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L'achat d'Iveco est la plus grosse transaction pour Tata Motors
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Tata est en position de force pour lever des fonds propres et de la dette afin de financer l'opération
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L'entreprise indienne affirme que l'opération fait de l'Europe un marché domestique stratégique
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L'entreprise combinée sera en concurrence avec Volvo et Daimler
(Réécrit tout au long de l'opération avec les commentaires des dirigeants de Tata et d'Iveco) par Aditi Shah
Tata Motors prévoit de lever environ 1 milliard d'euros (1,14 milliard de dollars) de fonds propres pour rembourser le prêt finançant son offre de 4,5 milliards de dollars pour racheter les activités de camions et de bus d'Iveco, a déclaré jeudi le directeur financier du constructeur automobile indien.
Tata TAMO.NS et Iveco IVG.MI ont annoncé mercredi un accord entièrement en espèces. Il s'agit de la plus importante transaction jamais réalisée par le constructeur automobile basé à Mumbai, qui a effectué sa dernière acquisition majeure en 2008 lorsqu'il a acheté Jaguar Land Rover à Ford Motor F.N pour 2,3 milliards de dollars.
Le directeur financier de Tata Motors , PB Balaji, a déclaré que Morgan Stanley MS.N et MUFG souscriront le prêt-relais de 4,5 milliards de dollars pour garantir la transaction. La société, a-t-il dit, envisagera ensuite une augmentation de capital d'environ 1 milliard d'euros ainsi qu'une dette à terme "au cours des 18 prochains mois" pour rembourser le prêt-relais.
"La situation financière de Tata Motors n'a jamais été aussi solide pour entreprendre une telle transaction", a déclaré PB Balaji lors d'un point de presse, ajoutant que les activités de Tata et d'Iveco étaient toutes deux génératrices de liquidités.
Les actions de Tata Motors ont chuté de 2,4 % jeudi matin, en raison des inquiétudes suscitées par le montant de la dette que l'entreprise devra contracter pour l'opération. Mais elles ont récupéré quelques pertes, terminant la journée en baisse de 0,4 % dans un marché de Mumbai faible.
ACCÈS À L'EUROPE ET À L'AMÉRIQUE LATINE
L'activité camions et bus de Tata Motors a enregistré son plus gros bénéfice, soit plus de 750 millions de dollars, au cours du dernier exercice fiscal qui s'est achevé le 31 mars. Son activité automobile consolidée, qui comprend Jaguar Land Rover et les voitures particulières, n'est pas endettée.
L'opération triplera immédiatement le chiffre d'affaires de Tata dans le secteur des véhicules utilitaires, en lui donnant accès aux marchés d'Iveco, notamment en Europe - où le groupe italien est en concurrence avec Volvo VOLVb.ST et Daimler
DTGGe.DE - ainsi qu'en Amérique latine.
Il permettra également à Tata de lancer les produits d'Iveco en Inde et ailleurs.
"Nous pouvons envisager l'arrivée de certaines bennes, camionnettes et autobus d'Iveco sur le marché indien. Nous pouvons également envisager le marché latino-américain, où certains de nos camions ou de nos petits véhicules commerciaux pourraient être commercialisés", a déclaré Girish Wagh, directeur exécutif de Tata.
Les activités d'Iveco et de Tata dans le domaine des véhicules commerciaux représenteront un chiffre d'affaires combiné d'environ 22 milliards d'euros, dont la moitié proviendra de l'Europe, 35 % de l'Inde et le reste des Amériques.
Tata a déjà identifié des synergies pour augmenter les revenus et réduire les coûts, a déclaré Girish Wagh, ajoutant qu'il y a un certain chevauchement dans la recherche et le développement dans les domaines des technologies du groupe motopropulseur, de l'électrification et de la connectivité, qui peuvent être combinés.
Girish Wagh a ajouté que Tata pouvait également tirer parti des "compétences d'ingénierie frugale" de l'Inde et réduire les coûts des matériaux dans les usines européennes d'Iveco.
Le directeur général d'Iveco, Olof Persson, a quant à lui déclaré lors d'une réunion d'analystes jeudi que Tata s'était engagé à maintenir "l'empreinte industrielle et les communautés d'employés". Iveco emploie environ 36 000 personnes, dont 14 000 en Italie.
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