Les bénéfices de Citigroup dépassent les estimations grâce à l'essor de la banque d'investissement

information fournie par Reuters •15/10/2024 à 19:55

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

*

Les actions font marche arrière par rapport à la première séance du marché, en baisse de 3 %

*

Le directeur général Fraser déclare que la banque a progressé au cours d'une "année charnière"

*

Les activités de banque d'investissement brillent

*

La banque revoit ses accords de cartes pour se concentrer sur les rendements

(Ajout de la citation d'Andy Sieg, chef de la division Wealth, au paragraphe 20) par Tatiana Bautzer et Manya Saini

Citigroup C.N a affiché une baisse moins importante que prévu de son bénéfice pour le troisième trimestre , la souscription de dettes ayant soutenu les résultats de la banque d'investissement.

Les chargés d'affaires du troisième banque américain ont rejoint leurs rivaux de JPMorgan Chase JPM.N et Wells Fargo WFC.N en bénéficiant d'un rebond des marchés de capitaux, les entreprises clientes émettant davantage de dettes et d'actions.

Les actions de Citi ont tout de même reculé d'environ 3 %. Elles sont en hausse d'environ 24 % depuis le début de l'année.

La banque d'investissement a été un point positif pour le deuxième trimestre consécutif, les revenus ayant augmenté de 31 % pour atteindre 934 millions de dollars. Les dirigeants de Wall Street ont bon espoir que la baisse des taux d'intérêt décidée le mois dernier par la Réserve fédérale ouvrira la voie à un plus grand nombre de transactions et d'introductions en bourse.

"Nous sommes particulièrement fiers de nos progrès", a déclaré Jane Fraser, directeur général, aux analystes lors d'une conférence téléphonique. "Dans une année charnière, ce trimestre contient de nombreuses preuves que nous allons dans la bonne direction", a déclaré Mme Fraser, citant la croissance du chiffre d'affaires, y compris des commissions.

Le pipeline de transactions de Citiest resté solide, a déclaré Mark Mason, directeur financier, lors d'une conférence téléphonique avec les journalistes. Sur les marchés des capitaux d'emprunt, un domaine traditionnel de force, la banque a bénéficié de l'émission de titres de première qualité, les clients cherchant à revenir sur le marché, a-t-il dit.

Les dépenses d'exploitation de Citi ont diminué de 2 % au troisième trimestre.

La banque a augmenté ses provisions pour pertes de crédit d'environ 1,9 milliard de dollars, ce qui a fait baisser le bénéfice net à 3,2 milliards de dollars, soit 1,51 dollar par action. Ce chiffre est inférieur aux 3,5 milliards de dollars, soit 1,63 dollar par action, enregistrés un an plus tôt.

Il a néanmoins largement dépassé les attentes moyennes des analystes, qui étaient de 1,31 dollar par action, selon les estimations compilées par LSEG.

En ce qui concerne le comportement des consommateurs, les personnes à faible revenu sont confrontées à des pressions, tandis que les clients à revenu moyen sont plus sélectifs en matière de dépenses, a déclaré M. Mason. Les consommateurs aux revenus les plus élevés sont à l'origine de la majeure partie de la croissance des dépenses, qui se concentrent sur les expériences et les produits de première nécessité, a-t-il ajouté.

"Les consommateurs de notre portefeuille continuent à se comporter comme prévu et ont repris leurs habitudes saisonnières, a déclaré M. Mason.

Les revenus des services ont augmenté de 8 % pour atteindre 5 milliards de dollars, grâce à une hausse de 24 % des revenus des services de titres, qui ont atteint 1,4 milliard de dollars.

Une reprise des marchés boursiers à la fin du trimestre a propulsé les revenus de la transactions d'actions de 32 % à 1,2 milliard de dollars, augmentant les revenus de l'ensemble des marchés de 1 %.

En revanche, les revenus de la transactions d'obligations sont restés à la traîne, chutant de 6 % pour s'établir à 3,6 milliards de dollars.

Dans la division américaine de banque de détail, les revenus ont augmenté de 3 % pour atteindre 5 milliards de dollars, grâce à une croissance de 8 % des revenus des cartes de crédit, qui ont atteint 2,7 milliards de dollars.

Dans le même temps, les revenus de la banque de détail ont chuté de 8 %, et ceux de la division des services de détail, qui gère les partenariats de cartes de crédit, ont baissé de 1 %.

Dans l'unité de services de détail qui gère les partenariats de cartes de crédit, "il s'agit vraiment de savoir comment améliorer les rendements, de réévaluer les prix et, dans certains cas, de sortir de ces partenariats", a déclaré M. Mason.

Il a cité les bons rendements d'une carte de crédit lancée cette année avec le distributeur Dillard's, et a déclaré que la banque examinait attentivement les niveaux de rendement lorsqu'elle renouvelait les accords de cartes.

Sa division de gestion de patrimoine, un élément clé de la stratégie de croissance de Fraser, a enregistré une croissance des revenus de 9 % au cours du trimestre, pour atteindre 2 milliards de dollars.Andy Sieg, responsable de la gestion de patrimoine, a déclaré que l'augmentation des soldes d'investissement des clients était à l'origine de cette croissance. "Nos clients disposent de 5 000 milliards de dollars d'actifs investis, principalement ailleurs, et nous commençons à augmenter notre part dans ces actifs",a déclaré M. Sieglors d'un entretien téléphonique mardi.

Vendredi, le bénéfice de Bank of America au troisième trimestre a chuté de en raison d'une baisse des revenus d'intérêts. Les bénéfices des banques rivales JPMorgan Chase JPM.N et Wells Fargo WFC.N ont battu les estimations la semaine dernière, soutenus par de solides finances des consommateurs .

EFFORTS EN MATIÈRE DE RÉGLEMENTATION

M. Fraser a cherché à accroître les bénéfices, à rationaliser l'entreprise et à résoudre ses problèmes réglementaires de longue date.

En 2020, l'Office of the Comptroller of the Currency et la Federal Reserve ont infligé à Citi une amende de 400 millions de dollars et lui ont ordonné de remédier à des défaillances persistantes en matière de gestion des risques et de gouvernance des données.

Les régulateurs ont de nouveau infligé une amende à Citi en juillet pour ne pas avoir suffisamment progressé sur ces problèmes. Elle a obtenu un certain soulagement ce mois-ci lorsque la Fed a mis fin à une action d'exécution de 2013 sur les programmes de lutte contre le blanchiment d'argent de la banque.

Plusieurs analystes ont interrogé les dirigeants sur les efforts déployés pour répondre aux ordonnances de consentement. M. Fraser a souligné les progrès réalisés par la banque jusqu'à présent et a déclaré que Citi ne s'attendait pas à d'autres mesures réglementaires.

Mme Fraser a déclaré que la banque avait simplifié sa structure afin d'accroître la responsabilité, augmenté les investissements dans ses rapports de données, amélioré les tests de résistance ("stress tests") et réduit les processus à haut risque grâce à des contrôles renforcés.

La banque a chargé Tim Ryan, responsable de la technologie, de travailler avec Anand Selva, directeur des opérations, pour résoudre les problèmes de longue date liés à la gestion des données. La banque a également ajouté une section à ses documents trimestriels pour faire état de son travail sur les ordonnances de consentement, ou sanctions réglementaires.

Plus tôt dans la journée de mardi, Reuters a rapporté que Citi avait eu du mal à former de manière adéquate ses employés aux rôles liés au risque, à la conformité et aux données, citant la propre évaluation de la banque datant de décembre 2023 .

En réponse à l'article de Reuters, Citi a déclaré qu'environ 13 000 personnes se consacraient au projet de refonte des contrôles et des systèmes, et que des milliers d'autres soutenaient l'effort dans l'ensemble de la banque.

"Nous continuons à investir massivement dans les talents et la formation afin de nous assurer que nous disposons des personnes et de l'expertise nécessaires dans des domaines critiques tels que les données, le risque, les contrôles et la conformité", a déclaré la banque.

Mardi, après la publication des résultats, le directeur financier, M. Mason, a déclaré: "Nous continuons à recruter, en particulier dans les domaines de la transformation, du risque et des contrôles, afin de nous assurer que nous disposons du niveau de ressources approprié pour nous attaquer à ces questions comme il se doit."

Les actions ont gagné 24 % depuis le début de l'année, y compris les mouvements de la séance, tandis qu'un indice qui suit les banques à grande capitalisation .BKX est en hausse de 28 % et que l'indice S&P 500 est en hausse de 30 % 28 % et l'indice S&P 500 .SPX a grimpé de 23 % au cours de la même période.