Les revenus d'intérêts de Wells Fargo WFC.N ont été inférieurs aux attentes de Wall Street au premier trimestre, mardi, alors qu'une série de baisses de taux de la Réserve fédérale américaine a entraîné une diminution des rendements des prêts.
Alors que les baisses de taux peuvent stimuler les emprunts et réduire les coûts des dépôts au fil du temps, elles ont tendance à peser sur les revenus d'intérêts à court terme.
Le revenu net d'intérêts (NII) - la différence entre les revenus sur les prêts et les paiements sur les dépôts - s'est élevé à 12,1 milliards de dollars au cours du trimestre par rapport à l'année précédente, contre une estimation moyenne de 12,3 milliards de dollars par les analystes, selon les données compilées par LSEG.
Le NII a été au centre des préoccupations de Wall Street au cours des derniers trimestres, les investisseurs évaluant les progrès de Wells Fargo dans l'augmentation de ses revenus d'intérêts après la levée du plafonnement des actifs.
Les actions de la société basée à San Francisco, en Californie, ont chuté de 2,2 % dans les transactions de pré-marché. L'action a perdu 7 % depuis le début de l'année, à la dernière clôture.
La levée d'un plafond d'actifs de 1,95 trillion de dollars sur sept ans pour Wells Fargo l'année dernière a permis à la banque d'étendre son bilan et de poursuivre une croissance plus forte dans toutes ses activités de base.
"Bien que les marchés aient été volatils, nous constatons que l'économie sous-jacente reste résiliente et que la santé financière des consommateurs et des entreprises que nous servons reste solide, même si l'impact de la hausse des prix du pétrole prendra probablement un certain temps à se matérialiser", a déclaré Charlie Scharf, directeur général, dans un communiqué.
Les revenus des marchés de la banque ont augmenté de 19 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 2,17 milliards de dollars au cours du trimestre qui s'est achevé le 31 mars.
La volatilité des marchés a tendance à être une aubaine pour les bureaux de transactions des grandes banques, car les investisseurs réorganisent de plus en plus leurs portefeuilles pour se couvrir contre les risques.
Wells Fargo a profité de la situation difficile des marchés boursiers au premier trimestre. Les craintes liées à l'intelligence artificielle qui perturbe les entreprises de logiciels et les inquiétudes concernant le crédit privé ont troublé les investisseurs.
La nervosité des marchés s'est intensifiée en mars avec le déclenchement de la guerre américano-israélienne contre l'Iran. Les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement en pétrole dues au blocage du détroit d'Ormuz, qui achemine un cinquième du pétrole mondial, ont alimenté les craintes de stagflation.
Le bénéfice net de Wells Fargo s'est élevé à 5,25 milliards de dollars, soit 1,60 dollar par action, contre 4,89 milliards de dollars, soit 1,39 dollar par action, l'année précédente.
Les analystes s'attendaient à un bénéfice de 1,58 $ par action pour le trimestre en question.
Ailleurs, le rival JPMorgan Chase JPM.N a fait état mardi d'une hausse de 13 % de son bénéfice au premier trimestre , les résultats ayant été dopés par des gains records dans les transactions dus à la volatilité des marchés et à une reprise des transactions.
LE CRÉDIT PRIVÉ SOUS LES FEUX DE LA RAMPE
Les faillites très médiatisées du fournisseur de pièces automobiles First Brands et du concessionnaire automobile Tricolor l'année dernière ont mis en lumière l'exposition des banques de Wall Street aux institutions financières non dépositaires (NDFIs) telles que les gestionnaires de capital-investissement et de crédit privé.
Les inquiétudes concernant le crédit privé se sont aggravées au cours des derniers mois, une vague de titres négatifs ayant attiré l'attention sur cette classe d'actifs qui s'est développée rapidement au cours de la dernière décennie.
Selon sa présentation, Wells Fargo possédait 210,2 milliards de dollars d'actifs financiers, à l'exception de l'encours des prêts bancaires, au 31 mars.
LES EFFECTIFS CONTINUENT DE BAISSER
Wells Fargo comptait 200 999 employés à la fin du mois de mars, contre 205 198 au 31 décembre. Ses effectifs ont baissé tous les trimestres depuis la fin de l'année 2020.
Sous la direction de Charlie Scharf, Wells Fargo a rationalisé ses effectifs, en donnant la priorité à l'efficacité et à la réduction des coûts pour financer des initiatives de croissance à long terme.
Charlie Scharf a déclaré l'année dernière que Wells Fargo continuerait à réduire ses effectifs alors que la banque se concentre sur l'amélioration de son efficacité, ajoutant que l'intelligence artificielle représente une opportunité majeure d'augmenter la productivité.
((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto))
(Réécriture du paragraphe 1 avec le manque de revenus d'intérêts et ajout du contexte dans les paragraphes 4 à 6)
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