Les gestionnaires de fonds spéculatifs les plus en vue se lancent dans l'aventure en 2024

information fournie par Reuters •18/03/2024 à 11:00

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Carolina Mandl et Nell Mackenzie

Selon la société de recherche PivotalPath et d'autres courtiers et sources du secteur, on s'attend cette année à une récolte exceptionnelle de 40 lancements de fonds spéculatifs de haut niveau par d'anciens gestionnaires de portefeuilles de sociétés multimilliardaires.

Des traders de Citadel, Lone Pine Capital, Oaktree Capital Management et Paloma Partners font partie de ceux qui lèvent des fonds pour leurs propres entreprises , selon des personnes familières avec le sujet. Les lancements par des cadres qui ont récemment quitté de grandes entreprises suscitent généralement beaucoup d'intérêt de la part des investisseurs qui s'attendent à ce qu'ils soient en mesure de reproduire les performances de leurs anciennes boutiques.

"Nombre de ces personnes ont obtenu d'excellents résultats et cherchent peut-être quelque chose de plus indépendant", a déclaré Jon Caplis, directeur général de la société de recherche sur les fonds spéculatifs PivotalPath, qui suit les lancements par l'intermédiaire de courtiers principaux et de sources d'investisseurs.

PivotalPath suit 40 lancements prévus cette année, contre 26 prévus l'année dernière à la même époque. Les courtiers et les investisseurs ont déclaré à Reuters qu'ils s'attendaient également à ce que de nombreux gestionnaires ayant quitté de grandes entreprises fassent leurs débuts.

Tommaso Trento, ancien gestionnaire de portefeuille chez le géant mondial des fonds spéculatifs Citadel, prévoit de lancer Benchstone Capital Management, qui se concentrera sur les actions des secteurs de la consommation et de la technologie, des médias et des télécommunications (TMT), a déclaré une personne au courant de l'affaire. Trento prévoit de lever 750 millions de dollars, a précisé la source.

Arthur Wit, un ancien partenaire de Lone Pine Capital , est en train de lever des fonds pour son fonds Perryridge Capital, un fonds spéculatif d'actions long/short axé sur les soins de santé et les produits industriels à l'échelle mondiale, a déclaré une personne familière avec le sujet. Le lancement est prévu pour le second semestre de l'année.

Chiki Gupta Brahm, une autre ancienne gestionnaire de portefeuille de Citadel, devrait lancer Tessellis Capital Management à la fin de l'année, dans le cadre d'une rare initiative féminine .

Les sources ont refusé d'être identifiées car les discussions sur la collecte de fonds sont privées.

Les lancements les plus médiatisés de fonds spéculatifs de plusieurs milliards de dollars cette année viendront de l'ancien co-chef des investissements deMillennium Management, Bobby Jain , et d'une scission de Capula Investment Management par son partenaire Nat Dean, a déclaré une source.

Bloomberg avait déjà fait état de leurs projets de lancement.

"Les fonds spéculatifs sont gérés par des personnes qui viennent de très bonnes entreprises", a déclaré Leor Shapiro, directeur général chez Jefferies JEF.N , qui supervise les introductions de capitaux. "Nous constatons une demande constante

Un pedigree solide devient de plus en plus important car la consolidation de l'industrie a rendu plus difficile pour les nouveaux fonds de rivaliser avec les entreprises en place pour attirer l'argent des investisseurs, comme l'a montré une enquête de BNP Paribas auprès des investisseurs le 29 février . L'appétit pour les lancements de fonds en phase de démarrage a légèrement diminué, passant de 64 % l'année dernière à 61 %.

Les fonds spéculatifs ont rapporté 7,7 % en moyenne en 2023 , selon PivotalPath, au cours d'une année volatile marquée par des faillites bancaires et des taux d'intérêt élevés qui ont déprimé le marché obligataire.

Les taux élevés ont stimulé la demande des investisseurs pour les fonds de crédit, selon les enquêtes menées par les courtiers de Barclays BARC.L et BNP Paribas BNPP.PA . Les fonds de crédit feront également partie des lancements de cette année.

Thomas Einhorn et Roger Schmitz, anciens gestionnaires de portefeuille chez Paloma Partners (environ 4 milliards de dollars), visent à lever 500 millions de dollars pour investir dans le crédit public, y compris dans des opportunités en difficulté, selon deux sources. Le lancement de Parliament Holdings est prévu pour le deuxième trimestre.

Brad Boyd, anciennement chez Oaktree Capital Management, lancera un fonds spéculatif multisectoriel à revenu fixe basé en Californie et appelé Confido Capital, selon une source.

Les représentants de Parliament, Tessellis, Perryridge Capital, Benchstone, Dean, Jain Global et Confido n'ont pas souhaité faire de commentaires.

Les porte-parole de Citadel, Lone Pine Capital, Oaktree Capital Management, Paloma Partners, Millennium Management et Capula ont refusé ou n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.