Michael Kors s'offre Versace pour €1,83 milliard

information fournie par Reuters •25/09/2018 à 18:06

    * Versace valorisé €1,83 md, dette comprise
    * Michael Kors Holding renommé Capri Holding
    * La famille Versace aura une participation dans Capri
Holding

 (Actualisé avec détails, contexte, analyste et cours de Bourse)
    par Giulia Segreti et Agnieszka Flak 
    MILAN, 25 septembre (Reuters) - Le groupe américain Michael
Kors  KORS.N  a officialisé mardi le rachat de Versace dans le
cadre d'un accord qui valorise la maison de luxe, dette
comprise, 1,83 milliard d'euros (2,2 milliards de dollars),
faisant de la marque italienne la dernière en date à tomber dans
des mains étrangères.
    Michael Kors, réputé pour ses sacs à main en cuir, cherche à
étoffer son portefeuille de marques haut de gamme. Il a
notamment racheté l'an dernier le chausseur de luxe anglais
Jimmy Choo pour 1,2 milliard de dollars.
    Versace faisait partie des marques familiales italiennes
considérées comme des cibles attractives dans un secteur du luxe
en plein essor avec la forte demande en provenance de Chine.
    "Nous pensons que la force des marques Michael Kors et Jimmy
Choo, ainsi que l'acquisition de Versace, nous permettront
d'assurer une croissance du chiffre d'affaires et du bénéfice
sur plusieurs années", a déclaré John Idol, PDG de Michael Kors
Holdings.
    Dans le cadre de l'opération, dont Reuters avait fait état
lundi  , le groupe américain va acquérir la totalité
des actions Versace et Michael Kors sera renommé Capri Holdings,
ont précisé les deux sociétés dans un communiqué conjoint.
    Le fonds américain d'investissement Blackstone  BX.N , qui
avait acheté 20% de Versace en 2014, sortira complètement du
capital à l'occasion de cette opération, financée en numéraire,
en titres Michael Kors et par endettement.
    Selon les calculs de Reuters, le fonds va réaliser une
plus-value de 156 millions d'euros. 
    
    DONATELLA VERSACE RESTE À LA TÊTE DE LA CRÉATION
    La famille Versace, qui détient 80% du capital de la maison
de luxe via une holding nommée Givi, recevra 150 millions
d'euros du montant de l'acquisition en actions Capri.
    "Nous pensons que faire partie de ce groupe est essentiel au
succès à long terme de Versace. Ma passion n'a jamais été aussi
forte", a déclaré Donatella Versace, directrice artistique et
vice-présidente du groupe milanais fondé par son défunt frère
Gianni.
    A l'issue de l'opération, Jonathan Akeroyd conservera son
poste de directeur général de Versace tandis que Donatella
Versace continuera à "diriger la vision créative de la société",
a dit John Idol.
    La transaction, soumise aux approbations réglementaires,
devrait être finalisée au quatrième trimestre de cette année.
    L'accord avec Versace intervient dans un contexte où de
nouveaux acteurs tels que l'américain Tapestry  TPR.N ,
propriétaire des marques Coach et Kate Spade, tentent de se
faire une place dans un secteur du luxe encore largement dominé
par des groupes européens comme LVMH  LVMH.PA , propriétaire de
Louis Vuitton, ou Kering  PRTP.PA , qui possède Gucci. 
    Michael Kors, rangé dans la catégorie du luxe dit
"accessible", peut ainsi espérer améliorer son image de marque.
En prenant le contrôle de Versace, il pourrait aussi soutenir le
redressement de la griffe italienne qui a renoué avec un
bénéfice net l'an dernier. 
    
    DÉVELOPPER LE COMMERCE EN LIGNE
    "La marque Versace dispose d'un fort potentiel de croissance
au niveau mondial qui est inexploité dans toutes les régions, en
particulier en Asie et en Amérique du Nord", écrivent dans une
note les analystes de Cowen.
    Ils estiment toutefois que donner une nouvelle impulsion à
la maison de couture italienne ne sera peut-être pas aisé car
les groupes de luxe ont du mal à s'adapter rapidement aux goûts
changeants d'une clientèle de plus en plus jeune.
    Michael Kors a annoncé son intention de porter les ventes
mondiales de Versace à deux milliards de dollars, de renforcer
son réseau de distribution pour atteindre 300 magasins contre
environ 200 actuellement et de développer sa stratégie en
matière de commerce en ligne. 
    Le groupe américain prévoit également de porter la part des
accessoires et chaussures à marge élevée à 60% du total du
chiffre d'affaires contre 35% actuellement. 
    Versace ne publie pas ses données financières mais les
documents déposés auprès de la chambre de commerce italienne
montrent que le groupe a réalisé l'an dernier un chiffre
d'affaires de 668 millions d'euros et un bénéfice avant
intérêts, dépréciations, impôts et amortissements (Ebitda) de 45
millions d'euros.
    A Wall Street, l'action Michael Kors gagne 0,7% vers 15h50
GMT.
    Versace est la dernière icône de mode italienne à passer
sous pavillon étranger.
    La griffe romaine Fendi, le joaillier Bulgari et le
spécialiste du cachemire Loro Piana ont tous rejoint LVMH.
Gucci, Bottega Veneta et Brioni appartiennent à Kering.
    Le rachat de Versace laisse des entreprises comme Prada
 1913.HK , Giorgio Armani, Dolce et Gabbana, Salvatore Ferragamo
 SFER.MI  et Tod's  TOD.MI  dans une position plus difficile
face à la puissance des conglomérats de luxe capables de
s'adapter aux changements de tendances.

 (Agnieszka Flak, Dominique Rodriguez et Claude Chendjou pour le
service français, édité par Jean-Michel Bélot et Bertrand
Boucey)