((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Changement de titre, mise à jour des actions à la clôture) par Aditya Soni
Une note d'analyste signalant un possible ralentissement de Microsoft MSFT.O dans la location de capacités de centres de données a retenu l'attention du marché lundi, accréditant le scepticisme des investisseurs qui craignent que le boom boursier induit par l'intelligence artificielle ne s'essouffle.
Dans une note publiée vendredi, les analystes de TD Cowen ont déclaré que le géant de la technologie avait renoncé à des contrats de location pour une capacité importante de centres de données aux États-Unis, ce qui laisse supposer une offre excédentaire potentielle à mesure qu'il construit des infrastructures d'intelligence artificielle.
La société de courtage, citant ses vérifications de la chaîne d'approvisionnement, a déclaré que Microsoft avait annulé des baux totalisant "quelques centaines de mégawatts" de capacité avec au moins deux opérateurs privés de centres de données, ont déclaré les analystes dirigés par Michael Elias.
Le plan de Microsoft visant à investir plus de 80 milliards de dollars dans l'IA et la capacité cloud au cours de l'exercice fiscal reste sur la bonne voie, a déclaré un porte-parole de l'entreprise. "Bien que nous puissions adopter un rythme stratégique ou ajuster notre infrastructure dans certains domaines, nous continuerons à croître fortement dans toutes les régions", a ajouté le porte-parole.
Si les actions de Microsoft ont été peu affectées - l'action a perdu 1 % lundi -, les entreprises connexes ont été touchées. Les actions de la société allemande Siemens Energy ENR1n.DE et de la société française Schneider Electric SCHN.PA ont chuté respectivement de 7 % et de 4 %.
Les sociétés américaines Constellation Energy CEG.O et Vistra
VST.N , qui fournissent de l'énergie aux centres de données, ont perdu respectivement 5,9 % et 5,1 %. Les valeurs phares de la technologie ont baissé dans le cadre d'une baisse plus générale du Nasdaq.
Le scepticisme des investisseurs à l'égard des milliards que les entreprises technologiques américaines ont canalisés dans l'infrastructure de l'IA s'est accru en raison de la lenteur des retombées et des percées de la startup chinoise DeepSeek, qui a présenté la technologie de l'IA à un coût bien inférieur à celui de ses rivaux occidentaux.
Microsoft a également cessé de convertir des déclarations de qualifications, ou des précurseurs de baux officiels, ont déclaré les analystes de TD Cowen, ajoutant que d'autres entreprises technologiques, y compris Meta Platforms META.O , avaient précédemment pris des mesures similaires pour réduire les dépenses d'investissement.
"Je ne pense pas qu'il s'agisse d'un changement dans la situation globale. Leur volonté est de construire ces centres de données", a déclaré Dan Morgan, gestionnaire de portefeuille senior chez Synovus Trust, qui détient des actions de Microsoft.
Toute annulation de bail marquerait un changement radical pour Microsoft, qui a dépensé des milliards de dollars en centres de données pour surmonter les goulets d'étranglement de l'offre qui ont limité sa capacité à répondre à la demande en matière d'intelligence artificielle.
Mark Moelder, analyste chez Bernstein, a déclaré que cette nouvelle pourrait indiquer une baisse de la demande, en particulier après les résultats trimestriels médiocres des principales entreprises de cloud, mais qu'elle reflétait également l'augmentation de la capacité chez Microsoft au cours des dernières années.
"Microsoft devait répondre à la demande et a eu beaucoup de mal à trouver des capacités. Il est donc possible que la direction ait loué, même à un prix élevé, des centres de données et des capacités GPU, et qu'elle ait négocié plus de contrats pour des capacités futures supplémentaires qu'elle n'en avait besoin", a ajouté M. Moelder.
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