Les actions de Man Group se redressent grâce à un record d'actifs sous gestion

information fournie par Reuters •29/02/2024 à 12:15

Les actions de Man Group
 EMG.L  cotées à Londres ont augmenté de 3,6% jeudi pour
atteindre leur plus haut niveau depuis la mi-mars 2023 après
avoir déclaré que les actifs sous gestion ont augmenté pour
atteindre un record de 167,5 milliards de dollars en 2023 au
cours d'une année de turbulences accrues sur les marchés.
 Les actions étaient en hausse de 3,2 % à 9:45 GMT. 
 L'année a été difficile pour les fonds spéculatifs, tels que
Man Group, qui utilisent des stratégies systématiques pour
capter les tendances constantes du marché. Les indices de
Société Générale qui suivent la performance des fonds
spéculatifs systématiques ont chuté de 3 % l'année dernière. 
 Les actifs sous gestion, qui ont augmenté de 17 %, ont été
globalement en ligne avec les 167,9 milliards de dollars
attendus par les analystes.
 Toutefois, les entrées nettes se sont élevées à 3 milliards de
dollars, soit moins que les 4,1 milliards de dollars d'argent
des investisseurs attendus par les analystes d'ici à la fin
décembre 2023. Les flux entrants ont été supérieurs de 4,9 % à
ceux de l'industrie, a déclaré Man Group.
 La société a enregistré un bénéfice avant impôt de 340 millions
de dollars pour l'ensemble de l'année, soit une baisse de 56 %
par rapport à l'année précédente.
 Elle a enregistré une croissance de 4 % des commissions de
gestion nettes de base, à 963 millions de dollars, tout en
collectant 180 millions de dollars de commissions de performance
de base, soit une baisse de 77 % par rapport au record atteint
en 2022. D'après la présentation des résultats, il s'agit d'une
"année de test" pour les stratégies de suivi de tendance. 
 "Cela n'a pas été un choc pour les clients", a déclaré la
directeur général Robyn Grew , qui a pris ses fonctions en
mai 2023. Elle a rappelé certains des événements qui ont
perturbé les marchés et trompé plusieurs fonds spéculatifs
mondiaux l'année dernière , ainsi que la dynamique sans
cesse changeante des politiques d'augmentation des banques
centrales qui ont déstabilisé les traders  plus tard dans
l'année. 
 Deux des fonds de Man Group qui suivent les tendances, AHL
Alpha et AHL Diversified, ont affiché des résultats négatifs de
2 % et de 5,1 % au dernier trimestre de 2023, ce qui a donné
lieu à un rendement mitigé pour l'année, tandis que certains de
ses fonds systématiques à long terme ont affiché des résultats
positifs de plus de 10 %. 
 La performance relative des fonds de tendance de Man Group a
terminé l'année en territoire positif, "mais cela fait suite à
une performance extraordinaire en 2022", a déclaré M. Grew. 
 Le groupe d'investissement a déclaré qu'il prévoyait de
racheter jusqu'à 50 millions d'actions, une tendance observée
dans tous les secteurs financiers au cours de cette dernière
saison de bénéfices.
 M. Grew a également ajouté qu'il faudrait quelques mois pour
voir la contribution potentielle aux revenus de la dernière
acquisition du hedge fund, le fonds de crédit privé américain
Varagon Capital Partners, qui a été finalisée en septembre 2023
.
 Depuis lors, M. Grew a déclaré que le fonds spéculatif avait
organisé des réunions avec 150 allocataires intéressés par le
fonds, actuellement appelé Man Varagon. 
 "Nous pensons que le marché devrait être satisfait de la
progression des commissions de performance et de la reprise des
rachats, malgré la faiblesse du flux net au quatrième
trimestre", a déclaré JPMorgan dans une note publiée jeudi après
la publication des résultats. 
 Il est encourageant de voir qu'un nouveau directeur général
signifie seulement une augmentation de l'attention portée aux
domaines clés plutôt qu'un changement complet de direction, a
ajouté une note des analystes de recherche de Panmure Gordon
après la publication des résultats jeudi. 
 "Il est important de noter que la stratégie d'allocation du
capital reste la même: chercher à développer l'entreprise, payer
des dividendes et, avec ce qui reste, acheter ses propres
actions, en particulier lorsque le marché les sous-évalue", a
ajouté la note.