[JOUR 15] L’Avent de l’Investissement : des ressources essentielles comme enjeux géopolitiques

information fournie par BlackRock •15/12/2023 à 11:45

L'agriculture doit servir un plus grand nombre de personnes, et elle doit le faire avec des moyens qui s'amenuisent : des niveaux de nappes phréatiques qui s'abaissent et des régimes pluviaux plus instables.(Crédits photo : Unsplash - Alexis Antoine )

Les crises en cascade à travers le monde ont accéléré la fragmentation mondiale et la montée de blocs géopolitiques et économiques concurrents. Les chaînes d'approvisionnement sont repensées et de nouveaux pays entrent au-devant de la scène internationale. Au cœur de ces enjeux, on peut y trouver des ressources essentielles. L'eau, plus souvent en pénurie dans de nombreuses régions, devient l'objet d'une concurrence transnationale et intersectorielle. Et à mesure que la demande en agriculture augmente, de plus en plus de restrictions à l'exportation sont mises en place. Quant au bois, son utilisation de manière durable (plutôt que par exploitation illégale des forêts) est discutée lors de débats aux sommets, comme lors de la COP27.

Une demande en riz qui surpassera l'offre ?

La souveraineté alimentaire devient de plus en plus importante dans un monde en fragmentation. En juillet, l'Inde a, par exemple, interdit les exportations de riz blanc (non-basmati) et a introduit un droit de douane de 20% sur le riz de qualité prémium (1). La raison ? Protéger la sécurité alimentaire nationale, à la suite d'une mauvaise récolte, exacerbée par des conditions météorologiques qui, selon les scientifiques, sont devenues plus irrégulières en raison du changement climatique. D'autres pays asiatiques suivent l'exemple et ont annoncé des interdictions d'exportation pour le riz.

Et comme si ce n'était pas assez, ajoutons à cela une croissance de la population considérable, qui risque d'appuyer cet enjeu. Plus de 69 millions d'habitants en France en 2044 : c'est ce qui est prévu par l'Insee (2). Dans le monde, on estime une population de 10 milliards en 2050 (3) : tout autant d'humains qu'il faut nourrir. Reprenons l'exemple du riz : la demande devrait augmenter d'un tiers d'ici 2050, mais les rendements ne suivent pas. (1)

En somme, l'agriculture doit servir un plus grand nombre de personnes, et elle doit le faire avec des moyens qui s'amenuisent : des niveaux de nappes phréatiques qui s'abaissent et des régimes pluviaux plus instables. Les rendements des cultures doivent être considérablement améliorés pour suivre le rythme. Les entreprises opérant dans le secteur de l'irrigation, des engrais et de la mécanisation pourraient alors bénéficier de ces tendances.

N'oublions pas l'eau...

On l'oublierait presque dans le monde développé, l'eau est pourtant la ressource principale nécessaire à la prospérité économique. La croissance démographique et l'urbanisation continuent d'accroître la demande d'eau potable. Pourtant, le niveau de stress hydrique (c'est le niveau auquel les ressources en eau d'une région ou d'un pays sont insuffisantes pour répondre à ses besoins) augmente à l'échelle mondiale.

D'ici 2050, nous prévoyons que plus de 6 milliards de personnes subiront un stress hydrique (4). Il y a alors un besoin d'investissement dans toute la chaîne de l'eau : pompage, acheminement & tuyauterie, traitement, mais aussi dans des solutions qui permettent d'utiliser moins d'eau pour l'irrigation par exemple.

Nous sommes également confrontés à ce que l'on appelle la "volatilité météorologique" : l'augmentation de l'incidence des sécheresses et des inondations. D'ailleurs, le coût des dégâts liés à l'eau augmente depuis 2005 dans le monde (5). Il s'agit ici des dégâts matériels mais aussi des coûts liés aux interruptions des voies navigables par exemple.

Cette année, les cours d'eau de la forêt amazonienne ont atteint des niveaux historiquement bas en raison de l'une des pires sécheresses de l'histoire. Selon les scientifiques, la sécheresse est due partiellement au phénomène climatique El Nino (6). Conséquence : les cours d'eau étant à sec, les principales voies de navigation étaient paralysées, ce qui a entraîné une forte réduction de l'approvisionnement en denrées alimentaires et en carburant par exemple. On voit alors un besoin en investissements dans l'infrastructure de l'eau pour prévenir et palier à cela.

Les ETF iShares à regarder

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•    ETF iShares Global Water UCITS : L'eau, plus souvent en pénurie dans de nombreuses régions, devient l'objet d'une concurrence transnationale et intersectorielle.
Exposition sectorielle : Environ 100 entreprises (7) impliquées dans l'industrie mondiale de l'eau : pompage, acheminement & tuyauterie, traitement et infrastructure.
Exposition géographique : Marchés développés et émergents.
Certaines parts de cet ETF sont aujourd'hui à 0€ de frais de courtage sur Boursorama

•    ETF iShares Agribusiness UCITS : A mesure que la demande en agriculture augmente, de plus en plus de restrictions à l'exportation sont mises en place.
Exposition sectorielle : Exposition à une grande variété d'entreprises opérant tout au long de la chaîne d'approvisionnement agricole, des graines et produits agrochimiques à l'équipement agricole et la production de céréales, de viande et de fruits de mer.
Exposition géographique : Marchés développés et émergents.
Certaines parts de cet ETF sont aujourd'hui à 0€ de frais de courtage sur Boursorama

•    ETF iShares Global Timber & Forestry UCITS : L'utilisation du bois de manière durable (plutôt que par exploitation illégale des forêts) est discutée lors de débats aux sommets, comme lors de la COP27. De plus, son potentiel d'absorption du carbone pourrait faire du bois un matériau de choix par rapport à l'acier ou au ciment.
Exposition sectorielle : Exposition aux plus grandes entreprises actives dans la gestion forestière et/ou le papier et l'emballage.
Exposition géographique : Marchés développés et émergents.
Certaines parts de cet ETF sont aujourd'hui à 0€ de frais de courtage sur Boursorama

A demain pour un nouveau thème.

(Rédigé par Sarah Afqir)

1.Source : L'Inde interdit l'exportation de riz blanc non basmati, Le Figaro, juillet 2023
2.Source : Insee, projections démographiques Omphale 2018-2070
3. Source : Nations Unies
4. Source : Institut des ressources mondiales, août 2023
5. Source : Pacific Institute Water Conflict Chronology , MunichRE NatCatService, consulté en août 2023.
6. Source : Une sécheresse extrême assèche de nombreux cours d'eau en Amazonie, RTS, Novembre 2023
7.A date du 12 décembre 2023

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Risque de concentration, Risque de counterpartie, Risque lié aux capitaux propres, Risque lié aux investissements dans les titres agricoles

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iShares Global Water UCITS ETF USD (Acc)

Risque de concentration, Risque de counterpartie, Risque lié aux capitaux propres, Risque lié aux investissements dans le secteur mondial des énergies propres, Risque lié aux investissements dans le secteur de l'eau

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