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Heineken: deux analystes partagent leur conseil sur le titre
information fournie par Zonebourse 29/07/2025 à 15:42

(Zonebourse.com) - Après avoir perdu plus de 8% hier après ses résultats, Heineken rebondit très timidement aujourd'hui, s'arrogeant un peu plus de 1% à Amsterdam.

UBS réaffirme sa recommandation 'achat' sur Heineken, tout en ajustant son objectif de cours de 93 à 92 euros, une nouvelle cible laissant 29% de potentiel de progression pour le titre, au lendemain de la publication semestrielle du brasseur néerlandais.

Le broker souligne notamment une croissance organique de l'EBIT dans le haut de la fourchette au premier semestre, ainsi que des tendances de parts de marché positives ou en amélioration sur la plupart des grands marchés.

Aussi, UBS juge exagérée la chute de 8% de l'action après cette publication, estimant que 'les gains de productivité aident à absorber les chocs externes', et qu'il 'y a des signes d'amélioration de la compétitivité dans les principaux marchés émergents'.

De son côté, AlphaValue dégrade son conseil sur le titre Heineken, passant de acheter à ajouter, avec un objectif de cours abaissé de 116 à 108 euros.

Selon AlphaValue, cette révision fait suite à la publication des résultats du premier semestre 2025, jugés globalement en ligne avec les attentes.

Toutefois, dans le contexte actuel de marché et face aux droits de douane américains, le broker a relevé le ratio CapEx/ventes attendu pour 2025 de 7 % à 8 %, traduisant une hausse anticipée des investissements pour relocaliser une partie de la production.

Le bureau d'analyses souligne néanmoins que la marque Heineken, qui représente environ 25 % des volumes, 'se vend avec une prime de 30 à 50 % par rapport aux bières classiques et croît plus vite que le reste du portefeuille', ce qui soutient la dynamique du groupe malgré les incertitudes régionales.

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Cette analyse a été élaborée par Zonebourse et diffusée par BOURSORAMA le 29/07/2025 à 15:42:00.

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