Les banques régionales américaines gagnent plus sur les prêts mais mettent en garde contre la hausse du coût des dépôts

information fournie par Reuters •18/10/2023 à 22:30

par Chibuike Oguh

Plusieurs banques régionales américaines ont dépassé les attentes des analystes en matière de bénéfices du troisième trimestre mercredi, car les taux d'intérêt plus élevés leur ont permis de facturer davantage pour les prêts, bien que les provisions pour pertes sur prêts et les coûts de rétention des dépôts aient réduit les marges.

Les actions de plusieurs banques régionales ont chuté, notamment celles de M&T Bank et de US Bancorp.

L'augmentation des revenus nets d'intérêts (NII), la différence entre ce que les banques gagnent sur les prêts et ce qu'elles payent sur les dépôts, a stimulé les bénéfices de US Bancorp

USB.N et de M&T Bank Corp MTB.N , permettant aux deux prêteurs de dépasser les estimations des analystes de Wall Street malgré l'augmentation des provisions pour les pertes potentielles sur les prêts.

La baisse de 16 % du bénéfice d'US Bancorp, inférieure aux prévisions, a été compensée par une croissance de près de 11 % de son bénéfice net à 4,2 milliards de dollars (). Les provisions pour pertes de crédit ont toutefois augmenté de 42 % pour atteindre 515 millions de dollars.

Les hausses agressives des taux d'intérêt décidées par la Réserve fédérale pour lutter contre l'inflation ont permis à de nombreuses banques de gagner plus sur les prêts .

Mais la hausse des taux a également contraint les prêteurs à payer davantage pour conserver les dépôts, les clients étant à la recherche de produits à plus haut rendement. L'incertitude quant aux perspectives économiques incite également les prêteurs à mettre de côté davantage de liquidités pour amortir les prêts susceptibles de devenir irrécouvrables.

Les banques régionales restent au centre de l'attention des investisseurs. Au début de l'année, des retraits de dépôts ont fait chuter la Silicon Valley Bank et deux autres prêteurs, provoquant une déroute des actions bancaires.

La M&T Bank a déclaré sur le site que ses bénéfices avaient augmenté de près de 7 % pour atteindre 690 millions de dollars, grâce à une croissance de 6 % du bénéfice net, qui s'est élevé à 1,8 milliard de dollars. Mais ses provisions pour pertes sur prêts ont augmenté de 30 % pour atteindre 150 millions de dollars. Les actions de M&T Bank ont chuté de 2,7 %, tandis que US Bancorp a baissé de 4 %.

"La plupart de ces banques constatent une augmentation de leurs créances irrécouvrables et des problèmes de crédit légèrement plus importants qui continueront à s'envenimer, ce qui les oblige à constituer des réserves", a déclaré Chris Marinac, directeur de la recherche sur les actions chez Janney Montgomery Scott. Toutefois, il a ajouté que le resserrement des conditions de crédit continuerait à permettre aux banques de facturer davantage pour les prêts.

"Je pense que les entreprises ont une plus grande capacité de résistance", a ajouté M. Marinac.

L'indice KBW des banques régionales .KRX est en baisse de près de 24% depuis le début de l'année, tandis que l'indice S&P des banques régionales .SPCOMBNKS a également chuté de 33% au cours de la même période.

Citizens Financial Group CFG.N et First Horizon Corp FHN.N ont tous deux annoncé une baisse de leur bénéfice au troisième trimestre, plombé par l'augmentation des provisions pour pertes de crédit et des coûts des dépôts.

Le coût des dépôts de Citizens a augmenté de 34 points de base par rapport au trimestre précédent , ce qui a permis au total des dépôts de rester stable à 178 milliards de dollars. Chez First Horizon, le coût des dépôts a augmenté de 71 points de base, les dépôts atteignant 66,5 milliards de dollars, soit une hausse de 8 %.

L'action de Citizen Financial a perdu 5,4 %, tandis que First Horizon a augmenté de près de 2 %.

"L'astuce consistera à conserver ces clients même si la Fed continue à relever les taux", a déclaré M. Marinac.