((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
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Une nomination risque de geler un rapprochement potentiel avec EFG
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Les actions augmentent à la suite de l'annonce
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La désignation est bien accueillie par les analystes, mais le nouveau directeur général reste une inconnue
(Ajout de commentaires de personnalités du secteur, paragraphes 10-11, 13-14) par John Revill et Oliver Hirt
Julius Baer BAER.S a nommé mardi Stefan Bollinger, partenaire de Goldman Sachs GS.N , comme nouveau directeur général, alors que la banque privée suisse cherche à tourner la page de la débâcle de Signa, qui a coûté plusieurs millions de dollars.
Le précédent directeur, Philipp Rickenbacher, a été évincé en février après que le gestionnaire de fortune a dû déprécier 586 millions de francs suisses sur les prêts accordés à Signa, le groupe immobilier en faillite contrôlé par le magnat autrichien Rene Benko.
M. Bollinger, co-responsable de la gestion de fortune privée pour l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique chez Goldman Sachs à Londres, rejoindra Julius Baer au plus tard le 1er février 2025, a déclaré la banque suisse.
Cette nomination devrait mettre fin à toute perspective immédiate de fusion potentielle de 15 milliards de francs suisses (16,85 milliards de dollars) entre Julius Baer et son homologue plus petit EFG International EFGN.S , qui était en cours de discussion, selon les analystes.
Andreas Venditti, analyste à la Bank Vontobel, a déclaré que la nomination de M. Bollinger n'avait pas "complètement changé" la situation, mais qu'il devrait s'intégrer avant que d'autres mesures ne soient prises concernant l'accord.
"Tant qu'il n'est pas en place et qu'il ne s'est pas familiarisé avec le travail, rien ne se passera", a déclaré M. Venditti, qui s'est félicité de la nomination de M. Bollinger.
Les valorisations respectives des deux banques signifient également que le rapprochement n'est actuellement "pas optimal" pour Julius Baer, a ajouté M. Venditti.
Le mois dernier, Reuters a rapporté que Julius Baer et EFG avaient mis un terme aux discussions sur une fusion potentielle, qui envisageait de nommer le directeur général de EFG à la tête de l'entité combinée, en raison des inquiétudes réglementaires suscitées par l'opération .
Les actions de Julius Baer ont augmenté de 1,6 % dans les premiers échanges. Les initiés du secteur ont déclaré que M. Bollinger avait les compétences et l'expérience nécessaires pour réussir, notant qu'une partie importante de son rôle consistera à faciliter les relations avec les autorités de régulation.
Le cadre de 50 ans a été décrit comme étant à l'aise avec les gros clients, une considération importante pour la banque où environ un tiers des clients sont décrits comme ultra riches - avec des actifs investissables de plus de 30 millions de francs.
Les analystes ont noté que M. Bollinger avait de bons antécédents chez Goldman. "Il comprend l'ensemble de l'activité - la stratégie, le contact avec les clients, les produits. C'est un homme charmant et il sait motiver les gens", a déclaré une source.
"Stefan dispose d'un excellent réseau, il est à l'aise dans le monde des riches
D'aucuns ont toutefois souligné qu'il restait un inconnu à un poste de haut niveau.
"(Bollinger) n'a pas d'expérience dans la gestion d'une grande entreprise publique telle que Baer et ne semble pas avoir une grande expérience de l'Asie (, un pilier de croissance clé)", a déclaré Keefe, Bruyette & Woods dans une note de recherche.
PROFIL DE RISQUE
Romeo Lacher, président de Julius Baer, a fait l'éloge du bilan de M. Bollinger et a déclaré qu'il avait joué un rôle majeur dans l'expansion de la présence de Goldman Sachs en Asie, en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique.
Sous sa direction, au cours des cinq dernières années, les activités de gestion de patrimoine privé de Goldman Sachs en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique ont plus que doublé leurs actifs sous gestion.
"Stefan a dirigé et construit des entreprises exceptionnelles, la plupart à l'intersection de la gestion de patrimoine et des marchés de capitaux", a déclaré M. Lacher, soulignant la "compréhension globale du risque" de M. Bollinger, un élément clé après l'affaire Signa.
M. Bollinger, de nationalité suisse, a commencé sa carrière à la Zuercher Kantonalbank et a également travaillé chez JP Morgan avant de rejoindre Goldman Sachs, où il a été associé pendant 14 ans.
"Je me réjouis de rejoindre Julius Baer", a-t-il déclaré.
Il sera chargé de ramener Julius Baer dans des eaux plus calmes après les dépréciations d'actifs de Signa et l'annonce de son retrait du secteur de la dette privée.
Au cours des 12 derniers mois, la banque, qui gère 417 milliards de francs suisses d'actifs, a vu le cours de son action chuter de 8 %.
(1 $ = 0,8890 franc suisse)
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