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* Selon le FT, les réductions s'appliquent aux prêts accordés aux sociétés de logiciels
* La démarque des prêts n'est pas fréquente, mais ce n'est pas la première fois pour JPM, selon une source
* Les investisseurs se retirent de plus en plus des véhicules de crédit privés tels que le fonds de BlackRock
(Ajoute des détails sur le financement de JPMorgan et marque le paragraphe 4-6) par Angela Christy M, Rajveer Pardesi et Saeed Azhar
JPMorgan Chase JPM.N a réduit la valeur de certains prêts à des fonds de crédit privés après avoir examiné l'impact des turbulences du marché autour des sociétés de logiciels, ont déclaré deux personnes familières avec la situation.
Cette décision intervient alors que les inquiétudes des investisseurs montent *pour cette industrie de 2 000 milliards de dollars* concernant la détérioration de la qualité du crédit et la menace que l'intelligence artificielle fait peser sur les modèles d'entreprise des sociétés de logiciels . Le Financial Times, qui a rapporté l'information pour la première fois mercredi, a déclaré que les réductions s'appliquaient aux prêts accordés aux sociétés de logiciels.
Il s'agit de prêts que JPMorgan accorde à des fonds privés, qui utilisent ensuite l'argent et l'effet de levier pour acheter des prêts au marché intermédiaire, a déclaré l'une des sources.
Les accords de crédit de la banque pour l'espace de crédit privé lui permettent de réévaluer les évaluations sur la base des garanties du fonds en cas de dislocation du marché, a déclaré la source, ajoutant que les réévaluations ne sont pas significatives.
La banque a examiné son portefeuille de financement - nom par nom, puis secteur par secteur - et a attribué des notes différentes à des prêts tels que ceux qui sont exposés à des logiciels sous-jacents, a déclaré la source.
Le crédit privé a été entaché par des inquiétudes concernant la détérioration de la qualité du crédit et l'exposition au secteur des logiciels - une industrie considérée comme prête à être perturbée par les progrès de l'intelligence artificielle. Le re-marquage des prêts n'est pas fréquent, mais ce n'est pas la première fois que la banque re-marque des prêts, a déclaré la première source à Reuters. La source a ajouté qu'il était "important de le faire lorsque les marchés le justifient plutôt que d'attendre qu'une crise se produise".
Les actions de JPMorgan étaient en baisse d'environ 0,8 % en fin de matinée.
Les actions des sociétés de crédit privé étaient également en baisse. Ares ARES.N a perdu 4,5 %, tandis que Blue Owl
OWL.N , KKR KKR.N et Carlyle CG.O ont chuté d'environ 2,6 %.
RETRAITS DES INVESTISSEURS
Le crédit privé désigne les prêts accordés par des prêteurs non bancaires, généralement à des emprunteurs plus risqués ou à des sociétés finançant des rachats d'entreprises de grande envergure.
Bien que ces prêts puissent être accordés rapidement et servir des emprunteurs trop risqués pour les banques, les préoccupations croissantes concernant la qualité du crédit et l'exposition aux entreprises de logiciels vulnérables à la perturbation de l'IA assombrissent ce marché en pleine croissance. Le secteur a connu une vague de retraits de la part des investisseurs cette année, en raison des craintes de défaillances potentielles de la part des sociétés de logiciels. La semaine dernière, BlackRock BLK.N a déclaré avoir limité les retraits d'un fonds de dette phare après une augmentation des demandes de rachat, tandis que Blackstone
BX.N a révélé que son fonds de crédit privé, connu sous le nom de BCRED, avait été confronté à une augmentation des retraits au cours du premier trimestre. Le crédit privé a également été touché par des questions relatives à l'évaluation et à la transparence, avec des préoccupations concernant Blue Owl qui remplace les rachats des clients par les paiements promis, et l'exposition de certains acteurs l'année dernière aux faillites d'un fournisseur américain de pièces détachées automobiles et d'un prêteur automobile à risque.
Le directeur général de JPMorgan, Jamie Dimon, a déclaré aux investisseurs lors de la conférence sur le financement à effet de levier de la banque la semaine dernière qu'il était plus prudent de prêter contre des actifs logiciels, a ajouté le Financial Times, citant deux sources.
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