Bienvenue sur le nouveau Boursorama. Découvrez tout ce qui a changé
  1. Aide
    1. Espace client
    2. Connexion
Accès membre Boursorama

Erreur d'authentification

Vous êtes authentifié. Nous chargeons votre espace membre.

Mot de passe oublié ?

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Identifiant/Mot de passe oublié
Si vous êtes Membre de la Communauté Boursorama, veuillez indiquer l'adresse email que vous avez fournie lors de votre enregistrement pour recevoir votre identifiant et/ou ré-initialiser votre mot de passe :

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Fermer

Actualités

O2i

1.4000EUR
0.00% 
Ouverture théorique 1.4000

FR0010231860 ALODI

Euronext Paris données temps réel
Politique d'exécution
  • ouverture

    1.3950

  • clôture veille

    1.4000

  • + haut

    1.4000

  • + bas

    1.3700

  • volume

    4 103

  • valorisation

    19 MEUR

  • capital échangé

    0.03%

  • dernier échange

    23.05.18 / 17:35:15

  • limite à la baisse

    Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?

    Fermer

    1.2600

  • limite à la hausse

    Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?

    Fermer

    1.5400

  • Éligibilité

    PEA

    Qu'est-ce que le PEA ?

    Fermer
    PEA-PME

    Qu'est-ce que le PEA-PME ?

    Fermer

Autres places de cotation

Fermer
  • + Alerte

  • + Portefeuille

    Ajouter O2i à un portefeuille virtuel

    Fermer
  • + Liste

    Ajouter O2i à mes listes

    Fermer

O2i : Projet d’offre publique d’échange de Prologue : Avis défavorable unanime et sans réserve du CA de O2i

Actusnews26/02/2015 à 16:45

Gennevilliers, le 26 février 2015 - Le Conseil d'administration d'O2i réuni le 25 février a pris connaissance des conclusions du cabinet Ricol Lasteyrie Corporate Finance, représenté par M. Gilles de Courcel, qui avait été désigné en qualité d'expert indépendant par décision du Conseil d'administration du 19 décembre 2014, à effet d'émettre un rapport sur les conditions financières de l'offre publique d'échange visant les actions de la Société, initiée par la société Prologue, et dont un projet a été déposé le 9 décembre 2014 auprès de l'Autorité des marchés financiers.
La parité offerte par l'Initiateur dans ce projet est de 3 actions nouvelles Prologue à émettre pour 2 actions O2i ; 3 actions nouvelles Prologue à émettre (plus le versement d'une soulte correspondant au coupon couru) pour 2 obligations convertibles en actions O2i et 0,05 euro pour 1 BSAAR O2i.

De ce rapport, complété par les documents publiés par Prologue et différentes analyses portées à la connaissance du conseil, il s'avère que l'offre de Prologue:

  • surévalue de manière manifeste et significative la valeur de Prologue alors qu'elle sous valorise celle d'O2i.
    Dans son rapport, l'expert indépendant estime que Prologue est surévaluée de 27,3 M€, soit plus du double de sa valeur réelle par la banque présentatrice mandatée par Prologue alors qu'O2i est sous-évaluée de 1,2M€, conduisant à une parité d'échange défavorable de 29,3% au détriment des actionnaires d'O2i.
    Cet écart de valorisation est renforcé par le risque de dilution de 44% consécutif au volume de BSAAR 2021 émis par Prologue qui, en cas d'échange, pèserait sur les actionnaires d'O2i.
  • Ne démontre aucune complémentarité ni synergie entre les deux activités permettant d'anticiper une création de valeur consécutive à leur rapprochement
    L'Initiateur se limite à évoquer la création « d'un groupe dont le chiffre d'affaires serait supérieur à 70 M€ opérant dans les domaines complémentaires des outils de développement et de la formation » dont il faut souligner qu'O2i représente plus des deux tiers de ce chiffre d'affaires consolidé. Le seul et unique point avancé par Prologue pour tenter de justifier d'éventuelles synergies consiste en l'ouverture de nouveaux marchés sur lesquels serait présent Prologue, notamment l'Espagne, ce qui, compte tenu des coûts et des délais de réalisation d'un tel projet n'est aujourd'hui pas crédible.
  • Présente un risque grave pour les salariés d'O2i susceptible d'être destructeur de valeur pour la société et pour ses actionnaires
    Le projet de Prologue n'offre aucune garantie réelle de stabilité aux équipes d'O2i. Il se contente de déclarer au conditionnel « que l'Offre ne devrait pas avoir d'impact sur l'emploi au sein d'O2i». Ce risque a été clairement perçu par les cadres du groupe et par les salariés d'O2i dont le Comité d'entreprise a, dans un avis publié le 18 décembre 2014, estimé « que cette offre Publique d'Echange représente un risque réel sur le développement du Groupe O2i et sur le maintien à long terme du niveau de l'emploi » et a émis à l'unanimité un avis défavorable sur le projet d'offre. Pour une société de service comme O2i, dont la performance repose en grande partie sur la qualité et à la mobilisation de ses équipes, une instabilité de cette nature serait nécessairement destructrice de valeur.
  • N'offre aucune garantie quant à la stabilité de l'actionnariat et du management du nouvel ensemble
    La direction de Prologue ne fait état d'aucun actionnariat de référence sur lequel elle prévoit de s'appuyer pour piloter un rapprochement avec une société deux fois plus grosse qu'elle en termes d'activité. Alors qu'elle envisage de prendre le contrôle du conseil d'administration et la direction des activités d'O2i, elle ne fait état dans ses effectifs d'aucune équipe connaissant le secteur d'activité d'O2i ou ayant réalisé au cours des dix dernières années avec succès des opérations de rapprochement de cette taille.

    En outre, le conseil d'administration considère qu'une éventuelle dérogation au seuil de caducité de l'offre, au cas où elle ne réussirait pas à réunir une majorité de titres, et dont le fondement est contestable, ferait courir à O2i un risque d'instabilité consécutif à la création d'un actionnariat ouvertement hostile à sa direction et nuirait à son bon fonctionnement et à son développement.

Enfin, il est rappelé aux actionnaires d'O2i ayant investi sous le régime TEPA qu'au cas où ils apporteraient leurs titres à l'opération, ils pourraient perdre les avantages fiscaux qui y sont attachés.

En conséquence, le Conseil d'administration, connaissance prise des conclusions du rapport de l'expert indépendant :

« L'offre publique d'échange portant sur les titres de la société O2i initiée par la société Prologue, telle qu'elle ressort de son projet de note d'information en date du 9 décembre 2014, ne peut en l'état être considérée comme conforme à l'intérêt social d'O2i et, n'est pas équitable d'un point de vue financier pour les actionnaires de la société O2i »

décide, à l'unanimité, que l'offre n'est pas conforme aux intérêts de la Société, de ses actionnaires et de ses salariés et recommande aux actionnaires de la Société de ne pas apporter leurs titres à l'offre.

L'avis détaillé du conseil d'administration, la note d'information en réponse ainsi que le rapport de l'expert indépendant peuvent être consultés sur le site de la société (www.groupeo2i.com).

À propos du Groupe O2i
Le Groupe O2i est présent dans 3 secteurs d'activité :

  • La formation informatique professionnelle où il occupe le 2e rang sur le marché français avec plus de 1 200 programmes de stage dispensés dans 35 centres détenus en propre sur l'ensemble du territoire national (enseigne M2i) ;
  • L'édition de logiciels pour le management et les plateformes collaboratives pour la production multimédia avec la suite logicielle ai.flow (enseigne O2i software) ;
  • L'ingénierie informatique comprenant l'infogérance pour la production graphique, la distribution de matériel professionnel et la conception et l'intégration de solutions d'impressions grands formats (enseigne O2i Print).

 

Pour toute information, contacter :

Groupe O2I KEIMA Communication AGENCE YUCATAN
Benjamin ARRAGON
Communication@o2i.biz
Relations investisseurs
Emmanuel DOVERGNE
Tél. : +33 (0)1 56 43 44 63
emmanuel.dovergne@keima.fr
Relations presse
Caroline PRINCE
Tél. : + 33 (0)1 53 63 27 35
cprince@yucatan.fr

Information réglementée
Communiqués publiés en période d'offre publique d'acquisition :
- Modalités de mise à disposition de la note d'information visée ou de la note en réponse visée
Communiqué intégral et original au format PDF :
http://www.actusnews.com/documents_communiques/ACTUS-0-38915-cp-o2i-260215.pdf

Valeurs associées

O2i
0.00%

Mes listes

valeur

dernier

var.

Les Risques en Bourse

Fermer

Note d'information importante

Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.