[JOUR 7] L’Avent de l’Investissement : les idées reçues sur les ETF

information fournie par BlackRock •07/12/2023 à 09:10

Contrairement à certaines croyances, les ETF s’échangent sur le marché boursier sans créer aucun mouvement sur les actions sous-jacentes dans la majorité des cas. (crédit : Adobe Stock)

Promis, à partir de demain, on passe à l'action. Mais avant, c'est quand même utile d'être un peu plus informé sur les produits où vous allez placer votre argent ! Débusquons quelques mythes sur les ETF : vous y auriez cru, vous ?

Mythe n°1 : Les ETF sont dangereux pour les marchés.

Le volume des échanges en ETF peut paraître colossal :  par exemple, aux Etats Unis, c'est environ 237 milliards USD par jour en moyenne (1). On peut se dire que des montants aussi importants doivent naturellement faire bouger le marché et avoir un impact disproportionné sur les prix. Mais en fait, si on regarde les marchés dans leur ensemble, la part des échanges en ETF est relativement petite.

Par exemple, pour le marché actions mondial, qui représente 120 billions USD, la part des ETF en actions est seulement de 7,9 billions USD. Pour le marché obligataire mondial qui représente 123 billions USD, la part des ETF obligataires est encore plus petite : 1,8 billions USD (2).

Il faut savoir que dans la majorité des cas (80% pour être précis (3)), les ETF s'échangent sur le marché boursier sans créer aucun mouvement sur les actions sous-jacentes.

Exemple : un investisseur détient et veut vendre 10 parts d'un ETF qui réplique un indice composé des 500 plus grosses sociétés cotées aux Etats Unis. La vente se conclut dans 80% des cas sur le marché, c'est-à-dire que notre vendeur rencontre un acheteur à la recherche de parts de ce même ETF. Les parts d'ETF sont échangées et aucun mouvement n'a eu lieu sur les 500 actions comprises dans l'ETF.

Les transactions et les flux d'ETF ont finalement un impact relativement faible sur les cours et les volumes des titres individuels.

Mythe n°2 : Les ETF sont plus volatils que des fonds traditionnels

Le prix d'un ETF reflète l'évolution de la valeur de ses titres sous-jacents ainsi que l'offre et la demande de cet ETF sur le marché. La différence entre un ETF et un fonds traditionnel est que le prix de ce dernier, qui reflète également la valeur de ses titres sous-jacents, est fixé une fois par jour et seulement après la fermeture du marché, alors que le prix d'un ETF change tout au long de la journée en temps réel. Cela ne signifie pas que les ETF sont plus volatils : leurs variations de prix sont simplement plus visibles. Alors pour conclure : les prix des ETF sont transparents au niveau des variations de leur prix, mais cela ne les rend pas plus volatils.

Mythe n°3 : Les ETF, c'est pour du trading de court terme

En réalité, les ETF sont des outils de placement pouvant être utilisés par de nombreux types d'investisseurs. Conclusion rapide : les ETF, c'est pour vous et moi, mais aussi pour le trader en devenir.

Les ETF ont la même souplesse de négociation que les actions (on peut les échanger sur le marché quand il est ouvert). Les traders à court terme peuvent alors évidemment les utiliser pour entrer et sortir rapidement d'une position. Cependant, les ETF sont aussi un bon moyen de constituer un portefeuille à long terme : soit en cœur de portefeuille avec un ETF basé sur un indice plutôt global, ou pour exprimer des convictions spécifiques sur le long terme portant sur des secteurs comme la technologie ou la santé par exemple.

Mythe n°4 : Les ETF sont plus risqués que des fonds traditionnels

Le risque est déterminé par les actifs dans lesquels vous êtes exposés, et pas nécessairement par le véhicule utilisé pour accéder à ces actifs. Et l'ETF, ici, est un véhicule.

Tout comme pour un fonds traditionnel, le profil de risque d'un ETF est lié à ses titres sous-jacents : ainsi, un fonds traditionnel et un ETF qui détiennent des actions ou des obligations similaires auront des profils de risque similaires. Par exemple, un ETF ou un fonds actif d'actions internationales peut présenter un risque plus élevé qu'un ETF d'obligations de sociétés américaines de bonne qualité (pas d'inquiétudes, on expliquera ce que cela veut dire plus tard). Ce risque n'est pas lié au fait que vous choisissez de détenir un fonds actif ou un ETF. En revanche, un ETF offre une plus grande diversification qu'une action individuelle, ce qui peut contribuer à réduire le risque dans un portefeuille (4).

A demain (avec vos stylos, car maintenant, on passe à l'action) !

1. https://www.nyse.com/etf/exchange-traded-funds-quarterly-report
2. Source : Marchés mondiaux des actions - Fédération mondiale des bourses, estimations de la SIFMA au deuxième trimestre 2021. Marchés obligataires mondiaux - Banque des règlements internationaux au 1er trimestre 2021. ETFs - BlackRock, base de données Global Business Intelligence à la fin décembre 2021.
3. Source: BlackRock Global Markets; au 30 June 2021.
4. La diversification ne vous protège pas entièrement contre le risque de marché et ne garantit pas les rendements ni n'élimine le potentiel de perte.

Avertissement en matière de risques

Risque de perte en capital. La valeur des investissements et le revenu en découlant peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et ne sont pas garantis. L'investisseur n'est pas assuré de récupérer son investissement initial.

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances actuelles ou futures et ne doivent en aucun cas constituer le seul facteur de sélection d'un produit ou d'une stratégie.

Les fluctuations des taux de change entre les devises sont susceptibles d'entraîner une diminution ou une augmentation de la valeur des investissements. Les fluctuations peuvent être particulièrement importantes pour les fonds dont la volatilité est plus élevée et la valeur d'un investissement peut diminuer subitement et de manière substantielle. Les niveaux d'imposition et leur assiette peuvent évoluer à tout moment.

Veuillez noter que certains fonds mentionnés dans ce document sont soumis à un risque de concentration (les indices de référence de ces fonds concentrent l'investissement des actifs sur des marchés nationaux particuliers. Ces fonds sont donc exclusivement exposés à l'évolution desdits marchés nationaux et non à celle du marché dans son ensemble).

Indices

Le EURO STOXX® Banks Index , EURO STOXX® Select Dividend 30 Index  et STOXX® Europe 600 Technology Index ainsi que ses marques sont la propriété intellectuelle de STOXX Limited, Zurich, Suisse et/ou ses concédants (Les «Concédants»), et sont utilisés dans le cadre de licences. STOXX et ses Concédants ne soutiennent, ne garantissent, ne vendent ni ne promeuvent en aucune façon les valeurs basées sur l'indice et déclinent toute responsabilité liée au négoce des produits ou services basés sur l'indice.

Les fonds iShares ne sont ni sponsorisés, ni approuvés, ni promus par MSCI. MSCI décline toute responsabilité concernant les fonds ou leurs compartiments ou tout indice sur lequel ils seraient indexés. Le Prospectus contient des informations plus détaillées portant sur la relation limitée qu'entretient MSCI avec BlackRock Advisors (UK) Limited et tout fonds ou compartiment lié.

« S&P® » et « Standard & Poor's® », sont des marques déposées et  S&P 500 et S&P Global Clean Energy Index sont des marques de Standard & Poor's Financial Services LLC. Leur utilisation à certaines fins par BlackRock Fund Advisors ou ses sociétés affiliées fait l'objet d'une licence. iShares® est une marque déposée de BlackRock Fund Advisors ou de ses sociétés affiliées.Les iShares ETFsn'est pas sponsorisé, recommandé, vendu ni promu par S&P et S&P ne fait aucune déclaration au sujet du caractère opportun d'un investissement dans ce produit.

Pour les investisseurs en France

BlackRock n'a pas examiné l'adéquation de cet investissement à vos besoins individuels et à votre tolérance au risque. Pour vous assurer que vous comprenez si notre produit est adapté, veuillez lire le document d'informations clés pour l'investisseur. Toute décision d'investissement doit être basée uniquement sur les informations contenues dans le Prospectus de la Société, le Document d'Informations Clés pour l'Investisseur et le dernier rapport semestriel et les comptes non audités et/ou le rapport annuel et les comptes audités. Les investisseurs doivent lire les risques spécifiques au fonds dans le document d'informations clés pour l'investisseur et le prospectus de la société. Nous vous recommandons de demander l'avis d'un professionnel indépendant avant d'investir. Si, après avoir lu les brochures des produits, vous avez des questions ou souhaitez obtenir des informations supplémentaires, veuillez contacter votre conseiller financier.
Le présent document est de nature promotionnelle. Toute souscription d'actions d'un compartiment d'une des sociétés sera effectuée selon les conditions précisées dans le prospectus complet, le document d'information clé pour l'investisseur, l'avenant français et dans les suppléments des sociétés, le cas échéant. Ces documents peuvent être obtenus en contactant l'agent payeur de la Société : BNP Paribas Securities Services, 3 rue d'Antin, 75002 Paris, tél : 00 33 1 42 98 10 00 ou en consultant le site www.blackrock.com/fr et sont disponibles en français et en anglais. Les sociétés sont des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) de droit étranger et agréés par le régulateur financier de leur pays d'origine en tant qu'OPCVM conformes à la réglementation européenne. La directive européenne 2009/65/CE du 13 juillet 2009 sur les OPCVM, telle que modifiée, établit des règles communes afin de permettre la commercialisation transfrontalière des OPCVM qui y sont conformes. Ce socle commun n'a pas exclu des méthodes de mise en œuvre différenciée. C'est pourquoi un OPCVM européen peut être commercialisé en France quand bien même son activité n'obéit pas à des règles identiques à celles qui conditionnent en France l'agrément de ce type de produit. Ce compartiment a été autorisé à la commercialisation en France par l'Autorité des Marchés Financiers. Veuillez noter que la distribution d'actions de certains compartiments des fonds n'est pas autorisée en France. Ce document ne constitue ni une offre, ni une sollicitation en lien avec les actions des fonds. BlackRock peut mettre fin à la commercialisation du produit à tout moment. Les investisseurs doivent comprendre toutes les caractéristiques de l'objectif du fonds avant d'investir. Pour plus d'informations sur les droits des investisseurs et sur la manière d'émettre une réclamation, veuillez consulter https://www.blackrock.com/corporate/compliance/investor-right disponible en anglais.

Toute recherche présentée dans ce document a été fournie et est susceptible d'avoir été utilisée par BlackRock à ses propres fins. Les résultats de telles recherches ne sont communiqués qu'à titre accessoire. Les opinions exprimées ne constituent pas un conseil d'investissement ni un conseil de quelque autre nature que ce soit et sont susceptibles de changer. Elles ne reflètent pas nécessairement les opinions d'une société du Groupe BlackRock ou d'une partie de celui-ci et aucune garantie n'est donnée quant à leur exactitude.

iShares® et BlackRock® sont des marques déposées de BlackRock, Inc., ou de ses filiales aux Etats-Unis et dans le reste du monde.© 2022 BlackRock (Netherlands) B.V. N° d'immatriculation 17068311. Tous droits réservés.
© 2023 BlackRock, Inc. Tous droits réservés. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES sont des marques enregistrées ou non de BlackRock Inc. ou de ses filiales aux Etats-Unis et ailleurs. Toutes les autres marques commerciales sont celles de leurs propriétaires respectifs.