(AOF) - Alstom (+4,01% à 19,445 euros) enregistre la plus forte hausse du SBF 120, après avoir annoncé le lancement d'une augmentation de capital d’1 milliard euros, ultime étape de son plan de désendettement. Il s'agit d'une levée de fonds au prix de 13 euros par action nouvelle avec maintien du droit préférentiel de souscription. Le groupe prévoit d'émettre environ 76,8 millions d'actions nouvelles. Alstom a connu un exercice 2023/2024 difficile, marquée par un cash flow libre négatif qui a nécessité le renforcement de son bilan. Résultat, son titre a chuté de plus de 46% en 2023.
"5 actions actuelles permettront de souscrire à 1 action nouvelle au prix de 13 euros, soit une décote de 30% sur le dernier cours", explique Invest Securities.
Alstom précise qu'à titre indicatif, un actionnaire détenant 1% du capital social de la société au 24 mai 2024, et ne participant pas à l'augmentation de capital, en détiendrait 0,83 % à l'issue de l'opération sur une base non diluée.
La période de souscription s'étalera du 30 mai au 10 juin inclus et sera uniquement réservée au marché français.
Caisse de dépôt et placement du Québec (17,4%) et Bpifrance Investissement (7,5%) se sont engagés à souscrire à hauteur de leur participation.
Dans le cadre de ce plan, le conseil d'administration d'Alstom s'est engagé à appliquer une politique financière conservatrice et à maintenir une notation dans la catégorie "Investissement".
Cette augmentation de capital est donc la dernière étape du plan de désendettement de 2 milliards d'euros. Il intègre également un programme de cession d'actifs pour environ 700 millions d'euros : cession de TMH pour 75 millions d'euros réalisée en janvier 2024 et vente de l'activité de Signalisation conventionnelle en Amérique du Nord à Knorr-Bremse AG pour environ 630 millions d'euros. La clôture de cette dernière transaction est attendue durant l'été 2024.
En outre, elle intègre un emprunt obligataire hybride comprenant 50% de composante en capitaux propres reconnue par Moody's pour un montant de 750 millions d'euros, qui a été placé avec succès le 23 mai dernier.
"La somme globale d'environ 2,4 milliards d'euros générée par ces opérations correspond à environ 2 milliards d'euros de désendettement, en raison principalement des 50% de composante en dette reconnue par Moody's de l'emprunt obligataire hybride", précise le spécialiste des transports ferroviaires.
Environ 1,2 milliard d'euros de produits des cessions d'actifs et des transactions sur les marchés de capitaux seront utilisés pour rembourser la dette financière d'ici septembre 2024.
Précisément, il y aura un remboursement de l'encours de billets de trésorerie pour un montant de 1,03 milliard d'euros. Puis un remboursement de la facilité de crédit renouvelable tirée pour un montant de 175 millions d'euros sera effectué.
Le reste des produits seront investis dans des instruments à court terme très liquides ("équivalent de trésorerie") et seront affectés à la réduction de la dette brute à l'échéance de cette dernière.
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