Le géant américain Mars rachète le britannique Hotel Chocolat pour 662 millions de dollars

information fournie par Reuters •16/11/2023 à 11:23

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Offre en numéraire de 375 pence par action

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Les analystes parlent d'une "offre d'éviction"

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Augmentation de 162 % des actions à 364 pence

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Le cofondateur et directeur général restera en poste pendant 5 ans

(Ajoute le cours de l'action, le commentaire de l'analyste, les commentaires du directeur général) par Sarah Young

Le groupe britannique Hotel Chocolat HOTC.L a accepté l'offre de rachat de Mars Inc. pour un montant de 534 millions de livres (662 millions de dollars). Le chocolatier spécialisé succombe ainsi au géant américain de l'alimentation pour l'aider à se développer à l'échelle internationale, ce qui permet à ses fondateurs d'engranger un bénéfice substantiel.

Les actions d'Hotel Chocolat ont grimpé en flèche dans les premières transactions après l'annonce de l'accord par les deux sociétés jeudi. Elles s'échangeaient à 364 pence, soit un prix proche de l'offre de 375 pence par action en numéraire recommandée par le conseil d'administration de la société britannique, ce qui représente une prime de 170 % par rapport au cours de clôture d'Hotel Chocolat mercredi.

"Nous pensons qu'il s'agit d'une offre d'éviction", ont déclaré les analystes de Peel Hunt, ajoutant qu'ils ne s'attendaient pas à une contre-offre.

Angus Thirlwell, directeur général d'Hotel Chocolat, et Peter Harris, cofondateur de l'entreprise, qui détiennent tous deux 27 % du capital, selon les données du LSEG, ont déclaré qu'ils accepteraient l'offre, ce qui signifie que l'opération leur rapportera environ 144 millions de livres sterling chacun.

Créé il y a 20 ans, Hotel Chocolat avait pour objectif déclaré de rendre le chocolat passionnant et a réussi à introduire un luxe éthique et abordable dans les grandes rues britanniques, avec plus de 130 magasins.

Mais tout n'a pas été rose. L'offre de 375 pence correspond au niveau de transactions des actions en avril 2022 et se situe bien en deçà des sommets de 540 pence atteints à la fin de 2021, avant que des tentatives d'expansion ratées ne lui coûtent cher et qu'une crise du coût de la vie n'affecte les ventes au Royaume-Uni.

L'expansion des sablés trillionnaires et des truffes au chocolat au champagne d'Hotel Chocolat s'est avérée difficile jusqu'à présent, et M. Thirlwell a déclaré qu'il avait mené l'entreprise aussi loin qu'il le pouvait en tant que petit acteur indépendant.

Il prévoit de rester à la tête de l'entreprise pendant les cinq prochaines années, sous l'égide de la société familiale Mars, propriétaire des M&M's, des Snickers et des Skittles.

Alors que la marque Hotel Chocolat progresse au Japon et aux États-Unis, il a déclaré que, malgré les échecs précédents, l'entreprise devrait bientôt mettre en place une production et construire des infrastructures sur ces marchés, ce qui nécessiterait des capitaux et des ressources.

"Le partenariat avec Mars permet d'envisager que ces choses soient beaucoup plus faciles et rapides", a-t-il déclaré lors d'une interview.

Interrogé sur la manière dont Hotel Chocolat, avec son hôtel de luxe situé sur son domaine de cacao à Sainte-Lucie, ses livres de cuisine au chocolat et ses inventions qui évitent le sucre au profit du cacao, se comportera sous l'égide de la multinationale Mars, M. Thirlwell s'est dit confiant quant à l'adéquation culturelle, citant les engagements pris en matière de durabilité et de qualité.

"Il s'agit d'un projet de croissance. Il ne s'agit pas de réduire les coûts ou quoi que ce soit de ce genre", a-t-il déclaré, ajoutant qu'il s'attendait à ce que les 3 000 employés de l'Hôtel Chocolat soient maintenus en poste.

La transaction devrait être finalisée d'ici la fin du mois de janvier.

(1 dollar = 0,8072 livre)