((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
*
Les valeurs bancaires tombent à leur plus bas niveau depuis plusieurs mois
*
Ralentissement de la croissance des prêts et risque de tensions sur le crédit pour les banques
*
Les commissions des banques d'investissement devraient être sous pression
*
Les opérations de négoce pourraient constituer une lueur d'espoir pour les grandes banques
(Ajout de citations et de détails aux paragraphes 6, 13-17, 19, mise à jour du prix des actions au paragraphe 2, 18) par Nupur Anand et Niket Nishant
Les actions des banques américaines ont chuté à leurs plus bas niveaux plurimensuels jeudi, après que le vaste plan de tarifs douaniers du président Donald Trump a suscité des craintes de récession et de ralentissement des dépenses de consommation qui pourraient nuire aux bénéfices.
Citigroup C.N a chuté de plus de 12%, tandis que Bank of America BAC.N a dégringolé de 11%. Morgan Stanley MS.N , Goldman Sachs GS.N et Wells Fargo WFC.N ont chuté de plus de 9 % chacun. JPMorgan Chase JPM.N , la plus grande banque américaine, a chuté de plus de 7%.
"Il y a eu une frénésie de vente sur les valeurs bancaires aujourd'hui en raison du ralentissement du potentiel de croissance économique et du stress de crédit qui en découle pour les banques", a déclaré Walter Todd, directeur des investissements chez Greenwood Capital.
Les grandes banques américaines commenceront à publier leurs résultats ce mois-ci, JPMorgan, Wells Fargo et Morgan Stanley annonçant leurs résultats du premier trimestre le 11 avril.
Les commentaires des banques sur les perspectives seront déterminants pour l'évolution des trimestres à venir.
"Les investisseurs sont conditionnés pour vendre les banques à la moindre mauvaise nouvelle, étant donné que ces titres sont si sensibles à l'économie. Ainsi, même si les banques restent fondamentalement en position de force, ce que nous verrons probablement dans les résultats, l'attitude à l'égard des actions reste négative", a déclaré Chris Marinac, directeur de la recherche chez Janney Montgomery Scott.
Ces mouvements marquent un brusque retournement de situation pour lesecteur bancaire, qui, il y a quelques mois encore, prévoyait de belles perspectives pour 2025, dans l'espoir d'une déréglementation des fusions-acquisitions et d'une baisse de l'impôt sur les sociétés.
Mais l'incertitude alimentée par les droits de douane de base de 10 % imposés par Trump à toutes les importations () a fait craindre une guerre commerciale mondiale, certains pays ayant promis de prendre des mesures de rétorsion.
Les économistespréviennent que les droits de douane pourraient ralentir l'économie mondiale, accroître le risque de récession et augmenter de plusieurs milliers de dollars le coût de la vie pour une famille américaine moyenne , ce qui est une mauvaise nouvelle pour les banques.
"Le secteur bancaire est étroitement lié à l'environnement macroéconomique, donc si les dépenses de consommation et les investissements des entreprises ralentissent ou si le taux de chômage augmente, tout cela aura un impact négatif sur le secteur bancaire américain", a déclaré Suryansh Sharma, analyste principal des actions chez Morningstar.
Les entreprises retardant leurs acquisitions dans un contexte d'incertitude tarifaire, les revenus de la banque d'investissement devraient rester sous pression. Les analystes ont prévenu que l'affaiblissement de la confiance des consommateurs pourrait freiner les dépenses et réduire la demande de prêts.
"Cela aura un impact sur la croissance des prêts et la qualité du crédit. Nous pouvons également constater un impact matériel sur les fusions et acquisitions, la souscription d'actions et les revenus de la banque d'investissement. Et lorsque les marchés de capitaux se corrigent, ils ont un impact direct sur les frais de gestion d'actifs", a ajouté M. Sharma.
Le secteur bancaire américain s'est globalement bien comporté, avec des bénéfices solides et des prêts non productifs maîtrisés, ce qui a incité certains analystes à prédire que le secteur pourrait encore surmonter les difficultés sans que les bénéfices en pâtissent de manière significative.
"Même s'ils sont aujourd'hui sur des bases solides, rien n'indique que les fondamentaux vont s'améliorer à court terme ou que les bénéfices vont augmenter de manière significative, et je ne vois donc pas pourquoi les investisseurs trouveraient les actions bancaires attrayantes", a déclaré Dave Ellison, gestionnaire de portefeuille chez Hennessy Funds.
D'un autre côté, le négoce peut apparaître comme un point positif pour les banques, compte tenu de la volatilité du marché.
"Si vous êtes une grande banque dotée d'un bureau de transactions important, vous pourriez être en mesure de participer à la volatilité supplémentaire au cours de semaines comme celles-ci, ce qui pourrait amortir les bénéfices", a ajouté M. Marinac.
Les prêteurs régionaux qui ont des opérations de trading plus petites n'ont peut-être pas le même avantage et courent le risque d'être plus durement touchés que leurs homologues plus importants.
L'indice KBW Regional Banking Index .KRX a chuté de près de 10 % jeudi, sa plus forte baisse en une journée depuis la crise bancaire régionale de mars 2023.
Les entreprises de technologie financière ont également été durement touchées jeudi, avec en tête Affirm AFRM.O , qui a perdu plus de 18,5 %. SoFi SOFI.O a baissé de 13,5 %, tandis que Robinhood HOOD.O a perdu plus de 10 %.
0 commentaire
Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement
Signaler le commentaire
Fermer