((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Mise à jour de l'évolution du cours de l'action au paragraphe 3) par Rishav Chatterjee
La société australienne Insignia Financial IFL.AX a rejeté l'offre d'achat de 2,67 milliards de dollars australiens (1,69 milliard de dollars) de Bain Capital, déclarant que l'offre n'offrait pas une valeur équitable à ses actionnaires, créant ainsi un obstacle aux plans d'expansion en Asie du géant du rachat d'entreprises.
Au début du mois, Bain avait proposé 4 dollars australiens pour la société de gestion de patrimoine vieille de 178 ans, ravivant ainsi l'appétit des investisseurs pour les sociétés de gestion de patrimoine cotées en Australie qui ont vu leurs actifs croître fortement.
Les actions d'Insignia se négocient actuellement à 3,59 dollars australiens, soit 0,3 % de moins que l'offre de Bain, après avoir perdu 2,8 % au cours de la séance.
Insignia a refusé l'offre de la société d'investissement basée à Boston mercredi, déclarant qu'elle "ne représente pas de manière adéquate la juste valeur pour les actionnaires"
"La balle est maintenant dans le camp de Bain, qui peut soit relever son offre et donner une raison de dire oui, soit se retirer", a déclaré Henry Jennings, analyste principal du marché à la lettre d'information marcustoday.
"Je dirais qu'un prix supérieur à 4,20 dollars australiens par action suffirait à les faire parler
Bain a également été actif au Japon, en faisant des offres améliorées pour Fuji Soft 9749.T au milieu d'une guerre d'offres avec KKR KKR.N .
Bain a achevé la clôture finale de son cinquième fonds de capital-investissement pan-asiatique pour un montant de 7,1 milliards de dollars en novembre de l'année dernière. Il a également conclu un accord pour acquérir l'opérateur australien de soins aux personnes âgées Estia pour 838 millions de dollars australiens en août.
L'accord de KKR avec l'australien Perpetual PPT.AX , d'une valeur de 2,2 milliards de dollars australiens, est également en suspens après une explosion de la facture fiscale.
Le secteur australien de la gestion de patrimoine a récemment fait l'objet de fusions et d'acquisitions. Regal Partners
RPL.AX a fait une offre pour Platinum Asset Management en septembre, mais les négociations ont échoué.
Insignia a rejeté l'offre de Bain dans le cadre de sa stratégie visant à restaurer la confiance des actionnaires, après avoir déjà fait face à la résistance de l'investisseur activiste Tanarra Capital.
"Nous considérons la proposition de Bain comme très opportuniste. Nous souhaitons que l'équipe de direction d'Insignia reste concentrée sur le plan d'amélioration de l'entreprise qu'elle est en train de mettre en œuvre", a déclaré Tanarra mardi.
(1 $ = 1,5785 dollar australien)
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