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Marchés boursiers asiatiques: https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
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Le Nikkei glisse, le S&P pèse sur l'humeur du risque
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Le dollar en baisse avant les données sur l'emploi et la date limite pour les droits de douane sur l'acier
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La Banque centrale européenne envisage de réduire ses taux, la Banque du Canada reste en suspens
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Le pétrole rebondit grâce au soulagement de l'OPEP qui n'a pas augmenté sa production davantage
(Ajout des commentaires de Pékin et mise à jour des prix) par Wayne Cole
Les marchés boursiers asiatiques et le dollar ont démarré en douceur lundi, alors que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine continuent de couver, tandis que les investisseurs sont devenus défensifs avant les données clés sur l'emploi aux États-Unis et une réduction largement attendue des taux d'intérêt européens.
La menace du président Donald Trump, vendredi dernier, de doubler les droits de douane sur les importations d'acier et d'aluminium (50 %) à partir du 4 juin n'a pas suscité de réaction évidente, ce qui a provoqué l'ire des négociateurs de l'Union européenne .
Dimanche, le secrétaire au Trésor Scott Bessent a déclaré que M. Trump s'entretiendrait bientôt avec le président chinois Xi Jinping afin d'aplanir le différend sur les minerais essentiels .
Pékin a ensuite rejeté avec force les critiques commerciales de M. Trump, suggérant qu'un appel pourrait prendre un certain temps.
Les responsables de la Maison Blanche ont également continué à minimiser l'importance d'une décision de justice selon laquelle M. Trump avait outrepassé son autorité en imposant des droits de douane généralisés sur les importations en provenance des partenaires commerciaux des États-Unis.
"La décision de justice compliquera la voie à suivre en matière de politique commerciale, mais l'administration dispose d'un large éventail de dispositions pour obtenir les résultats souhaités", a déclaré Bruce Kasman, économiste en chef chez JPMorgan.
"Il y a un engagement à maintenir un taux tarifaire américain minimum d'au moins 10 % et à imposer d'autres augmentations tarifaires sectorielles", a-t-il ajouté. "Une augmentation au sein de l'ASEAN pour décourager le transbordement semble probable, et la tendance à l'augmentation des droits de douane sur le commerce entre les États-Unis et l'Union européenne persiste.
Les marchés seront particulièrement intéressés de voir si Trump va de l'avant avec les droits de douane de 50 % mercredi, ou s'il fait marche arrière comme il l'a fait si souvent auparavant.
Entre-temps, la prudence a régné et l'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon .MIAPJ0000PUS est resté stable. Le Nikkei japonais .N225 a chuté de 1,4 %, tandis que Hong Kong .HSI a perdu 2,5 %.
Les actions sud-coréennes .KS11 ont légèrement augmenté de 0,2 % sur l'espoir que les élections présidentielles anticipées mardi donneraient un vainqueur clair.
Les contrats à terme EUROSTOXX 50 STXEc1 ont baissé de 0,2 %, tandis que les contrats à terme FTSE FFIc1 et DAX FDXc1 ont peu varié.
Les contrats à terme sur le S&P 500 ESc1 ont baissé de 0,4 % et les contrats à terme sur le Nasdaq NQc1 ont perdu 0,5 %. Le S&P a augmenté de 6,2 % en mai, tandis que le Nasdaq a progressé de 9,6 % en espérant que les prélèvements finaux sur les importations seront bien inférieurs aux niveaux initiaux très élevés.
L'anticipation des droits de douane a déjà provoqué des fluctuations importantes de l'économie, la contraction du premier trimestre se transformant probablement en un bond au cours du présent trimestre, à mesure que les importations diminuent.
L'estimation GDPNow de la Fed d'Atlanta s'élève à 3,8 % en rythme annuel pour la période avril-juin, bien que les analystes supposent que cette croissance ralentira fortement au cours du second semestre.
Les données de cette semaine sur l'industrie manufacturière et l'emploi aux États-Unis permettront de prendre le pouls de l'activité, avec une hausse de 130 000 emplois en mai, alors que le taux de chômage se maintient à 4,2 %.
LE CHÔMAGE EN LIGNE DE MIRE
Une hausse du chômage est l'un des rares développements qui pourrait inciter la Réserve fédérale à envisager à nouveau un assouplissement de sa politique, les investisseurs ayant largement renoncé à une réduction ce mois-ci ou le mois prochain. 0#USDIRPR
La probabilité d'une décision en septembre est estimée à environ 75 %, bien que les responsables de la Fed se soient abstenus d'approuver une telle tarification. Il y a au moins 11 intervenants de la Fed à l'agenda de cette semaine, avec en tête le président de la Fed, Jerome Powell, plus tard dans la journée de lundi.
Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller , a déclaré lundi que des réductions restaient possibles plus tard dans l'année, car il voyait des risques de baisse de l'activité économique et de l'emploi et des risques de hausse de l'inflation liés aux droits de douane.
Une baisse du rapport sur l'emploi serait un soulagement pour le marché du Trésor, où les rendements des obligations à 30 ans continuent de flirter avec la barre des 5 %, les investisseurs exigeant une prime plus élevée pour compenser l'offre de dette en constante augmentation.
Cette semaine, le Sénat commencera à examiner un projet de loi sur les impôts et les dépenses qui ajoutera environ 3 800 milliards de dollars à la dette du gouvernement fédéral, qui s'élève à 36 200 milliards de dollars.
De l'autre côté de l'Atlantique, la Banque centrale européenne est considérée comme presque certaine de réduire ses taux d'un quart de point à 2,0 % jeudi, tandis que les marchés seront sensibles aux indications sur la possibilité d'une autre mesure dès le mois de juillet. 0#EURIRPR
La Banque du Canada se réunit mercredi et les marchés estiment qu'il y a 76 % de chances qu'elle maintienne ses taux à 2,75 %, tout en se montrant pessimiste quant à l'avenir, étant donné le risque de récession alimenté par les droits de douane dans ce pays.
L'élargissement des écarts de taux n'a jusqu'à présent apporté qu'un soutien limité au dollar américain.
"Le dollar reste proche de la limite inférieure de sa fourchette post-2022 et beaucoup plus faible que ne le laissent supposer les écarts de taux d'intérêt", note Jonas Goltermann, économiste en chef adjoint pour les marchés chez Capital Economics.
"Le sentiment autour du dollar reste négatif et il continue d'être vulnérable à de nouvelles mauvaises nouvelles sur les fronts de la politique fiscale et commerciale."
Lundi, le dollar a perdu 0,3 % face au yen à 143,55 JPY=EBS , tandis que l'euro a légèrement augmenté de 0,2 % à 1,1370
EUR=EBS . USD/
Le dollar a même reculé de 0,2 % face au dollar canadien à 1,3727 CAD= , ne bénéficiant pas de la menace de Trump d'imposer des droits de douane de 50 % sur les exportations d'acier canadien.
Sur les marchés des matières premières, l'or s'est raffermi de 0,6 % à 3 310 dollars l'once XAU= , après avoir perdu 1,9 % la semaine dernière. GOL/
Les prix du pétrole ont rebondi après que l'OPEP+ ait décidé d'augmenter sa production en juillet du même montant qu'au cours de chacun des deux mois précédents, un soulagement pour certains qui craignaient une augmentation encore plus importante. O/R
Le pétrole Brent LCOc1 a gagné 1,60 $ à 64,38 $ le baril, tandis que le pétrole brut américain CLc1 a gagné 1,74 $ à 62,53 $ le baril.
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