du Bassin permien, dans l'ouest du Texas, où la
production a explosé ces dernières années. 
    Sa dernière offre est supérieure à celle de Chevron qui
propose 65 dollars par action. Occidental dit avoir amélioré la
part en numéraire de ses précédentes offres, en la portant à
50%. Chevron de son côté propose une offre composée de 75% en
actions et de 25% en cash. 
    En cas d'accord avec Anadarko, Occidental deviendrait le
plus gros producteur du Bassin permien, avec une production
totale de 533.000 barils équivalents pétrole par jour, a précisé
le groupe, ajoutant que l'opération lui permettrait d'accroître
le flux de trésorerie disponible et le dividende versé aux
actionnaires.      
    
    FRAIS DE RUPTURE D'UN MILLIARD DE DOLLARS
    Dans une lettre au conseil d'administration d'Anadarko,
Occidental estime avoir fait deux propositions d'une "valeur
nettement supérieure" à celle de Chevron depuis le 8 avril.
    Si le conseil d'administration d'Anadarko venait à choisir
l'offre d'Occidental, la société devra verser à Chevron une
indemnité de rupture d'un milliard de dollars.
    "Il est regrettable qu'Anadarko ait accepté de payer des
frais de rupture d'un milliard de dollars, représentant environ
2 dollars par action, sans même décrocher le téléphone pour nous
parler malgré deux offres adressées au cours de la semaine du 8
avril", écrit Vicki Hollub, la PDG d'Occidental dans la lettre
adressée mercredi au conseil d'administration d'Anadarko.
    Certains analystes se montrent toutefois sceptiques sur
l'offre d'Occidental.
    "Ce n'est pas une décision intelligente de la part
d'Occidental au regard de la différence de taille entre les deux
groupes", estime Muhammed Ghulam, analyste chez Raymond James.
    "Chevron est beaucoup plus gros, dispose des ressources
nécessaires pour combiner les deux sociétés et possède une
expérience significative en eaux profondes", a-t-il ajouté,
faisant référence aux importants actifs d'Anadarko dans le golfe
du Mexique.
    Les analystes s'attendent à une poursuite de la
consolidation dans le secteur en raison de la baisse des
dépenses, les investisseurs réclamant de meilleurs rendements
face à la stagnation des cours de Bourse. 
    Le Bassin permien produit environ quatre millions de barils
par jour (bpj) et devrait atteindre 5,4 millions de bpj d'ici
2023, selon IHS Markit, soit plus que la production totale de
n'importe quel pays de l'Opep à l'exclusion de l'Arabie
saoudite.

 (Benoit Van Overstraeten et Claude Chendjou pour le service
français, édité par Marc Angrand et Catherine Mallebay-Vacqueur)