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(Plus de détails sur Mars et Kellanova) par Anirban Sen
Le géant familial de l'alimentation conditionnée Mars, dont les marques de bonbons comprennent M&M's et Snickers, étudie une acquisition potentielle de Kellanova
K.N , fabricant de snacks tels que Cheez-It et Pringles, selon des personnes familières avec le sujet.
Une telle opération serait l'une des plus importantes jamais réalisées dans le secteur de l'alimentation emballée, compte tenu de la valeur de marché de Kellanova, qui s'élève à environ 27 milliards de dollars, dette comprise, et mettrait à l'épreuve l'appétit des autorités de régulation pour autoriser la consolidation dans le secteur.
Les actions de Kellanova ont augmenté d'environ 20 % depuis qu'elle s'est séparée de WK Kellogg Co KLG.N en octobre dernier, mais elles se négocient toujours à un prix inférieur à celui de certains de ses pairs, tels que Hershey HSY.N et Mondelez International MDLZ.O , ce qui en fait une cible d'acquisition potentielle.
Il n'est pas certain que Kellanova poursuive un accord avec Mars, ont déclaré les sources. Un autre prétendant pourrait également approcher Kellanova, et il est possible qu'aucun accord ne soit conclu avec l'une ou l'autre partie, ont ajouté les sources, qui ont requis l'anonymat en raison du caractère confidentiel de l'affaire.
Kellanova s'est refusé à tout commentaire, tandis que les porte-parole de Mars n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
Les transactions dans le secteur des aliments emballés ont été nombreuses , les entreprises cherchant à s'agrandir pour faire face à l'inflation des prix et aux médicaments amaigrissants qui pèsent sur la demande.
L'année dernière, J.M. Smucker SJM.N a acquis le fabricant de Twinkies Hostess Brands pour 5,6 milliards de dollars, dans le cadre d'une transaction qui a réuni deux grands fabricants américains de snacks.
Toutefois, de nombreuses transactions ont été moins importantes que la méga-fusion entre Heinz et Kraft conclue il y a près de dix ans, les autorités concurrence américaines étant de plus en plus préoccupées par le fait que de telles transactions entraînent une hausse des prix et une réduction du choix offert aux consommateurs.
Les prix des denrées alimentaires ont augmenté de 25 % entre 2019 et 2023 , plus rapidement que les autres biens de consommation et services, selon des statistiques récentes du ministère américain de l'agriculture.
La Federal Trade Commission et l'État du Colorado ont intenté une action en justice pour bloquer le projet d'acquisition d'Albertsons ACI.N par Kroger KR.N pour un montant de 25 milliards de dollars, craignant que l'opération n'entraîne une hausse des prix pour des millions d'Américains.
Une transaction pour Kellanova serait la plus importante jamais réalisée par Mars, éclipsant son rachat de l'opérateur d'hôpitaux vétérinaires VCA en 2017 pour un montant de 9,1 milliards de dollars.
La société basée à McLean, en Virginie, a cherché à diversifier ses activités par le biais d'acquisitions. Elle est détenue par les descendants de son fondateur Frank C. Mars et génère environ 47 milliards de dollars de ventes annuelles. Elle opère sous trois divisions: Mars Petcare, Mars Snacking et Mars Food & Nutrition.
Kellanova fabrique ses produits dans 21 pays et les commercialise dans plus de 180 pays. En se séparant de WK Kellogg l'année dernière, Kellanova s'est retrouvée avec des snacks, tels que Pop-Tarts et Rice Krispies Treats, des aliments surgelés pour le petit-déjeuner, tels que Morningstar Farms et Eggo, ainsi qu'une division internationale de céréales.
WK Kellogg, dont la valeur boursière s'élève à 1,5 milliard de dollars, a conservé le secteur des céréales en Amérique du Nord, notamment les céréales Kellogg's, Froot Loops, Frosted Flakes et Rice Krispies, dans le cadre d'un accord de licence conclu avec Kellanova.
Reuters a rapporté en mai que la société d'investissement TOMS Capital Investment Management avait pris une participation dans Kellanova et discutait avec l'entreprise de la manière dont elle pouvait améliorer le rendement pour les actionnaires. Il n'a pas été possible de connaître les détails des discussions entre TOMS et Kellanova.
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