GRAPHIQUE-Les fonds consacrés aux énergies renouvelables enregistrent des sorties de capitaux record, alors que la hausse des taux et des coûts pèse sur les actions

information fournie par Reuters •09/10/2023 à 16:48

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      Les fonds mondiaux consacrés aux énergies renouvelables
enregistrent une décollecte de 1,4 milliard de dollars au
troisième trimestre
    

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      Ce mouvement n'annule que partiellement les importantes
entrées
de fonds du premier semestre
    

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      Les actifs du secteur ont été ramenés à 65,4 milliards de
dollars - données Lipper du LSEG
    

  
par Patturaja  Murugaboopathy  et Tommy Wilkes
    BENGALURU/LONDRES, 9 octobre (Reuters) - Les investisseurs
ont abandonné les fonds d'énergie renouvelable à un rythme
record au cours des trois mois précédant la fin du mois de
septembre, les actions du secteur de l'énergie propre ayant été
mises à mal par la hausse des taux d'intérêt et la flambée des
coûts des matériaux, qui réduisent les marges bénéficiaires. 
 Les fonds d'énergie renouvelable ont subi une décollecte nette
de 1,4 milliard de dollars au cours du trimestre
juillet-septembre, soit la plus forte décollecte trimestrielle
jamais enregistrée, selon les données de LSEG Lipper.
 Toutefois, ces sorties n'ont que partiellement inversé la
tendance pour le premier semestre 2023, lorsque les
investisseurs ont ajouté un montant net de 3,36 milliards de
dollars, selon les données.
 Le total des actifs sous gestion du secteur s'élève désormais à
65,4 milliards de dollars, soit une baisse de 23 % par rapport à
la fin du mois de juin, selon les données. 
 Les investisseurs se sont également retirés des fonds
énergétiques traditionnels, mais le rythme s'est ralenti - les
sorties nettes ont atteint 438 millions de dollars au cours du
dernier trimestre, contre 3,32 milliards de dollars au cours des
trois mois précédents. 
 
 Les entreprises du secteur des énergies renouvelables à fort
potentiel de croissance sont vulnérables à la hausse des taux
d'intérêt, qui réduisent la valeur des flux de trésorerie
futurs. 
 Des entreprises telles que le danois Orsted  ORSTED.CO , le
plus grand développeur de parcs éoliens offshore au monde, et le
fabricant américain de panneaux First Solar  FSLR.O  ont vu le
prix de leurs actions chuter brusquement  au cours des
derniers mois. 
 "Les fonds d'énergie renouvelable ont été confrontés à un
sentiment affaibli en raison des performances des entreprises au
cours des derniers trimestres et d'un déplacement de l'attention
des investisseurs cette année vers d'autres thèmes tels que l'IA
et l'infrastructure américaine", a déclaré Madeline Ruid,
analyste de recherche chez Global X.
 Les longs délais d'obtention des permis, les retards dans les
projets, les taux élevés et les coûts élevés des matériaux - en
particulier pour l'énergie éolienne et solaire - ont pesé sur
les entreprises, a déclaré M. Ruid.
 Le fonds iShares Global Clean Energy Exchange Traded Fund
 ICLN.O  a perdu un montant net de 278,4 millions de dollars au
cours du dernier trimestre, selon les données. Les investisseurs
ont retiré respectivement 218,3 millions de dollars et 199,1
millions de dollars des fonds Hallbar Energi  915845.FBF  et
iShares Global Clean Energy UCITS ETF USD (Dist) INRG.L . 

 La demande d'exposition aux énergies renouvelables a été l'un
des principaux moteurs de l'afflux de liquidités dans les fonds
liés au climat ces dernières années. 
 Cependant, les fonds de "transition climatique" - qui
investissent dans des entreprises souhaitant décarboniser plus
rapidement - et les fonds de "solutions climatiques" sont les
secteurs les plus importants "car les investisseurs recherchent
des opportunités d'investissement au-delà du secteur des
énergies renouvelables", a déclaré le fournisseur de données
Morningstar dans un rapport récent. 
 L'indice S&P Global Clean Energy  .SPGTCLEN , composé de
grandes sociétés d'énergie solaire et éolienne et d'autres
entreprises liées aux énergies renouvelables, a perdu 30 % en
2023, la quasi-totalité de cette baisse ayant été enregistrée
depuis juillet.
 En revanche, l'indice S&P 500 Energy  .SPNY , qui privilégie le
pétrole et le gaz, est en légère hausse cette année.
 "Tant que les taux resteront élevés, la croissance des énergies
renouvelables restera difficile et modérée pour les nouveaux
projets d'investissement, car ils sont repoussés plus loin dans
le calendrier", a déclaré Rich Pontillo, conseiller principal
chez Nasdaq IR Intelligence.
 Les projets éoliens au large de la Grande-Bretagne, des
Pays-Bas et de la Norvège ont été retardés ou mis en veilleuse
 en raison de la hausse des coûts et des contraintes de la
chaîne d'approvisionnement, ce qui soulève des inquiétudes quant
à la réalisation par les pays de leurs objectifs en matière
d'énergies renouvelables pour 2030. 
 M. Pontillo a toutefois déclaré que les subventions "massives"
accordées par le gouvernement américain pour stimuler les
investissements dans des technologies plus écologiques
soutiendraient le "prochain cycle de croissance" de l'industrie.