Les grandes banques américaines sont confrontées à des risques de débordement croissants de la part des établissements non bancaires

information fournie par Reuters •20/06/2024 à 22:38

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Corrige l'attribution en "économistes" ou "chercheurs" dans l'ensemble du texte) par Michelle Conlin

Les institutions financières non bancaires représentent un risque croissant pour les grandes banques américaines, ont déclaré jeudi des économistes dans un article publié sur le blog Liberty Street Economics de la Fed de New York.

En période de tensions accrues sur les marchés, les demandes de liquidités augmentent pour les banques, car les institutions non bancaires cherchent à obtenir des prêts à terme et des lignes de crédit. Cette dépendance croissante à l'égard des grandes banques pourrait entraîner "des vecteurs de transmission et d'amplification des chocs, obligeant les autorités à intervenir et à le faire en masse", ont déclaré les chercheurs dans l'article , ajoutant que l'ampleur de ces perturbations du marché "pourrait être assez sévère"

Contrairement aux grandes banques, les établissements non bancaires sont soumis à des régimes réglementaires et à des normes de surveillance moins restrictifs. L'interconnexion croissante entre les banques et les établissements non bancaires signifie que les risques qui, auparavant, relevaient uniquement des banques, sont désormais regroupés entre les banques et les établissements non bancaires.

Les auteurs du blog estiment que la corrélation entre les risques bancaires et non bancaires a augmenté régulièrement, passant d'environ 65 % avant le krach financier de 2008 à plus de 80 % aujourd'hui.

Selon les analystes, l'immobilier commercial est un domaine où cette interaction pourrait devenir de plus en plus évidente, et potentiellement douloureuse. Selon la Mortgage Bankers Association, un cinquième, soit 929 milliards de dollars, des 4 700 milliards de dollars de prêts hypothécaires commerciaux en cours arrivera à échéance en 2024. Cette échéance imminente s'inscrit dans un contexte d'augmentation du nombre de locaux vacants, de baisse des valorisations et d'augmentation des taux d'intérêt à long terme.

Contrairement aux prêts hypothécaires résidentiels, les prêts CRE ont généralement des échéances plus courtes et des paiements libératoires plus importants.

Les économistes ont noté que leurs conclusions soulignent la nécessité d'une réglementation financière et d'une surveillance des risques systémiques qui reconnaissent que les banques et les établissements non bancaires sont "intimement liés"