Les actions et le dollar chutent en raison de l'aggravation des tensions tarifaires

information fournie par Reuters •02/06/2025 à 14:08

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Le STOXX européen en baisse, les contrats à terme du S&P affaiblis par l'humeur du risque

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Le dollar en baisse avant les données sur l'emploi et la date limite pour les droits de douane sur l'acier

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Le pétrole rebondit grâce au soulagement de l'OPEP qui n'a pas encore augmenté sa production

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La BCE devrait réduire ses taux d'intérêt, la Banque du Canada reste en suspens

(Mise à jour des prix tout au long de l'année) par Wayne Cole et Amanda Cooper

Les actions et le dollar ont chuté lundi alors que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine s'intensifiaient et que les investisseurs devenaient défensifs avant les données sur l'emploi aux États-Unis et une réduction largement attendue des taux d'intérêt européens.

Les actions des sidérurgistes , qui exportent du métal vers les États-Unis, ont chuté en réaction à la menace de Donald Trump, vendredi en fin de journée, de doubler les droits de douane sur l'acier importé et l'aluminium à 50 %, à compter du 4 juin. Cette décision a été critiquée par les négociateurs de l'Union européenne .

Dimanche, le secrétaire américain au Trésor , Scott Bessent, a déclaré que Donald Trump s'entretiendrait bientôt avec le président chinois Xi Jinping afin d'aplanir le différend sur les minerais essentiels .

Pékin a ensuite rejeté avec force les critiques commerciales de Donald Trump, suggérant qu'un appel pourrait prendre un certain temps.

Avec la recrudescence des tensions sur les tarifs douaniers et le commerce, le sentiment semblait fragile en Europe, où le STOXX 600 .STOXX a chuté de 0,2 % sur la journée et les obligations d'État de la zone euro se sont vendues, tandis que l'euro a bénéficié d'un mouvement de désengagement de la part des investisseurs en faveur des avoirs en dollars.

"Les volte-face en matière de politique commerciale semblent devoir se poursuivre et il semble que l'incertitude ainsi créée ne dérange pas du tout Donald Trump. Cela devrait donner aux investisseurs la raison de renouveler la vente du dollar américain", a déclaré Derek Halpenny, stratège chez MUFG.

Le dollar a perdu 9 % de sa valeur par rapport à un panier de six grandes devises depuis le début de l'année. L'indice =USD était en baisse de 0,53 % sur la journée à 98,83.

Les responsables de la Maison Blanche ont également continué à minimiser une décision de justice selon laquelle Donald Trump avait outrepassé son autorité en imposant des droits de douane généralisés sur les importations en provenance des partenaires commerciaux des États-Unis.

Les investisseurs seront à l'affût de signes indiquant si Donald Trump ira de l'avant avec les droits de douane de 50 % mercredi ou s'il fera marche arrière comme il l'a souvent fait auparavant.

Les actifs refuges ont fait l'objet d'une forte demande lundi, le yen japonais, le franc suisse et l'or s'étant fortement redressés.

La surprenante attaque de l'Ukraine sur les bases aériennes russes a suscité quelques spéculations quant à l'impact sur les pourparlers de paix qui reprendront lundi.

En Pologne, le candidat de l'opposition nationaliste Karol Nawrocki a remporté de justesse l'élection présidentielle, portant un coup majeur aux efforts du gouvernement centriste pour consolider l'orientation pro-européenne de Varsovie.

TURBULENCES TARIFAIRES

Sur les marchés américains, les contrats à terme du S&P 500

ESc1 ont baissé de 0,3 %, tandis que les contrats à terme du Nasdaq NQc1 ont perdu 0,4 %, ce qui laisse présager un recul lors de l'ouverture des marchés. Le S&P avait grimpé de 6,2 % en mai, tandis que le Nasdaq s'était redressé de 9,6 %, dans l'espoir que les droits de douane définitifs sur les importations seraient bien inférieurs aux niveaux faramineux initialement annoncés par Donald Trump.

L'anticipation des droits de douane a déjà provoqué des fluctuations importantes dans l'économie américaine, la contraction du premier trimestre se transformant probablement en un bond au cours du présent trimestre, à mesure que les importations diminuent.

L'estimation GDPNow de la Fed d'Atlanta s'élève à 3,8 % en rythme annuel pour la période avril-juin, mais les analystes supposent que cette croissance ralentira fortement au cours du second semestre.

Cette semaine, les données sur l'industrie manufacturière et l'emploi aux États-Unis permettront de prendre le pouls de l'activité, avec une hausse attendue de 130 000 emplois en mai et un taux de chômage qui devrait rester à 4,2 %.

Une hausse du chômage est l'un des rares développements qui pourraient inciter la Réserve fédérale à envisager un nouvel assouplissement, les investisseurs ayant largement renoncé à une réduction ce mois-ci ou le mois prochain. 0#USDIRPR

Il y a environ 75 % de chances qu'une décision soit prise en septembre, bien que les responsables de la Fed se soient abstenus d'approuver un tel prix.

Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller , a déclaré lundi que des réductions restaient possibles plus tard dans l'année, car il voyait des risques de baisse de l'activité économique et de l'emploi et des risques de hausse de l'inflation liés aux droits de douane.

Le Sénat commencera cette semaine à examiner un projet de loi sur les impôts et les dépenses qui ajoutera environ 3 800 milliards de dollars à la dette du gouvernement fédéral, qui s'élève à 36 200 milliards de dollars.

De l'autre côté de l'Atlantique, la Banque centrale européenne est considérée comme presque certaine de réduire ses taux d'un quart de point à 2,0% jeudi, tandis que les marchés seront sensibles aux indications sur la possibilité d'un autre mouvement dès juillet. 0#EURIRPR

La Banque du Canada se réunit mercredi et les marchés estiment qu'il y a 76 % de chances qu'elle maintienne ses taux à 2,75 %, tout en se montrant pessimiste quant à l'avenir, compte tenu du risque de récession alimenté par les droits de douane dans ce pays.

Lundi, le dollar a baissé de 0,9% sur le yen à moins de 143

JPY=EBS , et a baissé de 0,6% à 0,818 francs suisses CHF=EBS . L'euro a augmenté de 0,55% à 1,1412 $ EUR=EBS , autour de son plus haut niveau depuis la fin du mois d'avril.

Sur les marchés des matières premières, l'or a progressé de 2% à 3 356 dollars l'once XAU= , après avoir perdu 1,9% la semaine dernière. GOL/

Le pétrole brut Brent LCOc1 a augmenté de près de 4% à 65 dollars le baril après que l'OPEP+ ait décidé d'augmenter sa production en juillet du même montant que pour chacun des deux mois précédents, un soulagement pour certains qui craignaient une augmentation encore plus importante. O/R