Le marché des ManCos continue de s'étendre au Luxembourg

information fournie par Newsmanagers •06/05/2019 à 15:30

(NEWSManagers.com) - L'indice PwC ManCo mesure l'activité des ManCos sur le territoire luxembourgeois en prenant en compte la hausse du nombre de ManCos Ucits et de gestionnaires de fonds alternatifs agréés, ainsi que la progression de leurs encours et le nombre d'employés dans les ManCos Ucits.

L'indice a atteint un niveau record, 203 points, soit une hausse de 4,5% sur une année glissante. Cette hausse s'explique principalement par une augmentation de 12% des effectifs dans les ManCos Ucits, près de 4 874 employés ayant été recensés au 31 décembre 2018 (en ajoutant les 831 employés des gestionnaires AIFM, le chiffre grimpe à 5 705).

La hausse des effectifs devrait se poursuivre en raison de l'entrée en vigueur d'une circulaire du régulateur CSSF (circulaire 18/698) publiée en août 2018, qui requiert de nouvelles exigences aux gestionnaires de fonds d'investissement quant à leur substance, leur organisation et leur gouvernance.

Laurent Carême, directeur chez PwC Luxembourg, explique que les ManCos vont encore recruter en 2019 pour combler les manques dans différentes fonctions.

Quelque 429 ManCos ont été dénombrées au Luxembourg par PwC fin 2018, dont 19 nouvelles entités qui se sont installées dans le pays l'an dernier. Six d'entre elles étaient de nationalité britannique et trois de nationalité française. Ces nouvelles entrées concernaient davantage le secteur alternatif qui compte 242 gestionnaires autorisés (14 gestionnaires AIFM agréés, 3 Super ManCos et 2 ManCos Ucits agréés en 2018).

Les ManCos luxembourgeoises géraient au total 3.398 milliards d'euros au 31 décembre 2018 (2.798 milliards d'euros pour les Super ManCos - à savoir disposant des agréments Ucits et AIFM - 510 milliards d'euros pour les ManCos Ucits et 90 milliards d'euros pour les gestionnaires AIFM).

Les cinq plus grosses ManCos luxembourgeoises en termes d'encours au 31 décembre 2018 étaient JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. (277,3Md€); DWS Investment S.A.(175,2Md€); Amundi Luxembourg S.A. (154,8Md€); BlackRock (Luxembourg) S.A. (143,9Md€) et UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. (131Md€).

Concernant l'origine des 50 plus grosses ManCos luxembourgeoises, 23% appartiennent à des gestionnaires américains, 15% à des sociétés de gestion suisses. Les gestionnaires britanniques, français et allemands représentent 13% du top 50.

Quant aux 50 plus gros gestionnaires alternatifs agréés au Luxembourg, près d'un tiers (30%) sont allemands.

Pierre-Marie Bochereau, coordinateur de l'observatoire sur les ManCos chez PwC Luxembourg observe que le lien avec l'arrivée de 6 entités provenant du Royaume-Uni peut être facilement établi avec les conséquences du Brexit. Aussi note-t-il une hausse des demandes pour l'extension de licences MiFID au Luxembourg (notamment pour de la gestion de portefeuille discrétionnaire). 23 licences MiFID ont été accordées l'an dernier, dont 12 Ucits et 11 AIFM.