Le secteur des hedge funds a enregistré une décollecte de 80 milliards de dollars sur 2023, révèle une étude d’Aurum, spécialiste des fonds spéculatifs. Sur la base de données s’arrêtant au 18 octobre, le rapport souligne toutefois que le secteur a engrangé des gains nets de 119 milliards d’euros sur la même période. Dans le détail, ce sont les fonds multi-stratégies qui ont connu les meilleures performances, affichant un rendement net positif de 5,9?% depuis le début de l’année, juste devant les fonds spéculatifs de crédit qui progressent eux de 5,6?%.
À l’inverse, les stratégies de fonds spéculatifs tablant sur la hausse des actions sont celles qui s’en sortent le moins bien, avec des rendements moyens de 2?% pour l’année. Au cours du troisième trimestre, cette stratégie enregistre même des résultats nets négatifs de 0,8?%, une des moins bonnes performances avec le long only , qui affiche de son côté des rendements nets en baisse de 2,4?%. Les deux catégories réalisaient pourtant les meilleures performances lors du premier semestre, note l'étude.
Pour l’investisseur Michael Oliver Weinberg, la décollecte des hedge funds est le signe que le secteur arrive à maturité. « La croissance future viendra probablement de la richesse privée qui compensera la croissance négative des investisseurs institutionnels », déclare-t-il à Reuters. “ Malgré cela, pour les patrimoines privés imposables, les fonds spéculatifs sont généralement moins efficaces sur le plan fiscal que des stratégies telles que le capital-investissement. Cela constitue un frein inhérent à la croissance du secteur », ajoute-t-il.
Dans le cadre de l’élaboration de cette étude, Aurum a suivi 3.402 fonds totalisant 2.900 milliards de dollars d’encours sous gestion.
(Avec Reuters)
L'Agefi
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