(AOF) - Ipsos , spécialiste des études de marché, annonce le succès de sa première émission obligataire notée d'un montant de 400 millions d'euros. Cette émission, qui arrive à échéance en janvier 2030, est assortie d'un coupon de 3,75 %. Ipsos est notée Baa3 avec perspective stable par Moody's et BBB avec perspective stable par Fitch. Le produit de l'émission sera utilisé pour les besoins généraux de l'entreprise, y compris le refinancement de son obligation existante de 300 millions d'euros arrivant à échéance en septembre 2025.
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points-clés
- Cinquième mondial des études de marchés et sondages, créé en 1975 ;
- Chiffre d’affaires de 2,4 Mds€ réalisé à 43 % en Europe-Moyen-Orient-Afrique, à 40 % dans les Amériques et à 17 % en Asie-Pacifique ;
- Activité répartie entre 4 grandes audiences : les consommateurs pour 47 %, les clients et salariés (22 %), les citoyens (15 %) et les médecins et patients (16 %) ;
- Ambition « Total understanding project » : visant à dégager une croissance annuelle supérieure à celle du marché et à étendre le réseau aux Etats-Unis, en Chine, au Royaume-Uni et en France ;
- Capital détenu à 9,96 % des actions et 17,8 % des droits de vote par la famille fondatrice et + 5 % (avec objectif à court terme de 7 % des actions) par BPIFrance, le fondateur Didier Truchot étant président du conseil de 14 administrateurs et Ben Page directeur général.
Enjeux
- Agilité du modèle d’affaires visant à contrer la concurrence des sociétés de services informatiques et de communication dans la collecte des données :
- via des recrutements massifs, ceux dans la data passant de 1 500 à 2 000,
- via la revue des processus de collecte de données,
- via les neurosciences et les gisements d’information, offre de 5 services : Measuring differently, Having the data in real time, Analysing Big data, Offering support-based services et Ipsos Facto, plateforme d’IA générative,
- via l’Ipsos Knowledge Center : R&D analytique, analyse à valeur ajoutée…,
- via les nouveaux services -plateformes Ipsos Digital, Simstore, Communities, Askia,
Infotools, Synthesi…- renforcés par les acquisitions, affichant la plus forte croissance des facturations et contribuant à 22 % des revenus,
- via la revue stratégique « Horizons 2030 » aux conclusions attendues pour la mi-2025 ;
- Stratégie environnementale définie dans les programmes annuels « Taking Responsability » couvrant la quasi-totalité des filiales du groupe et visant la neutralité carbone pour 2035, avec 2023 pour point d’étape : 15 %, vs 2019, de réduction des émissions de CO2 par employé ;
- Croissance externe internationale dynamique : après les récentes entrées dans le groupe- les anglais Jarmany et Datasmoothie,, le néerlandais I&O Researchs, l’irlandais B&A - vers le succès de l’OPA amicale de + 60 M€ sur l’allemand infas, spécialisé en études de marché et d’opinion pour les services publics ;
- Bilan très sain : 1,4 Md€ de capitaux propres et 878 M€ de liquidités face à 100 M€ de dettes.
Défis
- Visibilité limitée et saisonnalité de l’activité (revenus, marge et génération de trésorerie plus élevés sur le 2 nd semestre) ;
- Redressement attendu à partir de 2025 de l’activité aux Etats-Unis, affectée depuis le début de l’année par les conditions de marché et par des problèmes de management ;
- Après un gain de 3,3 % des revenus à fin septembre et un fort ralentissement au 3 ème trimestre, objectif 2024 abaissé : hausse de 3 % du chiffre d’affaires et marge opérationnelle stable autour de 13 % ;
- Plan 2025 « The heart of science and Data » : croissance organique des revenus de 5 à 7 % par an et marge opérationnelle supérieure à13 % ;
- Dividende 2023 de 1,65 € et poursuite du programme de rachat d’actions.
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