Les paris de Microsoft sur l'IA stimulent l'activité "cloud", Alphabet n'a pas encore trouvé le bon filon

information fournie par Reuters •25/10/2023 à 01:48

* La croissance de 29 % du chiffre d'affaires de Microsoft Azure dépasse les estimations

* La croissance du chiffre d'affaires de Google Cloud ralentit et manque les estimations

* Les actions d'Alphabet chutent de 7 %, celles de Microsoft bondissent de 5 %

par Akash Sriram et Anna Tong

L'activité cloud d'Alphabet GOOGL.O , la société mère de Google, a souffert de l'envolée de celle de Microsoft MSFT.O , son rival de longue date, au cours du trimestre de septembre, démontrant les premiers signes que l'investissement du fabricant de Windows dans l'intelligence artificielle portait ses fruits.

Les actions d'Alphabet ont chuté de 7 % dans les échanges après les heures de bureau mardi. Celles de Microsoft ont augmenté de 5 %.

La chute des actions d'Alphabet, bien qu'elle ait dépassé les estimations de Wall Street pour le bénéfice global et les ventes, a montré que les investisseurs souhaitaient qu'elle réalise des gains dans le domaine de l'intelligence artificielle et qu'elle démontre qu'elle reste compétitive par rapport aux activités de cloud Azure de Microsoft et AWS d'Amazon.com AMZN.O .

"Bien qu'un seul trimestre ne constitue pas une tendance majeure, les résultats de ce trimestre dans le domaine du cloud (...) suggèrent qu'Azure gagne des parts par rapport à ses concurrents", a déclaré Bob O'Donnell, analyste en chef chez TECHnalysis Research.

"En outre, il se pourrait que le message très fort de Microsoft sur ses technologies Copilots et GenAI incite les entreprises à les considérer de manière plus sérieuse

Microsoft a émergé comme un précurseur de l'IA, en grande partie grâce à son investissement substantiel dans la startup OpenAI, le fabricant du chatbot d'IA générative ChatGPT, un produit à succès.

Microsoft a intégré la technologie d'OpenAI dans l'ensemble de son catalogue de produits, de son moteur de recherche Bing à sa suite logicielle de productivité sur le lieu de travail Microsoft 365, en passant par sa plateforme de codage de logiciels Github.

Alphabet a également déployé l'IA dans des dizaines de ses produits, tels que ses téléphones phares Pixel, et a plus récemment expérimenté l'ajout de l'IA générative à son moteur de recherche. Au début de l'année, l'entreprise a lancé son chatbot d'IA générative appelé Bard, qui fait concurrence à ChatGPT.

Amy Hood, directrice financière de Microsoft, a déclaré lors d'une conférence téléphonique avec des analystes que la consommation d'IA plus élevée que prévu était à l'origine d'une augmentation de 3 points de pourcentage de son activité de cloud.

Alphabet a donné la priorité à l'acquisition de startups d'IA comme clients pour sa division "cloud", tandis que Microsoft s'est appuyé sur ses relations existantes pour s'assurer des clients plus importants. Cette stratégie s'est reflétée dans les résultats, a déclaré Krishna Chintalapalli, gestionnaire de portefeuille chez Parnassus Investments, un investisseur dans Alphabet et Microsoft.

Azur impressionne

Chez Microsoft, le chiffre d'affaires de l'unité Intelligent Cloud, qui héberge la plateforme d'informatique en nuage Azure, a augmenté pour atteindre 24,3 milliards de dollars, contre 23,49 milliards de dollars estimés par les analystes, selon les données du LSEG. Les revenus d'Azure ont augmenté de 29 %, ce qui est supérieur à l'estimation de 26,2 % du cabinet d'études de marché Visible Alpha.

RBC Capital Markets a précédemment estimé que Microsoft enregistrerait plus de 3 milliards de dollars de revenus provenant des offres d'IA générative au cours de l'exercice fiscal.

En revanche, le chiffre d'affaires de l'activité "cloud" de Google a augmenté de 22,5 % pour atteindre 8,41 milliards de dollars au cours du trimestre qui s'est achevé le 30 septembre, soit sa croissance la plus faible depuis au moins 11 trimestres. Ce chiffre est inférieur à l'estimation moyenne de Wall Street, qui était de 8,62 milliards de dollars.

Microsoft a promis d'investir massivement dans l'IA pour répondre à la demande. La société a déclaré mardi que les dépenses en capital du premier trimestre fiscal s'élevaient à 11,2 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 10,7 milliards de dollars du trimestre précédent, qui était lui-même la dépense la plus importante depuis au moins l'exercice 2016.

Les dirigeants de Microsoft disent que ce chiffre est susceptible d'augmenter chaque trimestre au cours de l'exercice, ce qui met l'entreprise en bonne voie pour dépenser plus de 44 milliards de dollars.

Les dépenses en capital de Google ont augmenté de 10,7% à 8,06 milliards de dollars au cours de la période juillet-septembre, par rapport à l'année précédente.

"Pour Microsoft, il s'agit de chiffres absolument phénoménaux, compte tenu de perspectives macroéconomiques prudentes et d'un environnement de dépenses informatiques agité. Il est assez surprenant de voir une forte réaccélération de la croissance dans le segment Azure Cloud, qui est clairement alimenté par la demande liée à l'IA en tant que service", a déclaré Tejas Dessai, analyste chez Global X.

Amazon devrait présenter ses résultats trimestriels jeudi, et les analystes s'attendent à ce qu'AWS affiche une hausse de 12,4 % de son chiffre d'affaires. Les actions d'Amazon ont chuté de 1,4 % dans les échanges post-marché mardi.