Lectra acquiert la majorité du capital de Launchmetrics et recule

information fournie par AOF •09/01/2024 à 17:03

(AOF) - Le spécialiste des systèmes de découpe de matériaux souples, Lectra (-4,89% à 29,20 euros), a signé un accord en vue d’acquérir la majorité du capital de Launchmetrics. Dans le détail, la transaction porte sur l’acquisition en janvier de cette année d’environ 50,3% de Launchmetrics, pour 85 millions de dollars. Ce montant dépendra du chiffre d’affaires récurrent et de l’Ebitda 2023. L'acquisition du capital et des droits de vote restants est prévue en cinq temps : en 2025, 2026, 2027, 2028 et 2030.

Le prix total de la transaction devrait se situer entre 200 et 240 millions de dollars, sur la base d'une croissance attendue à deux chiffres, à la fois du chiffre d'affaires récurrent et de l'Ebitda, sur la période 2024-2029. A fin septembre, Lectra affichait une trésorerie nette de 12,5 millions d'euros.

En Bourse, Lectra, qui a intégré l'indice SBF 120 en décembre, pèse 1,1 milliard d'euros.

Selon Invest Securities, "la transaction permettra à Lectra d'accroître significative son chiffre d'affaires Logiciels et SaaS en particulier, qui représentaient respectivement 92 et 18 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2022, soit 4% et 18% du chiffre d'affaires".

Bpifrance, actionnaire de référence de Launchmetrics, cèdera une partie de sa participation lors de cette opération et restera au capital de la société jusqu'en 2027.

Fondée en 2015, Launchmetrics conçoit et commercialise en mode SaaS une plateforme cloud innovante dédiée à la performance de marque, composée de sept modules, s'adressant aux professionnels du marketing et de la communication pour les marchés de la mode, du lifestyle et de la beauté.

En 2023, le chiffre d'affaires de Launchmetrics devrait être d'environ 45 millions de dollars – dont plus de 40 millions de dollars de chiffre d'affaires récurrent – et l'Ebitda ajusté d'environ 5 millions de dollars, réalisés auprès de près de 1700 clients dans une vingtaine de pays, incluant des marques de mode prestigieuses.

AOF - EN SAVOIR PLUS

=/ Points clés /=

- Numéro un mondial des systèmes de découpe de matériaux souples ;

- Chiffre d’affaires de 740 M€$ réalisé à 49 % dans la mode, 29 % dans l’automobile (airbags et sièges), 11 % dans les meubles et réparti entre les Amériques pour 36 %, l’Europe pour 31 % et l’Asie-Pacifique pour 25 % ;

- Modèle d’affaires de positionnement incontournable dans l’industrie 4.0 du textile d’ici 2030 et fondé sur la récurrence des contrats (à 60 % du chiffre d’affaires dont 40 % pour les licences perpétuelles de logiciel), une forte génération d’autofinancement et, enfin, la constitution d’un patrimoine technologique élevé ;

- Capital détenu à 14,6 % par le fondateur Daniel Hariri et Rudi de Winter étant président-directeur général le conseil comportant 8 administrateurs ;

- Bilan sain avec des capitaux propres de 406 M€ et une dette nette de 4,8 M€.

=/ Enjeux /=

- Stratégie 2025 :

- fondée sur l’optimisation des synergies avec Gerber, l’accélération des ventes de logiciels sur le modèle SaaS (de 21 M€ en 2022 à 70 M€) et la poursuite des acquisitions,

- visant un chiffre d’affaires supérieur à 700 millions d’euros, dont 10 % de chiffre d’affaires SaaS, et une marge opérationnelle de + 20 %.;

- Stratégie d'innovation financée par 10,1 % des revenus :

- couvrant le développement des logiciels et des services Internet, l’électronique, la mécanique et l’expertise des métiers des clients ;

- accélérée par les partenariats scientifiques,

- visant la connectivité et la traçabilité des opérations,

- complétée depuis 2021 par la systémisation de l’éco-conception ;

- Stratégie environnementale visant la réduction de l’impact environnemental et le recyclage à 80 % de l’eau ;

- Dynamisme de la croissance externe (après Gerber, acquisition du néerlandais TextileGenesis) ;

- Poursuite de la progression du carnet de commandes, de 39,8 M€ à fin juin.

=/ Défis /=

- Impact négatif des changes ;

- Vers des cessions d’actifs non-stratégiques, soit moins de 5 % du chiffre d’affaires ;

- Vers une évolution de la gouvernance ;

- Après un repli de 4 % des ventes et de 31 % du résultat net au 1 ^er semestre, objectifs 2023 de 485 à 525M€ de chiffre d’’affaires et de 78 à 95 M€ de résultat opérationnel.

En savoir plus sur le secteur Editeurs de logiciels

Belle dynamique

Selon le dernier classement Truffle 100, le chiffre d'affaires total du secteur en France a bondi de 15% l'an passé pour franchir la barre des 25 milliards d'euros. Le secteur a bénéficié d'un taux de croissance inédit et confirme sa reprise après la crise sanitaire. La croissance moyenne annuelle sur quinze ans est 12 fois plus élevée que celle du PIB ! Dassault Systèmes conserve la première place avec plus de 5,6 milliards d'euros de revenus l'an passé. Cegid, spécialiste des logiciels pour experts-comptables, et la fintech Murex se placent en seconde et troisième position avec respectivement 791 et 711 millions d'euros de chiffre d'affaires. La polarisation est une des caractéristiques du secteur : l'écart de chiffre d'affaires entre le 50e et le 100e éditeur s'est encore accru en 2022 pour atteindre près de 28 millions d'euros. Les performances ont été rehaussées car le taux de profitabilité (en pourcentage du chiffre d'affaires) est passé de 9,1 % à 10,4 %. Les perspectives sont bonnes car l'intelligence artificielle, perçue comme révolutionnaire, devrait tirer le marché en 2023, de même que la cybersécurité.